【盘面分析】

美国CPI六连降，出现明显的经济衰退迹象，但是美股并未受到影响出现大幅度下跌，这也说明美股仍然较强，外围市场依然是牛市思维对待。A股市场对于周末的财政会议比较关注，这对于目前大盘的走势也将会形成明显的影响，“快涨快跌”的走势让投资者对行情产生了怀疑，牛市的第一波反弹似乎太短了点！在政策彻底转向之后，稳资本市场的底层逻辑发生转变，每轮牛市都是不一样的，高度也是不一样的，就好比2015年的牛市中指数没有超过2007年的最高点，所以不要依葫芦画瓢，这里还是保持跟随的心态为上。

骑牛看熊发现鸿蒙生态实现了跃进式进步，鸿蒙PC 的推出有望推动行业超预期发展。截止2024 年9 月中旬，已经有超过1 万个鸿蒙原生应用及元服务上架HarmonyOS NEXT 商店，覆盖了生活、金融、消费、办公、娱乐等18 个垂直领域，基本可以满足用户99.9%的使用时长。随着智能技术、云服务和AI 的持续进步，华为合作伙伴和供应商将显著受益于这些技术演进，开拓新市场机遇。华为加速推进全面智能化，产业链相关标的有望受益。

三大指数集体低开，两市个股开盘跌多涨少，涨跌比为1：2，题材板块方面银行、石油、多元金融等板块表现较强，半导体、EDA、电气仪表等板块表现较差。跨境支付概念股开盘拉升，四方精创20CM涨停，华峰超纤涨超10%，小商品城、新晨科技等多股涨超5%，中国愿同东盟积极推进铁路、港口等基建合作，加快签署和实施3.0版自贸协定，加强对接跨境支付系统，扩大本币结算规模。中字头板块反复活跃，中粮资本9连板，中油资本涨停，中粮科工、中铁装配涨超10%，提出“加快打造创新领先、功能突出、治理高效、充满活力的现代新国企”。

房地产板块震荡走强，化债方向领涨，云南城投7天5板，光大嘉宝涨停，津投城开、合肥城建等跟涨，要保证必要的财政支出，加快支出进度，加大对经济发展的积极促进作用，加力支持地方开展债务置换，化解债务风险。婴童概念早盘活跃，贝因美直线涨停，大东方、西部牧业等跟涨，为了建立完善积极生育支持配套措施，湖北省孝感市专门出台鼓励生育措施，促进人口长期均衡发展。鼓励生育措施主要有九个方面，自2025年1月1日起施行。此前在政治局会议召开前后，各地为应对出生率下降的挑战，已陆续发布生育补贴政策，进一步减轻家庭生育和养育负担。

黄金概念股逆势活跃，莱绅通灵涨停，晓程科技、曼卡龙等多股涨超5%，COMEX黄金期货昨晚收涨0.81%，此外美股黄金股昨晚大涨，其中黄金资源涨超8%，泛美白银涨超5%，科尔戴伦矿业、美国黄金公司、世纪铝业涨超3%。鸿蒙板块强势走强，科蓝软件、国华网安、华立股份涨停，早间低开14%的润和软件一度逼近涨停，软通动力、天源迪科等多股涨超10%，搭载鸿蒙系统的PC有望落地，PC场景拓展可期。看好鸿蒙OS的渗透率提升及软件生态加速成型，鸿蒙生态合作伙伴有望迎来发展机遇。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开后出现横盘走势，并未出现明显的反弹迹象，这也表明市场已经进入到调整阶段。骑牛看熊仍然认为本轮A股行情依然存在继续向上的空间，9月中下旬至今本轮行情无论是累计涨幅还是持续时间均未达到过去几次大涨中枢水平。9月中下旬以来申万各一级全部收涨，其中计算机、非银金融、美容护理和电子行业累计涨幅分别为42.6%、38.5%、36.7%和36.1%，表现大幅靠前。接下来注意上证指数能否在3240点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，一度跌逾5.5%，盘中两市红盘个股长时间不足700只，陷入到普跌的行情中。9月底以来国内各项重大利好政策频繁出台，大幅提振市场信心，股市微观流动性显著改善，往后随着市场信心的重估，公募基金、外资等具有顺势特征的微观资金面有望继续改善，并在一定程度上有助于和市场行情形成正向循环。接下来注意创业板指数能否在2100点之上稳住。

【淘金计划】

过去四次A股大涨行情持续时间长短不一，但持续时间基本均在9个月以上。从期间wind全A表现来看，涨幅中位数达178.2%，其中估值贡献占据主导。过去几次A股大涨行情中主线板块往往并不一样，且每一轮大涨中主线板块均有重大政策利好刺激亦或是基本面存在显著改善预期，例如2009年“四万亿”催化下周期板块领涨、2015年“双创”战略推行后成长板块领涨等等。除主线板块外，其他板块往往会存在轮动，例如2005年-2007年市场大涨过程中，除金融板块持续有亮眼表现外，成长、消费和周期等板块分别在不同阶段表现相对亮眼。

题材板块中的跨境支付、多元金融、房地产等概念是资金净流入的主要参与板块，CXO、电器仪表、大基金持股等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现在华为的大力支持下，鸿蒙生态有望持续发展，并逐步打造国产操作系统新生态。AI 时代端侧操作系统，原生智能能力持续提升。 HarmonyOS NEXT 诞生于AI时代，AI+OS 深度融合。

鸿蒙系统主要搭载于手机、平板电脑、智能手表、智能汽车等终端类型上，目前的华为PC 或是最后一批搭载Windows 系统的笔记本电脑，后续将会有鸿蒙系统的PC 产品。鸿蒙PC 的推出将补足华为智慧物联生态的重要一环，进一步满足用户深度办公、深度娱乐的使用需求，拓展用户场景，有望进一步推动鸿蒙生态实现超预期发展。

随着鸿蒙智行系列车型存量增加，消费者对鸿蒙智行认知逐步清晰，对其认可度逐步上升，鸿蒙智行全系销量有望持续增长。国内随着新车不断上市及以旧换新对新能源车补贴的倾斜，新能源汽车销量快速提升。建议首选关注成功切入中国豪华车新能源车市场的鸿蒙智行系整车厂。

华为构建全新的鸿蒙原生智能架构，基于华为自研算力调度系统和推理框架， AI 大模型运行更高效，鸿蒙系统内智能助手小艺升级为小艺智能体，可执行更复杂的操作，并在端云大模型协同和意图框架的加持下获得更好的场景感知、意图识别和用户理解能力，能够帮助用户更好地获取所需个性化服务。