2月20日，制冷剂概念股局部拉升，永和股份盘中涨停，三美股份涨超9%，巨化股份、联创股份等悉数上扬。

催化上看，据Datayes!Pro指标库显示，近期多款制冷剂价格持续走强，R22、R32、R134a等均刷新阶段新高。

华创证券分析称，受配额影响，当前市场供应整体偏紧。2024 年三代制冷剂配额明细于 1 月正式落地，从配额政策端来看，相比于海外执行的基加利修正案细则，国内配额在只允许“高切低”的调增规则下，供给更加有序化。此外，2024 年二代 65%配额暂不下发也使得配额总量比预期下降，总体政策超预期演绎。

其指出，从三代配额的发放来看，配额基本集中在头部企业。在当前头部企业基本配备上游一体化布局叠加头部企业开工负荷优势下，尾部企业或面临开工率不足及原料采购劣势问题，产能有望加速整合，制冷剂厂家的定价权有望进一步增强。

本文首发自萝卜投研