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KDJ指标是一种常用的技术分析工具，由三条线组成，分别是K线、D线和J线。考虑到J线变化快，干扰信号多，直接将其删除，仅留K线与D线，即为KD指标。通达信行情软件有专门的KD指标，同花顺等行情软件需要进入公式所在页面，删除J值程序行，保存退出即可得KD指标。

KD指标的K线又称快速线，它的上升或下降速度会比D线更快，能够更及时的反映市场行情变化；D线又称慢速线，它的波动较慢，相对于K线而言，能够更稳定地反映市场行情变化。

就我个人的使用心得而言，KD指标对于波段的把握能力要远远优于其他指标，无论是在短周期、中周期还是长周期都一如既往的好用。举个例子，中国平安（601318）今年以来的日K线图，对应KD指标出现两次底背离买入信号以及两次顶背离卖出信号，都精准的把握了行情节奏。

KD指标的使用方法主要有以下几种：

1.看交叉。即金叉买入死叉卖出，这是最简单的使用方法，但直接用于指导操作，胜算不高。原则上，低位金叉要好于高位金叉，多金叉要好于单金叉。如图，中国平安周KD指标所形成的四个金叉中，3号金叉位置最低，其形成后，对应涨幅达9.36%，其次是4号金叉，涨幅为5.68%，而1、2号金叉出现后，区间涨幅为负，可见相较于高位金叉，低位金叉的胜算更大。

再来看，2024年2月上旬，天亿马（301178）的日线KD指标在低位二度金叉，随后快速反弹，至同级别卖出信号出现后，区间涨幅达40.23%，而4月18日所形成的低位单金叉，对应区间涨幅为27.14%，远小于双金叉形成时股价的涨幅与涨速。

2.看超买超卖。当K线进入20以下的超卖区时，往往意味着股价已经超跌，此时如果股价开始拐头，往往是较好的介入时机；相反，当K线进入80以上超买区时，一般意味着行情见顶的风险增大，此时如果股价拐头，应及时卖出锁定盈利。如图，2005至2018年间，深科技（000021）月KD指标在超卖区一共出现6次买入信号，在超买区同样出现6次卖出信号，期间3波大行情，每次都有数倍涨幅。

3.看背离。与MACD指标一样，KD指标也会经常出现背离。尤其是长周期出现背离往往是中长期行情开启或结束的标志。如图，中国平安的月KD指标在高位连续出现两次顶背离，随后股价大幅下跌；在低位出现一次底背离，反弹幅度达35%。

运用KD指标判断顶底背离，往往能收到与MACD相同的效果。用MACD判断顶底背离，无非是看DIF线以及MACD的柱线面积，而这些都可以简单的用5日均线以及5日及10日均线之间的面积进行替代。仍以中国平安月K线图为例，股价创新高，而对应的5月均线不创新高，构成顶背离；股价创新高时对应的面积2小于1，同样构成顶背离。得出的结论与KD指标一致。

KD指标运用得好，通常能准确捕捉波段行情。虽然现在量化等高频交易破坏了股价自然运行的节奏，导致短周期KD指标买卖信号过于频繁，但选择那些质地优良、股性活跃的蓝筹股进行操作，加上适当的资金管理，仍然能收到不错的效果。另外，加大操作级别、降低交易频率，也能增大操作胜算。

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