★市场催化：

集运市场淡季不淡。截至5月14日收盘，今年1月以来，航运港口板块累计上涨25.03%。近日，多家相关行业上市公司披露的最新业务量数据显示，整体经营情况出现明显改善。

另有数据显示，一季度我国金属集装箱累计产量3999.5万立方米，同比大幅增长124.8%。

★超预期亮点：

红海危机持续，巴以谈判再次破裂。

需求端：货量持续回暖，欧线爆仓已至6月上旬，船东将在六月初继续涨价。因航线延长及港口吞吐量持续拥挤，集装箱消耗速率环比上升。

经研判，集装箱行业最新景气度已从过渡区间重回景气区间。

★市场验证：

中集集团今年一季度的集装箱业务复苏明显，干货集装箱销量同比上涨近5倍。中远海发以集装箱制造为核心业务，今年一季度的营业收入同比增长了四成，动因为集装箱业务回暖。中集集团预测表示，今年集装箱制造量有机会超350万TEU(20英寸的标准箱)，整体行业前景好于去年。

与此同时，5月8日，中远海发在举办业绩说明会时，也透露了类似的信息和观点。

★线下调研：

核心大厂满产，订单排到12月份，停止接单。

集装箱涨价二季度正在进行，三季度涨价预期强烈。

★集装箱制造产业链：

集装箱制造：中集集团、中远海发。

集装箱涂料：麦加芯彩、集泰股份。

集装箱运输车辆(出口)：中集车辆。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

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