昨天晚上到今天，我和一个小伙伴一直在骂骂咧咧……

就……因为过于关注科技板块，导致错过了港股另外两个大牛：

消费和医药。

一、狗不理的板块，正在批量生产十倍股

说到消费和医药，10个人有9个人可能就是脑瓜子直摇的吧。

但港股和A股的医药消费，是两个世界。

A股传统的消费老登们，比如贵州茅台、温氏股份、伊利股份都不太行的时候，港股消费、医药齐齐冲天了。

泡泡玛特，涨幅超过700%，老铺黄金，涨幅超900%，连这种跌成狗的思摩尔，涨幅超150%了，三生制药翻倍。

看见这两市场你就会很恍惚，研报天天说消费不行，内需不行，但看着港股消费的走势，你又觉得好像也没那么差。

只能说一代有一代的消费主义，老登们喜欢白酒、地产，现在的年轻人喜欢潮玩、追星和宅家，年轻人和中年人断层式的消费爱好，互不接盘，比拼的就是谁更舍得在自己的爱好上花钱。

目前来看，年轻人赢了

二、狗不理的消费基金，有的也扬眉吐气了

今年看很多报告都在说“科技+消费”会是全年主线，之前觉得刺激内需A股消费会来一波，结果能刺激的新消费大部分都集中在港股。

本人对于港股消费的反应速度是非常非常滞后和慢了，但很多主动型基金管理人，布局的很早，所以我自己打算储备一些做消费基牛的基金，在适合上车的时候随时杀进去。

1、周文波 富国消费精选30

和@莱维差不多，选行业基的步骤我们可能都是先选个股、再选基金，最后再根据基金做综合评价。

富国消费精选30最近两年的表现很好。目前应该是消费基金的TOP1。

不过筛出来不是因为他的业绩，而是搜的几只牛股，他都有……

而且从持仓时间来看，他非常的偏左，比如泡泡玛特他早在2023年三季度之前就布局了，而且这只个股，他整整持有了2年多。

而当初买泡泡玛特的公募基金，只有10只。

除了泡泡玛特，老铺黄金也是上市不久他就买了，此外A股为数不多的消费大牛股，春风动力他在23年底24年初左右买了……

我就想说，他选股能力，好像真的有点好。

周文波目前只管了富国消费精选30这一只基金，而且当初还是和王园园一起管的，他真正独立管理时间是23年5月份，换句话说，就在他管的半年后，他就成为了牛股制造机

另外他倒也不是全压港股新消费，A股一些old money也有，整体还是比较平衡的。

我没听过他的路演，好像出来沟通的也不算多，但从季报中，他的投资逻辑还是比较清楚的。24年一季度说的是“大家对于产品性价比越来越关注”。

23年四季报的时候还是比较模糊的是说要围绕品牌出海、 性价比、老龄化、消费升级等多维度筛选符合我们标准的优质消费公司。

但到了24年年底，整体思路就非常清晰了，感觉投资成功给到了他很大的信心。

2、广发价值核心 吴远怡

广发价值核心也是最近一年多表现的不错的一只基金。

但吴怡远并不是主投消费的，其实他更加偏科技，但他能在24年2季度迅速反应过来搞新消费，我感觉对于市场的敏感度还是有的。

他是典型的成长风格，有个BUG就是回撤控制的不会很好，但司徒总说的又很有道理：

广发有港股的，他算非常能打的了，虽然回撤可能大，但牛市看什么回撤啊！

对啊，朋友们！市场好就要找顺风旗的矛，市场差就要找熊斗士！！不然你自己的组合怎么才能做到牛市又进攻，熊市控回撤呢……

3、国泰消费优选 李海

如果不想太激进，应该是选李海的基金。

国泰消费优选就很神奇，他的持仓是完全看不到大热门股的，而且这只基金几乎都是在A股的消费，但即便是这样，他业绩真的秒了很多顶流。

李海我以前写过《深夜食堂第十季 | 那个从不“迎合市场”的基金经理，来了》，他是非常稳健型的基金经理，主要是做逆向投资，是从中观视角+行业生命周期来选个股。

换手率很低，持股周期长，主要是通过仓位灵活调控来控制投资节奏。

我一般是把他划到价值成长的范畴。

当初在文章里面也写了，价值成长，核心依然在于“价值”，但要在价值里面要求有一定的成长性。

如果把这个成长性量化一下，那么是收入或利润的年均复合增速要超过GDP增速。举个例子，银行的年均复合增速会与GDP相当，但也有一些会超越GDP增速的标的，这些标的就会满足价值成长的需求。

李海本身性格偏稳重保守，所以想投消费又没办法接受大起大落的倒是可以考虑一下。

4、宝盈消费主题 杨思亮

杨思亮应该已经口碑在外了，但不知道有多少人知道他其实是投消费出身，旗下也管理着一只消费主题产品。

仔细做下业绩对比，你们会发现这只基金和李海的那只大差不差，而且这只基金虽然也可以投港股，但其实也没怎么去投，和李海一样，主要还是在A股里面找价值成长股票。

不过消费是一个大范畴，建筑装饰、汽车、家用电器、纺织服装、轻工制造、商业贸易、农林牧渔、食品饮料、休闲服务、医疗保健、传媒、通信、金融服务等都算。

那么他和李海的区别是特似乎更喜欢食品饮料汽车和非银金融。

其实他的大牛股不算多，但基金业绩就是好，其中一个主要原因在于，他会做大级别的择时+本身有比较强的反思能力，投资还是比较契合时代的。

5、华夏消费臻选 徐漫

在上百只消费主题基中，这只基金24年是以23.82%的收益率，勇夺消费基第一。

但市场好像没太大反应，和规模是微涨了几千万而已，目前还是一只mini基。

这只基金为啥我会想加入看看呢？第一是这只基金港股、A股都有投，而且她的持仓集中度很低，最新前十大持仓占股票市值约22.28%。

另外就是细分行业多，潮玩、家居用品、消费服务、汽车类都有，整个大消费行业覆盖度比较高。

而且她的换手率也稍高，所以我有点子觉得她可能用了量化做辅助，不过我也不太确定，因为徐漫管理年限不长，且几乎没有宣传物料。

但考虑到一个萌新基金经理在短短两年内，能在消费中打出一片天，所以还是愿意多观察的。

毕竟我们更需要与时俱进的一些基金经理。

哦，对了，有人可能会问为啥没有ETF。

其实我发现港股新消费中，有些是新上市的，有些是跌的多最近重新老树发新芽的，那么很多新消费是没法纳入到ETF里面的，比如泡泡玛特和老铺黄金几乎没有ETF持有。

这也是主动基金，有时候会优于ETF的地方。

风险提示：本文个股仅举例，不做推荐，基金也不代表此刻就要买，纯粹先马克，做储备用，请不要无脑跟风。基金有风险，投资需谨慎。