一、基本情况：

科拜尔将于2024年10月22日网上申购，发行价13.31元，发行市盈率13.92倍，网上发行量1027.7223万股或1.37亿元。

公司是专业从事改性塑料和色母料的研发、生产与销售的高新技术企业，主要产品系列包括改性PP、改性ABS和普通色母、功能色母等，产品可广泛应用于家用电器、日用消费品及汽车零部件等领域。

从科拜尔和科力股份的发行价来看，北交所并没有因为市场转暖而让公司提高发行价，14倍市盈率的的锚依然有效。另外，星期五发布招股说明书，星期二申购的规律依然有效。科力股份延后了几天，应该是程序上有点问题。以此类推，聚星科技在10月29日申购，万源通在11月5日。

二、财务分析：

2024年扣非利润预计增长27%（取中间值）。

三、发行前可流通老股：

公司发行前可流通老股有175.4385万股，可以忽略。

四、可比公司：

公司的可比公司是金发科技、会通股份、富恒新材、禾昌聚合、宁波色母和宝丽迪，平均市盈率40.94。

五、停牌价：

公司在创新层没有交易。

六、增发：

公司于2023年增发175.4385万股，增发价11.40元。

七、战略投资者：

公司的战略投资者有10家。

八、公司的优缺点：

公司的优点：

1. 公司的最低消费高，1+1的收益率会大幅提高。

2. 公司的发行价没有因为市场转暖而提高。这一点肯定是应该感谢北交所，而不是感谢公司或者承销商。

公司的缺点：

1. 公司的最低消费高，对小资金不友好。

九、申购策略：

全力申购。

十、估值：

参考科力股份的首日表现即可，目前看大约300%-500%。

十一、网上申购情况预测：

由于星期一晚上才能知道科力股份的网上申购资金数量，因此，星期一晚上会更新或者调整申购策略。

目前先假设科力股份网上申购资金2000亿，科拜尔网上申购资金1900亿元。

由于公司的正股在200万左右，预计余股系数在1.0左右。

假设200万获得1+0，假设总收益是4000元，收益率0.20%。

假设250万获得1+1，假设总收益是8000元，收益率0.32%。

假设400万获得2+1，假设总收益是12000元，收益率0.30%。

根据上述数据，使用200万+获得1+1是收益最大的。

我的申购策略是：

1. 1+1 220万-250万

2. 2+1 410万

十二、声明：

1. 如果你的资金二级市场和一级市场共享的，请自己决定是打新还是炒股。

2. 本人给出的申购建议，只对纯打新的投资者，并且强烈建议在上市首日卖出，即使破发。

3. 新股上市首日买入的投资者，和本人无关。

4. 本人不是公司的老股持有者。

5. 如非特别说明，所有利润和每股收益都是按照扣非计算。

6. 合理价格不等于首日上市价。受老股或者炒作影响，首日价格可能低于或者高于合理价格。