端午节期间消息面偏空，首先是持续两年多的俄乌战争没有丝毫和缓迹象，双方剑拔弩张，战争有进一步升级的迹象。另一方面，欧洲右翼力量迅速崛起，并取得突破性进展，引发欧洲股市纷纷调整，对A股有一定的负面扰动。可以看到，今天上午开盘，几大指数都是低开震荡走低的状态，绩优蓝筹股带队调整，沪指一度逼近3000点。

但是经历了此前较长时间的调整之后，今天两市韧性十足，表现可圈可点。在以半导体为首的科技板块暴力反攻的带动下，个股率先修复，涨跌比一度从1:3修复到3000多家上涨的状态，从而带动指数也出现企稳的迹象。双创指数逆势翻红，科创50指数大涨2%。种种迹象表现，6月阶段性反攻可能随时出现，我们要做好准备。

尤其是要盯紧以半导体为首的国产替代概念，这是多头的大旗。在目前中美博弈日趋白热化的背景之下，美国势必将不遗余力的针对中国的经贸活动做出进一步的打压和制裁措施。国产替代刻不容缓。这不仅是我们应对中美博弈中技术封锁和供应链中断风险的一种策略，也兼具国家安全和战略自主的重要意义。半导体、国产芯片的大涨是对美国霸权主义的有力回击，资金对这个方向的认同恰逢其时。