勤劳使人致富，督促自己分析股，日积月累积累盘感和分析股票的能力。

汉缆股份

一、基本面

公司是集电缆及附件系统、状态检测系统、输变电工程总包三个板块于一体的高新技术企业，公司产品主要为电力电缆、装备用电缆、特种电缆、数据电缆、架空线等，主要应用于电力、石油、化工、交通、通讯、煤炭、冶金、水电、船舶、建筑等国民经济的多个领域，电线电缆产品涵盖百余个系列万余种规格，具备为国内外各级重点工程提供全方位配套的能力。 ——简单的说就是做各种电缆

21年前三季度营收：61.56亿

21年前三季度净利润：6.999亿

滚动4季度现金流比率：0.1398/0.24=0.5825 <1 较差

21年前三季度净资产收益率：11.72% 20年同期9.44% 普通

应收账款：32.78亿 去年同期：24.06 同比增加12.72 亿

商誉：0亿

无形资产5.514 去年同期：3.842 同比增加 1.672亿

库存：16.78亿 去年同期：15.72 同比增加 1.06亿

大股东质押持股比例 0%

小结:

缺点：现金流比率0.6 小于1 需要警惕；滚动4季度盈利7.8376个亿，同期应收账款增加12.72亿， 应收账款增加金额超过盈利金额 需要警惕。无形资产也大幅增加

优点：商誉为0，大股东质押比例为0，三个雷区中两个安全的。

二，技术面

月线：还在上涨趋势，有继续回调迹象

季线：上涨趋势

三：消息面

近一年公司无发行可转债、发行股票、大股东增持等有可能需要压制股价等消息。

根据21年5月12日，投资者关系活动记录表内容可知：

1，平度同和氢能源项目工厂建设正在封顶，相关设备正在引进，预计下半年公司将开始生产氢能源产品。

2，公司经营现金流确实引起股民的担忧，公司管理层目前没有办法

根据21年11月5日，投资者关系活动记录表 内容可知：

1，在女岛的新建的海缆车间，预计22年上半年投产，预计能增加 10 亿元以上的产能。

2，海缆市场20年为60亿预计至25年 复合增长速度33% ——数据来源于天风证券——《2022年海底电缆市场规模及竞争格局分析 海底电缆市场规模将呈现快速增长态势》。公司海缆占比8%约为4.8亿，新增女岛的海缆车间需要关注销售情况。

持股情况 前十大股东4个季度持股比例由67.88%增加到68.09%，持股人数从15.11万下降到13.06万，筹码在缓慢集中。同时流通股第6为华泰证券自营盘持股200万股，仅具有参考意义

根据19年20年的三四季度来看 4季度毛利润率比3季度略低 预测21年4季度毛利率为20%

4季度比3季度营收略低，预测4季度营收21.5亿，参考历史预计净利润率为4.2%，净利润9千万。

21年净利润合计 7.9亿 每股收益0.237 股价4.5对应市盈率为19倍

历史最低市盈率和10年内最低市盈率 都是2013-11-08 14.77倍

5年最低市盈率 21年11月3日 18.21倍

综述：

一句话描述公司：做电缆线的，有了梦想。梦想：在21年下半年投产了氢能源业务，在22年上半年投产海缆车间。

商誉 股权质押 安全。应收账款 有雷 无形资产 可能是个坑。

氢能源和女岛海缆项目对股价有决定作用。

筹码持续集中，估值处于安全位置。

避开业绩报节点，非优先级备选股，月线趋势下轨，小仓位可以给与关注

耐心等待 静待花开。

全文本人学习用，仅供参考