咱们先来看一张图，2024年12月份各大银行的存款利率，看到这个利率你是不是心都哇凉哇凉的。

这还没完，12月11日的经济工作会议上定调了明年的货币政策，适度宽松，是16年来的第一次，毋庸置疑，明年的存款利率会比你看到的这个图上的利率还要低，基本上想从存款上挣点利息已经不太现实了，这可怜的利息连通货膨胀都跑不赢，钱躺在银行里相当于时时刻刻处于贬值状态，国家的意图其实也很明显，就是希望大家把钱花在消费上和进行其他的金融投资，来拉动消费市场和金融市场。

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但是我相信有相当大一部分的朋友其实是不太喜欢股票这种涨涨跌跌的东西，风险太大，还是喜欢定存，那有没有定存利率高的产品，也没有啥风险的东西呢，有，也没有，怎么说呢，有一种存款叫做美元定存，来看下这张图，美元定存的利率是真的高啊，是不是很香，是不是心动了，但是这里边有坑，不过也可以规避。

因为大家都知道，美联储的基准利率最近两年一直维持在高位，咱们来看下这张图，美联储的基准利率在2024年基本维持在5.33%，即使今年有所降低，依然高达4.58%，所以这也就导致了美元的存款利率依然是居高不下。

相较于国内百分之零点几，百分之1点几的存款利率，美元存款的确是很香，国内的商业银行外资银行都有这些业务，但是这里的风险是不容忽视的，搞不好还会赔钱的，所以要把功课做到前边，如果你去网上搜索一下，不管是各大博主还是各种财经文章，所有的人都告诉你美元存款很香，但是有风险，可是如何去规避掉风险却没有一个人谈到过。

那今天猫眼儿就从金融衍生工具的角度，教大家如何规避掉这种风险。投资毕竟是真金白银，所以我觉得大家要知其所以然，才能更好的去做计划。

那咱们先说风险在哪里？为了便于计算，咱们假设一下你在银行的定期存款是1000美金，年利率是5%，按道理说，一年后你到手的美元应该是1050美元，但是这中间有个汇率的问题，以现在的人民币美元汇率计算，你需要用7298元人民币换1000美元，定存一年后你得到1050美元，如果你没打算换成人民币，那无所谓了，但是如果你打算换回人民币的时候，就需要以当时的外汇汇率来换，那一年后的外汇汇率是多少呢，谁都不知道。

如果到时候人民币贬值，假设到时候1美元兑换7.5人民币，那你的1050美元就可以兑换出7875人民币，也就是说人民币贬值情况下，你用7875减去7298就是你这一年存款，所赚到的钱577元，用这个577除以你原来的本金7298，也就是你的一年的收益率是7.9%，想想定存这么高的收益率是不是挺美的，但是这是贬值的情况。

咱们再来看下人民币升值的情况，如果一年后的汇率1美元兑6.9人民币，咱们把这个数字举的极端一点，你能更好的明白其中的风险，那你一年后1050美元可以兑7245人民币，你原来的本金是7298，你会发现你存了一年的美元定期，当换回人民币的时候反而赔了53块钱，所以这也就是汇率对美元定期存款的影响，可能让你赚回超额收益，也可能会让你赔钱，或者是赚的跟国内的收益率差不多，这三种情形都有可能发生，当这种情形发生的时候，你的收益就是一种不确定性，就背离了你定存低风险的初衷。

如何能规避掉这种汇率波动的风险呢，答案是有，只是这种工具在金融领域来说是非常复杂的，那就是外汇期权，相当于是金融领域极其简单的货币定存与极其复杂的外汇期权组合，可以实现低风险的收益。

不过我们对于货币定存这种特定的对冲场景，只需要使用到外汇期权里的一种交易模式就可以了，这就是买入看跌期权。我简单举个例子你就能明白这个概念，下边的例子有点烧脑，不太明白的时候可以暂停下理解理解。

比如你叔叔是养猪场的老板，现在市场上的一头猪价格是5000块钱，可是他手里还有很多小猪，经过你掐指一算，你觉得未来6个月猪的价格会下跌，那你又想挣点钱该怎么办呢，那你就可以跟生猪收购商签个合约，你付给收购商100块钱的权利金，6个月后，你就有权利以每头猪5000块钱的价格卖给收购商 ，即使6个月后每头猪的价格降到4800块钱，收购商依然要以5000块钱的价格来买下一头猪，因为合约在，收购商是必须要强制遵守的，那这个时候，你是不是可以从其他地方以4800块钱的价格买来猪，然后再以5000块钱的价格卖给收购商，这样你就赚钱了，而且是几乎无上限的，即使一头猪价格跌到1000块钱，收购商也需要以5000块钱来收购，那你一头猪就挣了4000块钱，那你以100块钱的成本获得4000块的收益，400%的收益率，是不是非常刺激，这在期权市场是的的确确会发生的。

那如果每头猪的价格涨到5000块钱以上，比如5200块钱，那你就可以撕毁合约，当初付给供应商的那100块钱，我不要了，那你最多就赔100块钱，这个时候你会发现，如果涨了，你最多赔100块钱的权利金，如果跌了，你就能赚钱了，赚的钱就是行权价格5000减去到期的价格4800块钱再减去你的权利金100块，等于净利润100块，如果到期的价格跌的越多，你赚的就越多。

是不是很有意思，赔钱有限，赚钱无限，理解了买入看跌期权，那就可以跟美元定存结合起来，刚才我们说了人民币贬值，我们能挣的更多，人民币升值我们就有可能会损失，那我们就要想办法，在人民币升值的时候我们怎么能减小损失。

比如这个合约，到期日是在12个月后，行权价是1美元兑人民币7.2，这个行权价就是你可以以这个价格强制卖给收购方。

咱们还以1000美元，年利率5%为准，到期的盈利是50美元，收益率是5%，如果到时候的人民币从现在7.29升值到6.9，那刚才咱们计算过，这种情况下咱们定存美金是要赔钱的，那存钱的同时，咱们现在买入看跌外汇期权，今天的权利金是0.1052，这是我们花费的外汇期权成本，6个月后的行权价7.2减去实际价格6.9再减去权利金0.1052，为0.1948，这就是外汇期权的盈利，按照一份的汇率总收益率计算，6.9减去7.29再加上0.1948等于0.1952，再除以7.29等于2.6%，这就是经过购买外汇期权后，汇率还会折损的幅度，那最终你拿到的收益率就是5%减去2.6%，本来因为因为汇率升值亏损的状况，现在还可以有2.4%的收益率，当然我们举的这个例子是最不好的情况。

那好的情况呢，如果12个月后的汇率是7.6，那0.1052的权利金我们就直接放弃掉，我们买的是看跌期权，结果上涨，看反了，所以0.1052就相当于全赔进去，但是现在的汇率是7.6，那就用7.6减去7.29再减掉权利金0.1052，就是汇率波动所产生的超额收益0.2048，再除以7.29就为2.0%，那1000美元的定期一年，总的收益是2%加上5%等于7%，而且，贬值的越多，挣的越多，而汇率升值的越多，买入外汇期权会抵消大部分的汇率升值所带来的损失，所以这样一个组合就实现了美元定期存款，最低收益，不会赔钱，最高收益无上限的结果。

但在实操上，也会出现一些问题，因为中国实行外汇管制，所以要想买卖外汇期权，需要境外账户，国内银行虽然也有相关产品，但门槛也是非常高，操作上也是极其复杂的，并不适合小额定存的用户，但这种方式也提供了一种规避美元存款的汇率波动风险的方式。那美元定存你会不会考虑呢，说说你的看法，都看完了就顺便点个赞呗，感谢关注猫眼儿的频道，咱们下期再见