有一个朋友，坚信黄仁勋说的人工智能的尽头是算力，重仓算力板块，去年9月以来在股市上收获颇丰。做投资，看准风口很重要，而风向，与政策息息相关。

最近在开全国两会，朋友非常关注两会消息。关注的核心点，就是钱的流动和机会。

我也注意到一句话，政府工作报告讲，今年要实施“更加积极的财政政策”。朋友很敏锐，仿佛嗅到了机会，“上一次出现类似提法还是十年前”。一查果然，2015年政府工作报告的用词是“积极的财政政策要加力增效”。

“更加积极”意味着真金白银，而且规模更甚。今年赤字率拟按4%左右安排，赤字规模5.66万亿元，比上年分别提高1个百分点、增加1.6万亿元。更超预期的是，今年合计新增政府债务总规模11.86万亿元，比上年增加2.9万亿……

赤字率的提升，意味着财政扩大支出。通俗地理解，在现代货币经济中，政府、企业、居民各自的3个“钱袋子”相互连通，当政府扩大支出，有助于企业“钱袋子”，尤其是老百姓的“钱袋子”鼓起来。

政府敢于花钱是态度，花对地方才是力道。政府钱花向哪？看看这三个关键词。

这是一个新提法，关系到经济政策的着力点，更多转向惠民生的大逻辑。

什么是投资于人？我想至少包含两层意思。一是“民生投入增加”。眼下，就业就是最大的民生，我数了一下，政府工作报告有28处提到“就业”。

就业作为民生基本盘，关系到每个人的基本保障和生活尊严，稳岗促就业的直接投入会增加，对民营企业的支持力度会加大，毕竟8成以上就业靠民企。在成都，更是每10个城镇就业者中，就有9个人在民企工作。成都专门成立民营经济发展促进中心，“应援”民营经济发展，其重视程度不言而喻。

二是“钱跟着人走”。在人口净流出的地方，钱会变少，在人口净增加的地方，钱会变多。一个城市是收缩型，还是扩张型，会决定投资的流向。钱跟着人走，这对政府和企业投资，会有指引作用。

像成都、广州、深圳等人口净流入城市，在这一逻辑下，不仅会获得更大的财政投入，也会吸引更多的产业资本投资，形成良性循环。

“人工智能+”去年首次写入报告，今年再成热词。与之类似，去年“新质生产力”首次写进报告，后面的故事大家已很熟悉：“纯血鸿蒙”强势上线，《黑神话：悟空》破圈出海， DeepSeek大模型一鸣惊人，“成都造”动画电影《哪吒之魔童闹海》爆款出世……这些现象级产品的涌现，给实体经济、资本市场都带来了好的投资机会。

新质生产力中，人工智能AI火得一塌糊涂。AI对千行百业的渗透在加快，或者说各行业的拥抱速度在加快，替代或赋能都在发生。

“人工智能+”于普通人，首先是个人职业技能得做加法。今年两会上，全国政协委员、360集团创始人周鸿祎说，任何行业都会被AI重塑，任何岗位都会被AI冲击，但那些用AI的人会淘汰不用AI的人。

“人工智能”于城市，一场AI产业竞速赛正火热展开。杭州“六小龙”率先出圈，成都也定下了明年“综合实力进入全国第一方阵”的目标。目前，成都人工智能类企业已有超1000家，培育出“AI界的哪吒“值得期待。

有人看到替代，有人拥抱机会。比如，2025被视为AI眼镜元年，人形机器人已走进生活，更多的具身智能将会取得进展……无论是实业投资、还是资本市场，都意味着更多的机会。

“稳住楼市股市”写入政府工作报告，也是第一次。楼市，一定程度上是经济转暖的晴雨表、消费信心的衡量器。

比如2024年，成都出台了一系列政策措施，包括调整购房政策、解除限购、降低首付比例和房贷利率等，不仅降低了购房成本，也提升了购房者的信心。中指数据研究报告指出，2024年成都商品住宅库存整体平稳，商品住宅成交面积连续三年保持全国第一。成都楼市能够在全国率先企稳回升，是成都城市吸引力、经济基本面的最直观映照。

在资本市场，科技成长方向，风口正炽，爆发力也强，值得好好把握。而一旦经济复苏信号更强，再加上促消费出招更密更实，消费、医药等大消费领域，也会有稳健投资的机会。

在国家“花钱”（实为机遇）之外，也简单说说个人“花钱”。

今年政府工作任务，第一条便是“提振消费”。往大里说，国家需要以消费提振畅通经济循环，以消费升级引领产业升级。尤其是，当投资对拉动经济增长的边际效应逐渐减弱，消费才是增长的主引擎。

往小点说，也关系到老百姓花钱，关系到企业投资。提振消费，钱和信心缺一不可。百姓有钱才能消费，少后顾之忧才敢消费。大家手中的钱要花在刀刃上、关键时，这也提醒，政府及企业投资要多从消费角度去考量。只有被市场需要的投资，才是有生命力、有前景的。