春节期间，海外光通信企业相继发布财报，其中光模块营收增长显著，且各个公司均计划今年推出1.6T产品。

2024年2月6日，海外光通信企业Coherent发布FY2024Q2财报，公司连续三季度收到充足的与人工智能/机器学习相关的光模块订单，800G收入环比增长超过100%，单季度销售额首破1亿美元，公司预计在FY2025Q1推出1.6T产品。

2024年2月8日，Lumentum发布FY2024Q2财报，公司完成对Cloud Light的收购，同时在泰国投资生产以满足客户对800G/1.6T光模块需求。在CY2024下半年，公司预计将出货4x200G和1.6T光模块，单通道200G EML，以及130 & 200 Gigabaud相干产品。

2024年2月12日，Arista发布2023年四季度报告，2023年全年实现营收58.60亿美元，同比增长33.8%，公司谨慎乐观预计2025年将实现至少7.5亿美元的AI网络营收。

此外，近期AI产业的快速迭代也推升了行业需求。视频生成模型Sora“引爆”科技圈，谷歌Gemini 1.5碾压“前浪”。AI模型推陈出新促使2024年算力产业链将维持高景气度，训练和推理需求或将持续上升，蓬勃的算力需求有望持续带动算网基础设施建设。

在此背景下，开源证券建议持续关注光模块、光芯片、光器件、AIDC、AI服务器、交换机、液冷温控等领域投资机会，受益标的包括中际旭创、新易盛、天孚通信；源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技等。

节前，嘉实基金、华夏基金、国泰基金、富国基金集中申报了中证光通信主题ETF，行业增量资金即将“到场”。

本文首发自萝卜投研