文 望京博格（转载请注明出处）

一、缓过来点

2024年太惨了，博格1月份的时候最大亏损近60个汉堡，2月份这几天回血40个汉堡，今年亏损缩小到22个汉堡，近三年累计亏损依旧高达122个汉堡。

收益率角度，让博格很难接受现实。

在过去五六年，博格基本每年都能跑赢沪深300指数。

但是今年最差的时候跑输了10%。截至现在，今年沪深300指数是1.71%，博格是-5.67%，仍旧是跑输沪深300指数7.3%。

博格现在缓过来点，今年目标仍旧是跑赢沪深300指数，绝不是回本。

二、配置方向

最近几年博格的配置中心主要在科技成长类赛道，国防军工、生物医药、信创（芯片）、新能源、游戏动漫等等。

这一周受益于新一轮人工智能Sora，游戏（传媒）与信创（芯片）涨幅很大，即便如此，游戏（传媒）与信创（芯片）今年以来收益依旧是负的。

煤炭、银行、石油石化是今年涨幅比较大的行业，如果没有买这些行业今年收益很难为正了。

博格未来依旧会坚守科技成长类赛道，我们出路唯有是产业升级，这个方向绝对没有改变，科技成长绝对是未来最受益的方向。

量化微盘与红利是过去几年表现非常好的行业。

万得微盘指数今年最多跌了50%，最近又反弹了不少，博格看了看微盘的估值的不低。

在过去，小微股因为“炒作价值”+“壳价值”是享受估值溢价的，例如同一行业大公司估值是20倍市盈率，小公司估值能溢价到50倍市盈率。

如果未来A股跟美股、港股一样，流动性好的大盘股享受溢价，流动性差的小盘股就会享受折价了。

所以博格今年也不会碰这些小微盘股票了，最多买点中盘概念的科创100、创业200啥的。

根据，股息率=红利/股价 计算公式。

随着红利类指数上涨，他们的股息率已经降低了20%。

例如：上证红利指数的股息率从最高7%降低到5.7%，中证红利指数的股息率从最高7%降低到5.36%，港股通红利的股息率从最高10.5%降低到8.12%。

红利指数继续上涨，指数股息率会继续降低。红利指数就是靠股息率吸引投资者的，如果股息率降低对于投资者吸引力就降低了。

所以，未来博格基本不会追A股红利指数了，最多买点港股红利指数。

三、实盘操作

在1月份市场下跌时候，博格也是一路小幅加仓，最后跌的博格自己都难以承受了，能加仓（长期）资金也都基本加仓了。参考：《真的没法接客了，我要先救自己》

在2月份下跌与上涨中，博格最大收获也就是守住了仓位。这个并非因为博格内心如何强大，关键是因为买股票类基金钱都是长期不用资金，短期资金都买纯债汉堡了。

2月初博格也偷鸡了一把，没敢动流动资金，问@喜胖借了10个汉堡，搞了一个ETF小实盘（不建议大家借钱投资）：

结果还不错，唯独后悔买少了。

ETF小实盘合计盈利也就1个汉堡，这个对于大账户的而言简直是“杯水车薪”了。

未来，博格也会定期把ETF小实盘公开，欢迎大家关注。

今天就聊到这里，

想早日回本，就点赞与在看！

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。