原创 刘博团队
01
最近，英伟达的股价开启回调模式。
仅1月27日一天，英伟达市值就蒸发6000亿美元，一天跌掉了一个美团加一个腾讯的市值。
随后几天，英伟达股价虽有小幅度反弹，但仍没有涨回去。
美东时间2月3日，英伟达股价更是创下113.01美元低点。
相较于今年1月7日153.13美元高点，英伟达股价累计跌幅超20%，总市值累计蒸发8931亿美元，约合人民币6.5万亿元。
最新消息显示，海外知名“投行”摩根士丹利在最新发布的报告中，唱空英伟达，下调英伟达GB200芯片出货量。
GB200是英伟达在去年3月新发布的新一代AI图形处理器（GPU），在处理给聊天机器人提供答案等任务时，其运算速度比上一代芯片提升30倍。
摩根称，最差出货量可能低于2万，可能导致GB200供应链的市场影响达300亿至350亿美元。
过去十年间，英伟达的市值从100多亿美元上涨到2024年最高点3.75万亿美元，暴涨340多倍。
2024年6月，英伟达的市值登顶全球第一，成为全球市值最高的科技公司。
现如今，英伟达股价大跳水，最牛科技公司，要崩了吗？
02
科技企业发展的特色之一，就是随时可能被后来者颠覆。
廉价大模型横空出世，冲击了英伟达的估值逻辑。
中国科技公司深度求索，发布大模型“DeepSeek”一夜爆火，1月27日登顶苹果中美应用商店免费App下载排行榜。
仅用2个月时间、不到600万美元的投入，DeepSeek就完成了开发，被誉为“AI界的拼多多”。
这直接利空英伟达。
传统AI大模型如OpenAI的ChatGPT，训练成本高昂，主要支出在于高性能GPU芯片采购。
作为领先的科技芯片公司，专注于图形处理、人工智能和高性能计算的英伟达，近两年营收利润节节攀升。
2022年，英伟达营收269.74亿美元，净利润43.68亿美元；
2023年，英伟达营收609.22亿美元，净利润297.6亿美元。
没想到，DeepSeek横空出世，直接打断了英伟达的高歌猛进。
在中美科技发展掰手腕的关键时刻，DeepSeek证明，不需要顶尖的算力芯片，一样能做出世界一流的大模型。
关键是技术够好。
DeepSeek主要使用的是英伟达的H800和H100芯片，据悉，DeepSeek已经和华为昇腾芯片合作。
这标志着国产AI芯片与高性能语言模型的强强联合，展现出中国科技在高端领域的实力与潜力。
这对AI行业来说，是重大利好，意味着未来的应用成本大幅降低。
但对高端硬件提供商英伟达来说，则是大大的利空，因为它证明了不需要那么高的算力，也可以做好大模型。
因此，英伟达在资本市场面临估值回调，也可以理解了。
03
今年1月19日，英伟达在北京举办“答谢迎春会”，创始人CEO黄仁勋身着黑色皮衣出席。
黄仁勋表示，AI已经不再是“人们口中一种不可思议的科技”，而是走入了每个人的生活，他自己每天也会问AI许多问题，让AI做自己的导师。当然，不仅是教育，AI还会改变每一个领域，例如医疗、零售、交通和农业。
现场，黄仁勋与眼下最火的90后明星创业者欢聚一堂。宇树科技CEO王兴兴在个人社交平台晒与黄仁勋合影，并表示：“新的一年，全新开始，加油”。
被称为“AI教父”的黄仁勋，是一位颇具传奇色彩的科技天才。被霸凌的华人移民、黑皮衣永不离身等，都是他的标签。
10岁移民美国，30岁时与其他人共同创办了英伟达。在黄仁勋的带领下，专注于芯片设计的英伟达，将算力在8年内提升了1000倍。
后来，他精准地预测了AI时代的来临，引领英伟达成功实现了从游戏显卡向AI领域的转型。
凭借为各类AI应用提供强劲的算力支持，2024年，英伟达的股价几乎翻了三倍，黄仁勋净资产增加了760亿美元。
数据显示，以美元计算，78%的英伟达员工已成为百万富翁，其中一半员工的净资产更是达到了惊人的2500万美元，约合1.84亿元人民币。
客观地看，DeepSeek的高性价比，一定程度上冲击了美国AI大模型的垄断地位。
短期内，英伟达的GPU芯片需求可能面临DeepSeek模式的冲击，影响收入和利润增长。
然而，对于深耕芯片算力和人工智能的英伟达来说，公司的业务护城河已经形成。
在游戏、云计算、可视化、自动驾驶等领域，英伟达都有多元布局。
靠硬科技打天下的英伟达，未来还是有一些不确定性，可能会有一些调整和回调，但长远看，它仍是一个有竞争力的企业。
与此同时，DeepSeek概念掀涨停潮，华为昇腾、云计算、AIGC概念全线爆发。
对华为来说，国产大模型和国产AI芯片结合，这是大利好。
华为昇腾系列AI芯片的成功开发和应用，是其在人工智能领域深耕多年的结晶。
今天在广东省高质量发展大会上，华为董事长梁华透露2024年华为全年销售收入超过8600亿元。
相较于2023年的7042亿元，超出1500余亿元，实现了超过22%的增长。
这一成绩略超2019年时的历史第二高水平，展现出华为强劲的复苏态势。
2024年，华为继续加大研发投入，前三季度研发费用高达1274亿元。
随着华为昇腾芯片全面适配并接入DeepSeek R1模型，这不仅为其提供了更为坚实的技术支撑，也标志着中国在半导体领域向自主可控迈出了重要一步，进一步减少了对国外技术的依赖。
未来，华为昇腾芯片有望展现更强的发展潜力，在全球市场中占据一席之地。
