中国国际货运航空股份有限公司（简称：国货航，证券代码：001391）成立于2003 年 11 月 14 日，注册资本：1,068,952.7205 万元人民币，公司位于北京市顺义区天竺空港工业区 A 区。
一、主营业务国货航主营业务可分为航空货运服务、航空货站服务、综合物流解决方案三大板块。国货航依托覆盖六大洲的全球航线网络资源和丰富的国际航权时刻资源、布局国内主要货源地及国际发达地区的货机和客机枢纽、拥有国内重要枢纽机场自有航空货站和全球航空货站保障体系、高质量的运行及应急保障能力和定制化航空物流服务能力，以高品质航空运输业务为基础，以航空货站业务为支撑，以信息技术为纽带，专注于中国跨境市场，服务于从生产商到终端客户的全物流链产品服 务体系。
二、股票发行（一）发行情况国货航本次发行的股票数量为1,321,177,520 股，占发行后公司总股本的比例约为 11.00%（超额配售选择权行使前）。公司授予保荐人（主承销商）不超过初始发行规模 15.00%的超额配售择权，若全额行使，则发行总股数将扩大至 1,519,354,020 股，占发行后总股本的比例约为 12.44%，发行后总股本12,208,881,225 股（全额行使超额配售选择权之后）。
中力股份股票12月19日启动网上申购，个人申购上限为39.60万股。（二）战投情况本次发行初始战略配售发行数量为 660,588,760 股，参与战略配售的投资者名单如下：
（三）发行价格及对应市盈率股票发行价格为2.30元/股。该发行价对应行使超额配售选择权前后的市盈率分别为25.56倍和25.99倍，低于中证指数有限公司2024年12月16日（T-3日）发布的“G56 航空运输业”最近一个月平均静态市盈率42.35倍；但高于同行业可比上市公司的平均静态市盈率16.97倍。
（四）募集资金投向国货航本次公开发行新股预计募集资金35亿元，在扣除相关发行费用后拟用于以下项目：
三、主要经营数据（一） 报告期主要经营业绩情况
（二）2024 年1-9月经营情况
（三）2024 年度业绩预测情况
四、申购价值分析国货航所处行业为航空运输业。
央企概念。国货航公司是中航集团下属客货业务运营主体；依托中航集团的平台资源，公司已成为国内主要的航空物流服务提供商之一，公司拥有自主运营的远程宽体全货机，并于2022 年通过独家经营模式取得国航股份客机的货运业务经营权，在运力规模、航线网络、以及货邮运输量等方面具备较强的领先优势。同时公司以自身全货机及国航股份客机货运运力资源为基础，积极布局跨境电商、冷链物流、高端制造业等细分市场。
公司业务模式成熟，规模较大、具有行业代表性，经营业绩稳定。股票发行价格为年内最低，发行市盈率虽高于行业可比公司市盈率，但无破发风险。本人拟申购。
近期新股上市，股价均出现大幅上涨，尤其是新股红四方上市，最高涨幅更是达到惊人的22倍，500股可获利9万元。
五、特别申明（1）以上除价值分析外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。
（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。
