一、微软2025年财年将在人工智能数据中心投入800亿美元

据CNBC，微软在周五的一篇博客文章中表示，微软2025财年将在AI数据中心方面投入800亿美元。其中，超过一半将用于美国，根据财报，微软2025财年第一季度（即自然年2024年第三季度）的资本支出同比增长5.3%，达到200亿美，预计第二季度（即自然年2024年第四季度）的资本支出大概也在200亿美元，未来半年微软还将投入400亿美元于该领域。（注：微软的2025财年指的是2024年7月1日—2025年6月30日）。

微软数据中心建设，大部分利好美股公司，A股占比不高，但可以重点关注与微软有合作关系的中国上市公司。

顺钠股份：公司用于治理电网电能质量的无功补偿设备站有部分收入来自 AI 数据中心，其中官网实锤为微软的数据中心供货。

剑桥科技：是微软光模块的直接和间接供应商，供应的光模块包括 100G 和 400G 等，现聚焦于 800G 光模块。

景旺电子：其 800G 光模块产品通过了剑桥科技和微软认证进入全面供货阶段，将与剑桥科技一起承接微软的 800G 光模块订单。

二、11家上市公司、科研机构再度被制裁，利好国产替代

当地时间2025年1月3日，美商务部宣布将中国、缅甸和巴基斯坦的13个实体加入实体清单，其中中国实体11个，包括雷电微力、上海光机所等上市公司、科研机构。该行政令将自1月6日起生效。

同时，大基金三期、国投创业共同成立新基金出资额710.71亿，主要投资目标半导体芯片、算力等自主可控方向。

在海外时不时制裁背景下，自主可控仍是主旋律，国产替代将加速推进。

关注：雷电微力、国民技术、康强电子、聚灿光电、大为股份

三、国办：在部分地区开展优化创新药临床试验审评审批试点，利好创新药GWY办公厅日前印发《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》。优化临床试验审评审批机制。省级药品监管部门提出申请，国家药监局同意后，在部分地区开展优化创新药临床试验审评审批试点，将审评审批时限由60个工作日缩短为30个工作日。

创新药的审批从60个工作日缩短为30个工作日，这将加速创新药的临床，加快了药品的上市步伐，利好创药企。

关注：新华制药、普利制药、罗欣制药、恒瑞医药、贝达药业

四、电影：2025年全国电影局长会议1月4日在京召开

1月4日，全国电影局长会议在京召开。会议强调，2025年是实现电影“十四五”规划目标任务的收官之年。电影战线要锚定建成文化强国、电影强国战略目标，坚信笃行、好学能文，着力推出更多电影精品力作，进一步深化电影领域改革，积极营造健康活跃的电影生态，推动2025年电影高质量发展迈出更加坚实的步伐。

此外，目前有包括《封神第二部：战火西岐》、《射雕英雄传：侠之大者》等6部影片定档2025年春节，，国泰君安证券认为2025年春节档总票房有望创历史新高。

关注：万达电影、北京文化、中国电影、横店影视、光线传媒

五、光伏重磅利好！9家中国公司入围沙特储能电池项目预选

据最新消息，沙特能源部下属的沙特电力采购公司近日公布了沙特第一组电池储能系统（BESS）项目的合格投标人名单，项目总储能容量达8吉瓦时（GWh）。据公布的名单，共有33家公司入围沙特储能电池项目预选，其中包括9家中国公司。

在“2030愿景”规划下，到2030年，沙特50%的能源将来自新能源，光伏是重头戏。为此，沙特能源部将投资10000亿里亚尔（约合人民币19000亿元）来助力清洁能源。这意味着，未来沙特的储能发展空间十分广阔。

在国内光伏产能过剩背景下，沙特新能源投资有望吸引国内光伏企业，加快去产能，利好在中东地区布局光伏的新能源企业。

关注：中国电建、华能水电、阳光电源、晶科能源、TCL中环

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