【盘面分析】

美股开启继续新高的模式，带动外围金融盘面不断走高，然而A股市场从10月份以来进入到调整走势，确实有点不一样的玩法，随着政策面的利好，这一僵局将会被打破。在政策彻底转向之后，稳资本市场的底层逻辑发生转变，每轮牛市都是不一样的，高度也是不一样的，就好比2015年的牛市中指数没有超过2007年的最高点，所以不要依葫芦画瓢，这里还是保持跟随的心态为上。

骑牛看熊发现9.24一系列重磅政策发布，中长期鼎立支持经济高质量发展。AI 大模型的持续优化及多样化AI 应用终端的入市商用将会持续提升全球算力需求，叠加政策端助力将持续推动新一轮AI 基础设施建设，长期带动高性能以太网交换机、路由器、先进存储产品、GPU 等多种半导体硬件的市场需求。复盘半导体历史，大周期的启动往往伴随着不可预测的重大事件的发生，本次国内增量政策如果对消费端产生有效的刺激，将有望让全产业链对半导体需求预期上调，成为本轮周期上行的推动力之一，看好国内半导体需求在增量政策后的表现。

三大指数集体低开，两市个股涨跌互半，题材板块方面铜缆高速连接、EDA、通信设备等板块表现较强，房地产、多元金融、公共交通等板块表现较差。黄金概念股快速拉升，晓程科技、玉龙股份双双涨超5%，现货黄金、COMEX黄金期货周四均突破历史新高，现货黄金上涨0.71%，报2692.75美元/盎司；COMEX黄金期货上涨0.61%，报2707.6美元/盎司。算力硬件股反复活跃，铜高速连接器、液冷方向领涨，麦格米特、英维克等多股涨停，英伟达在其官网公布了Blackwell GB200系统开发成果的相关资讯新闻，文中提到：深圳麦格米特电气股份有限公司作为40余家数据中心部件提供商之一也正参与其中。

低空经济概念股再度拉升，新晨科技20CM涨停，纵横通信涨停，第二届全国低空经济（苏州）产业创新博览会将于10月18日至20日在阳澄国际电竞馆举办。此外，2024中国航空产业大会暨南昌飞行大会将于11月2日至4日在南昌举行，全球低空经济论坛2024年年会将于11月27-28日在京举行。光伏概念股展开反弹，捷佳伟创涨超10%，沐邦高科涨停，中国光伏行业协会10月14日举行座谈会，各位企业家及代表就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争，强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道”及行业健康可持续发展达成共识。

半导体板块震荡反弹，晶华微、上海贝岭双双涨停，台基股份涨超10%，目前已有17家半导体公司公布前三季度业绩预告，其中2家扭亏，11家同比增长，2家减亏，整体报喜比例近九成。金融股持续拉升，指南针午后涨停，东方财富、同花顺涨超10%，支持资本市场稳定发展的两项金融工具，人民银行与证监会、金融监管总局组建了工作专班，证券、基金、保险公司互换便利已开始接受金融机构申请，股票回购、增持专项再贷款政策文件于今天发布实施。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五再度出现大涨的走势，一度涨近5%，在周五这个周末时间节点拉升，不排除周末有利好消息出现，成交量明显有所增加。A 股半年报盈利低位波动受内需偏弱、价格低位等因素影响，上半年A 股收入端承压，尽管在成本、税费压降以及金融板块增量的拉动下，全A 利润端小幅改善，但整体盈利仍在低位波动。若政策力度超预期，支撑GDP 维持更高的增速，其将推动A 股进一步上行，反之市场或将承压。接下来注意上证指数能否在3270点之上稳住。

创业板指数周五低开高走，盘中一度涨近12%，出现了明显的拉升迹象，给人感觉牛市又回来了！美国9 月非农新增就业超预期，强劲的就业市场将制约美联储降息空间，并影响投资者对国内货币政策的预期。此外，短期A 股市场的上行主要靠增量资金推动，但从港股的表现情况看，资金仓位回补最紧张的阶段或已经过去，同时金融管理部门严查信贷资金违规进入股市，同样释放出为市场降温的信号。接下来注意创业板指数能否在2230点之上稳住。

【淘金计划】

美国非农就业数据超预期，经济仍具一定韧性，11 月降息25 个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。9 月末政策组合拳发布以来，A 股整体放量上涨，主要是受益于前期宏观环境转弱下A 股底部逐渐明确，以及政策的积极转向，目前宏观基本面仍受地产消费拖累，后续随着财政持续发力，将有助于提振基本面预期，推动股市中级别行情逐渐展开。

题材板块中的半导体、EDA、大基金持股等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、水务、电力等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现传统消费电子领域，供给端企业库存去化已基本到位，智能手机、PC 及IOT 板块受益于市场需求已进入复苏区间叠加政策助力拉动企业投资、居民消费，需求端或进一步得到提振，上游IC 设计企业业绩有望保持增长。

存储芯片的发展对于提高电子设备的性能和存储容量至关重要。随着技术的进步，存储芯片的容量和速度不断提高，同时成本也在降低，这使得它们在个人电脑、服务器、移动设备和其他电子设备中得到了广泛应用。以中国为例，智能手机在存储芯片下游应用占比约44.8%，PC 占比约13.1%，服务器占比约12.4%，其他行业占比约29.8%。

存储芯片市场空间巨大，目前市场规模占据整个半导体市场的27%，目前整体市场规模超1500 亿美元，预计未来将持续增长至整个半导体市场的50%。存储芯片在半导体行业内具有独特地位，众所周知，半导体下游细分市场广阔，经常需要针对下游来配置不同需求的芯片，但存储芯片规格变化不大，功能又不可或缺，通常被视为半导体行业的大宗商品，一定程度上能够预示电子行业的景气程度。

全球半导体行业预计随着下游需求的复苏而实现反弹，中国市场受地缘政治及新兴科技的推动，其增速将高于全球。EDA行业是集成电路和全球数字经济的坚实基础，科技革命正推动半导体产业和EDA工具朝着智能化和高效率的方向发展，其作为半导体产业链的关键上游环节，为芯片设计提供电路设计、功能验证、布局布线等核心步骤的支持，同时在晶圆制造过程中提升芯片的制造良率。