指数虽然还在下跌，但已经开始出现见底信号。昨天，上涨家数超过下跌家数，以及涨停家数开始增加，都说明情绪先于指数回暖了。今天，情绪和指数有望进一步修复。但见底不等于反转。要想反转，还需要消息面的配合。比如2月6日，因为gjd大幅入场，以及其他政策利好配合。这一次，也只有出现类似的政策性的利好，才有可能带来一波较大力度的反弹。中长期，我依然看好市场。因为，今年国内经济局部复苏的趋势不会变。美联储即将进入降息周期的趋势也不会变。那就意味着，虽然过去一个多月跌的比较惨烈，但也只是上涨过程中的一个回调而已。

因为以成长赛道和成长股投资为主，未来一段时间的晨报我都会以跟踪成长赛道的边际信息为主。

一，设备更新

昨天盘后，财政部等4部门印发《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》。贴息标准是：银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的，中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。今年，设备更新是提振内需的重要一个举措。贴息是中央掏钱，鼓励企业进行设备更新。无疑会推动设备更新的需求。设备更新方面，目前市场主要关注的是工程机械、电力设备、高铁设备等。其中，中国工程机械行业复苏三部曲——海外市占率提升、内需预期改善、更新周期启动。近期部分核心标的逆势上涨甚至新高。特高压板块的核心标的也非常抗跌，短期交易的是中报，中长期交易的是特高压板块进入到业绩释放期。这两个赛道，都是今年能有超额收益的高景气赛道。

二，AI

昨晚英伟达大涨6.76%。AI是一个类似于19，20年新能源的超级赛道。行业的景气度不容置疑，短期会受到A股大盘指数以及风格因素的影响。目前，市场主要关注GB200产业链的进展。最新信息显示近期加单消息不断。根据《经济日报》6月24日报道，英伟达GB200与B系列芯片获得客户大量导入，呈现供不应求盛况，先前大举追加台积电先进制程投片后，追单效应蔓延至后段封测厂。此前《经济日报》亦报道鸿海继取得大份额英伟达GB200 AI服务器组装代工订单之后，独占GB200关键元件NVLink Switch订单。近期GB200产业链加单消息不断，关注服务器、光模块、铜连接2025年业绩弹性。对于A股来说，接下里光模块，PCB的预期就是中报。

三，其他

1，大飞机

《南华早报》6月24日引述知情人士消息称，欧洲航空安全局（EASA）代表团将于7月初抵达中国进行实地检查，并正式开启对C919的认证程序。意味着C919的国际适航认证似乎越来越接近现实。近期这个板块的个别标的也在反复异动。

2，商业航天

6月24日下午，海南商业航天发射场二号发射工位成功完成液压起竖架测试，充分说明二号发射工位已完成发射条件建设。发射场液压系统起竖技术的稳定性直接关系到火箭能否顺利升空。根据上证报报道，垣信“千帆星座”首批组网卫星预计8月5日在太原发射，将实现“一箭18星”（后续格思航天还将探索一箭36星、一箭54星）。据格思航天总经理曹金介绍，今年计划交付50到70颗卫星，明年有望翻番，后年再翻番。重要计划下半年批量发星，24H2将是卫星互联网批量化、商业化、高效化飞跃发展的窗口期。所以，商业航天已经从梦想走进现实了。行业的景气度是真正开启了。

3，车路云

上海证券报报道，车路云一体化应用首批试点城市名单（下称“首批试点城市”）将很快公布，有汽车产业基础、特定应用场景的城市有望出现在首批及后续批次的名单中。

4，房地产

昨天盘后消息，自然资源部拟通过专项债券支持政府回收房企闲置用地。有偿的须是非企业自身原因造成闲置或者土地局部未开发，且企业无力继续开发、也难以转让的土地。若是企业原因导致超期未动工两年以上的土地，政府应依法无偿收回。房地产昨天异动，应该跟这个政策预期有关。房地产的投资关键，依然是要看到销售数据拐点的出现。

就这些了，祝大家大赚。