大家有没有经历过18年的A股？当时有一句广为流传的话-一顿分析猛如虎，涨跌全靠特朗普，现在的A股又开始玩这套了。

这几天特朗普的关税政策可谓是一波三折：

上周末我们这边高外交礼仪规格对待特朗普的邀请，然后报道称特朗普希望上任100天内访华，释放出中美缓和的信号。周一港股大涨，A股虽然也涨了，但强度不太如人意。

周一特朗普宣誓就职，报道称特朗普在周一发布一份全面的贸易政策相关备忘录，指示研究贸易政策，但不会立即征收新关税。

周一夜盘美元走弱、人民币走强，A50期指拉升，然而周二盘前特朗普就开始了推特治国，他计划不晚于2月1日对墨西哥和加拿大采取关税措施，税率可能高达25%。周二港股继续大涨，而A股明显弱下来了。

我们能发现，即使特朗普关税不及预期，A股走的还是很别扭，远不如港股那么直接。这就是A股博弈的本性，机构认为如果特朗普短期内不大幅加关税，那么国内刺激政策的力度可能就不及预期，所以消费这些权重板块走的不好，大盘自然就表现乏力。

我们会发现这些机构都很“贱”，加关税觉得是利空，不加那么多关税还是觉得是利空，这是没有信心的表现。

今天特朗普又搞事，据观察网报道，当地时间1月21日，美国总统特朗普声称，美国政府正在讨论从2月1日起对从中国进口的商品加征10%的关税。

然后今天A股、港股开盘就跳水了，但实际上关注过特朗普关税政策的人都知道，这两个关税早在去年就说过，现在顶多算落地。

再来看今天其它的重磅消息：

单个项目公司年均1000多亿美金的AI投资计划是何概念？当前市场对美国头部4家总资本开支(含融资租赁)的一致预期合计值在3000亿美金，其中AI占比我们预计在约50%，即TOP4合计1500亿美金左右。

特朗普一上台就大力搞AI基建，显然是把AI当做政绩了，这也符合黄仁勋说的“主权AI”的竞争。

受此利好提振，今天A股NV链等海外算力线暴涨，工业富联涨停，中际旭创涨超10%，胜宏科技涨超13%。还记得我之前发文说“易中天”都明显低估吗，后面每只都最少反弹了10%以上。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数跌幅为0.89%，创业板指跌幅为0.54%，港股恒生指数跌幅为1.71%，恒生科技指数跌幅为2.58%。两市成交额缩量至1.14万亿，超过4200家下跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考