​​1.苹果供应链企业​​

美国豁免政策明确覆盖智能手机（如iPhone）、平板电脑等核心消费电子产品，而苹果80%以上的产品在中国生产，其供应链企业将直接受益。

​​立讯精密（002475）​​：苹果AirPods、Apple Watch核心代工厂，美国技术成分（如Cirrus Logic音频芯片）占比超20%，关税成本或下降15%。

​​歌尔股份（002241）​​：VR设备及智能音箱供应商，使用美国Cirrus Logic芯片，豁免后北美订单交付周期缩短。

蓝思科技（300433）​**​：苹果玻璃盖板供应商，生产设备依赖美国应用材料（AMAT），美国成分占比约22%。

​​2.消费电子零部件及代工​​

​​环旭电子（601231）​​：SiP模组集成美国博通芯片，苹果Apple Watch核心供应商，美国技术占比超20%。

​​工业富联（601138）​​：全球电子制造服务（EMS）龙头，为苹果、英伟达代工，关税豁免降低整体成本。

1.​​半导体封测与制造​​

​​通富微电（002156）​​：承接AMD近80%的芯片封测业务，豁免后封装成本下降，盈利能力提升。

​​中芯国际（688981）​​：成熟制程（28nm及以上）需求稳定，关税豁免降低设备进口成本，加速国产替代。

​​2.半导体设备及材料​​

​​北方华创（002371）​​：国内唯一量产12英寸刻蚀机的厂商，关税豁免降低海外零部件采购成本，毛利率有望突破45%。

​​至纯科技（603690）​​：半导体清洗设备龙头，豁免政策推动进口设备成本下降，国产替代进程提速。

1.​​光模块与高速传输​​

​​中际旭创（300308）​​：全球800G光模块龙头，使用博通DSP芯片，美国成分占比25%，豁免后毛利率或提升5-8个百分点。

​​新易盛（300502）​​：1.6T光模块量产在即，核心芯片依赖博通，行业平均美国技术占比20%-25%。

2.​​5G基站与服务器​​

​​中兴通讯（000063）​​：5G基站控制器采用博通网络处理器，叠加美国软件授权，符合豁免要求。

​​浪潮信息（000977）​​：服务器厂商，关键部件（如GPU）依赖美国技术，关税豁免降低进口成本。

​​1.工业机器人及设备​​

​​汇川技术（300124）​​：工业机器人使用霍尼韦尔压力传感器，美国成分占比22%，出口成本下降。

​​埃斯顿（002747）​​：六轴机器人伺服系统采用霍尼韦尔传感器，关税减免提升海外竞争力。

​​2.医疗影像与精密仪器​​

​​联影医疗（688271）​​：高端CT设备探测器依赖霍尼韦尔传感器，美国技术占比23%，出口美国竞争力增强。

​​半导体材料供应商​​

​​上海新阳（300236）​​：半导体电镀液龙头，关税豁免降低进口原材料成本，加速国产替代。

​​华特气体（688268）​​：电子特气核心供应商，受益于半导体制造环节需求增长[6])。

​​跨境物流企业​​

​​中远海控（601919）​​：电子产品出口运输需求增加，全球航运市场份额提升。

​​华贸物流（603128）​​：北美航线货量增长，供应链优化上升。

​​政策执行细节​​：需确认“美国成分≥20%”的具体核算标准（如BOM清单要求），部分企业可能因合规成本上升而受益有限。

​​中美博弈反复​​：中方已提高对美商品关税至125%，若美方后续加码，可能抵消部分利好。

​​供应链调整压力​​：企业需评估越南、印度代工厂的本地化生产能力，否则可能被排除在豁免范围外。

此次关税豁免政策的核心受益行业包括​​消费电子（苹果供应链）、半导体（封测/制造）、通信设备（光模块/5G）、工业自动化​​等。短期看，成本下降直接提升企业利润率；中长期则需关注技术自主可控与供应链多元化能力。投资者可优先选择​​美国技术绑定深、合规性强、估值修复空间大​​的龙头企业（如立讯精密、中芯国际、北方华创等），同时警惕政策执行风险及地缘政治不确定性。

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