海外消息

彭博援引知情人士消息，中国南方电网有限责任公司正考虑对意大利国家电力公司（Enel SpA）的秘鲁配电业务提出有约束力的收购建议。在进入第二轮竞标和进行尽职调查之后，南方电网正在一家财务顾问协助下推进相关工作。Enel的秘鲁配电资产也吸引了其它公司和基础设施基金的意向，如西班牙Iberdrola公司。

背 景

Enel为何出售秘鲁资产？

解决债务问题。

意大利国家电力公司(ENEL)是意大利最大的发电供电商。

当前债务情况：2021年Enel净负债517亿欧元，2022年9月达到700亿欧元，2022年底缩减到601亿欧元，与去年同期相比，净债务增幅16.2%。

削减债务计划：通过出售部分境外资产，保留并专注六个核心国别，削减部分债务。Enel计划出售资产达210亿欧元，主要包括：

— 俄罗斯资产。2022年退出俄罗斯市场，全部出售其持有的56.3% Enel俄罗斯分公司的股份；

— 罗马尼亚资产。2023年退出罗马尼亚市场，出售罗马尼亚全部业务（希腊公共电力公司有意收购，双方正进行排他性谈判）；

— 秘鲁资产。2023年退出秘鲁市场，出售秘鲁现有发电及配电业务；

— 阿根廷资产。2023年退出阿根廷市场，Enel在阿根廷电力市场参与发、输、配、售各环节。

*专注的六个核心国别为：意大利、西班牙、美国、巴西、智利和哥伦比亚

来源：Enel三年规划（2023-2025）

2021年Enel在拉美地区装机情况

注：其他国别包括巴拿马、危地马拉和哥斯达黎加

秘鲁资产在出售计划中，并计划于2023年底完成出售。

Enel秘鲁资产是什么情况？

发、配两环节，三家公司。

Enel是秘鲁最大配电企业，客户数量153万；Enel也是秘鲁第三大发电企业，装机容量1678兆瓦。Enel在秘鲁投资额约50亿欧元，分布在发电和配电领域，共三家公司——发电领域两家（Enel Generación Perú 和Enel Generación Piura），配电领域一家（Enel Distribución Perú）。根据意大利国家竞争和知识产权保护局相关规定，预计Enel集团将其在秘投资的三家公司分开出售。

来源：Enel年报 Enel秘鲁配电业务分布

来源：Enel秘鲁配电公司年报

试想南网收购的“兴趣点”

“成长性”布局南美市场。

2018年，南网国际通过收购智利Transelec公司股权，走出了在南美智利、秘鲁、墨西哥等成长性市场投资布局的重要一步，也同时实现了南方电网公司境外电网并购项目零的突破，使南方电网发展空间从大湄公河次区域和港澳地区延伸到拉美地区。

关于智利Transelec公司

Transelec公司是智利电网行业标杆企业，是智利最大的单一业务电网运营商，其拥有线路长度9560公里，变电站60座，服务覆盖智利98%的人口；拥有智利中部电网SIC 78%的份额，北部电网SING 100%的份额，市场份额超出第二名3倍多，同时在秘鲁还拥有650公里输电线路，总输电线路逾10000公里。

通过收购智利Transelec公司股权，进入南美市场；

通过收购Enel秘鲁配电资产，扩大并巩固南美市场。