一、我的观点

三大指数今日继续集体回调，但跌幅最大的是中证1000、中证2000、北证50三个小微盘指数，原因就是缺乏承接盘从而跳水。上午很明显看到，国家队的四大ETF和四大银行股，以及五大权重股在奋力护盘。指数完全是在掩盖市场巨大的亏钱效应。我们中午复盘视频讲到，权重护指数，小微被砸残，收盘依然如此。

今天的特点，依然是流动性枯竭，低价股、低市值、亏损股，即非高股息、非300成分股则都因为没用了 流动性崩盘了，所以下跌个股4800多个。今天放量了1600多亿，主要是护盘资金和小微盘股出恐慌盘导致的。

①谁在砸盘

我明确告诉你，就是量化资金。震荡或上升行情，量化资金靠盘中拉升制造波动后双向套利来获益；下杀行情，量化资金靠做空获益。现在的情况是做空的资金不比做多的少，我举个例子，今天午后的光伏，做空之后连发小作文配合砸盘，隆基绿能崩盘。因为交易的不对称性，所以买单的只能是散户。

②“垃圾去清”的过程在延续，而且今天明显加速了，超4800+下跌；5月以来退市新规实施后，st股跌停潮愈演愈烈，最多24个跌停的ST爱康，股价跌去96%，27万股东被埋，创了个股跌幅记录，引发了其他问题股、绩差股的雪崩。

截止今天，场内167只st股，今天有86只跌停，问询函个股308只，其他关注函、警示函、监管函、立案调查合计超1000家。昨天我们讲过，监管是铁了心要整顿市场，可惜这个过程是残酷的、煎熬的，场内踩雷的风险也是巨大的

赔偿机制方面现在不成熟。除了造假上市、财务造假、大股东侵占上市公司资金的st股退市投资者可以索赔以外，市值不足3亿、股价连续20天在1元以下的个股退市，只能是买者自负，投资者自认倒霉。

所以现在167只st股，绝大多数最终会以跌破面值的方式退市。这是上个5年发了1964只新股，里面有大量垃圾股造成的恶果，最终股民买单，真是无奈，更是无奈。

③盘后利好

从宏观基本面来讲，昨晚加拿大降息，预示着它们顶不住了，今晚欧洲降息的概率达到99%；是个巨大利好；再一个就是监管出来安抚市场了：这里我不做解读，原因大家懂。

那明天的话，市场会走个走个修复；这里你的持仓如果是小微盘有反弹的，做个减仓，休息；或者调仓去半导体躺一躺。

二、四大板块及龙头个股（情绪专用）

1.半导体链：我连续讲了两周，而且是每天都在讲，你在半导体里边，这波反弹不说赚钱，至少不会让你太难看。而半导体前面就已经呈现出趋势性了。这里注意一点，就是强监管的情况下，业绩差的科技企业只要研发是高投入，都可以被豁免，不会被ST或发什么函。所以很多人问什么什么亏损之类的，你知道原因了吧。

中午复盘视频里还说，行业反转，但二级市场出于量能不济和量化主导的原因，基本无法炒作，每次刚露头，就被量化收割，没办法把行业反转的这个逻辑演绎出来；不过也有一些股已经走出一定的小趋势，只不过不是很顺畅而已，比如通富微电、雅克科技、江丰电子、扬杰科技、捷捷微电等。

①尤其重视的分支是存储，周六复盘视频里专门讲了讲，有兴趣可以听听。

②这是之前整理的那个表。最近做个完善。大家注意收藏新的。

2.人工智能AI：PCB继续维持强势，投机标各种拉板，比如20cm的逸豪新材、金百泽，10cm连板的协和电子等，此外胜宏科技也是不断新高。今天整体都是因为昨晚英伟达新高带动，后续持续性不好判断。GB200是接下来两年AI服务器的主流，下半年也将正式放量，我们这里AI服务器有双龙，工业富联是抱团了。

3.顺周期：煤炭、石油、有色，炒作的是降息预期，电力，量化轮动+高股息长江电力的带动，明天如果还有个冲高，先出来吧，现在市场生态这么差，这么少的量能，量化肯定还是主导力量，冲高容易被量化兑现，所以先出来调整在低吸。而且这里面就只有前排的几个抱团，一是高分红的中国神华、长江电力；二是低估值的中远海控；其他的也不跟风。所以也不好追。

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