昨天有两个重磅会议。一个是，在延安召开的中央军委政治工作会议。另一个是，在上海召开的陆家嘴论坛。盘后，大家讨论比较多的是“科创八条”，认为这可能引发一轮科创板大牛市，类似于2013年开启的创业板牛市。2013年，国内经济阶段性企稳，十八届三中全会确立一揽子改革计划，产业方面积极拥抱移动互联网浪潮。而如今，下个月也将迎来三中全会，有望推出较大的制度改革措施；产业方面积极拥抱AI等新质生产力等。2013年，12部门联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，驱动了中小创盈利能力提升+拔估值的过程。如今，“科创八条”的第四条提出了：更大力度支持并购重组。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应。适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性，支持科创板上市公司着眼于增强持续经营能力，收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富支付工具，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等方式实施并购重组，开展股份对价分期支付研究。类似的宏观环境，类似的政策，的确有可能催生一波科创板行情。

另外一个会议，大家讨论比较少。但在我看来比较重要，甚至是一个标志性的事件。相隔十年再次开，本身意义就比较重大。大的调子定了下来，应该就会进入到相关部门抓落实的阶段。此外，人事问题逐步落地后，新的订单周期有望在6月到第三季度内开启，后面应该能逐步看到。总之，军工板块，不受内外需影响，目前估值也处于历史底部，且部分股票已经走出了多头向上的趋势，接下来依然可以期待景气度驱动的行情。

大盘整体上依旧比较低迷。从基本面来看，主要受国内经济数据一般，美国降息预期较低等因素影响。从市场面来看，缺乏大主线，成交量持续低迷，是影响市场走好的关键因素。接下来，大盘要想有大的起色，要么数据好起来，要么降息预期起来，要么就是有一些大的政策催化。

方向上，我依然坚持两条线：一个是“中央可以加杠杆”的方向，包括半导体，军工等；另外一个是“成长股+强趋势+中报好”的标的。

现在大部分方向缺乏长期逻辑，比如经济数据不好，顺周期的消费、地产、医疗等很难起来；产能依然过剩，新能源就很难有大行情。所以，现在能做的方向真的不多。

就这些吧，祝大家大赚。