每日股市早知道 一 【今日导读】 >首届电竞奥运会有望2025年举办行业迎来规范化发展 >九部门支持精细化工产业创新发展 合成生物备受关注 >我国将加快提升北斗渗透率 促进设备和应用升级换代 >希荻微计划收购集成电路设计资产 安利股份业绩预增 【大咖看市】 〇股指探底回升 机构关注半年报业绩结构性亮点 ———————— 过去一周，股指探底回升，上证综指累计上涨0.72%，创业板指累计上涨1.69%。智能驾驶板块涨幅居前，煤炭板块跌幅居前。 O中金公司研究所 认为，半年报所反映的景气线索仍将是近期市场交易的重点。二季度A股整体业绩增速有望较一季度温和回升，全球定价的资源品、出口链和TMT板块可能成为结构亮点。与苹果产业链相关的消费电子、PCB和芯片设计相关的细分领域，经历长周期调整后呈现盈利从底部加快复苏的迹象。汽车及零部件受益于出口，业绩也实现较好增长，叠加自动驾驶主题的催化，成为市场的热点。 O海通证券研究所 认为，结合二季度经济数据，A股盈利表现或相对稳健。分行业看，公用事业、交运、汽车、电子行业二季度业绩预告增速较高，归母净利润累计同比中位数分别为61%、60%、54%、50%，对应近期股价涨幅也居前。展望下半年，风险偏好、资金面和基本面均有积极变化，A股中枢或上台阶，结构上关注高端制造。 【资讯聚焦】 〇首届电竞奥运会有望2025年举办 行业迎来规范化发展 ———————— 国际奥委会12日在其官网宣布，将与沙特阿拉伯奥委会合作，于2025年在沙特举办首届奥林匹克电子竞技运动会。该提案将在巴黎奥运会开幕前夕召开的国际奥委会全会上进行审议并作出最终决定。国际奥委会与沙特共同举办电竞奥运会的合作期限为12年，双方将定期举办电竞奥运会。 2023年杭州亚运会上，已有英雄联盟、王者荣耀(亚运版本)等7个电竞项目成为正式比赛项目。东方财富证券认为，入奥标志着电子竞技受认可度进一步提升。电子竞技行业正在经历从“野蛮生长”到规范、健康、可持续发展的转变。产业链方面，我国电竞产业链包含内容授权、赛事执行、赛事参与、电竞衍生等多个环节，由电竞产业研究院、各省市电竞协会等行业组织合作指导，受公安部、文化和旅游部等部门监管，已成为相对成熟、完善的产业链。 O完美世界(sz002624)O 是知名电竞产品《DOTA2》《CS:GO》的中国独家运营商; O电魂网络(sh603258)O 的《梦三国》入选了杭州亚运会电子竞技正式比赛项目。 【资讯精选】 〇6月份新增人民币贷款2.13万亿元，同比少增9200亿元。人民银行主管媒体《金融时报》刊文称，亟待克服信贷投放的“规模情结”。 〇上交所宣布上证科创板芯片设计主题指数上证科创板半导体材料设备主题指数的发布安排，这是上交所推动“科创板八条”措施落地的又一举措。 〇工业和信息化部披露第385批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品公示，四款小米牌”纯电动轿车在列。这意味着小米汽车取得独立造车资质。 〇据百川盈孚，7月12日国内维生素E市场价格报85元/千克，较上一日上涨2.41%，较上月上涨23.19%。主流厂家依然停签停报，多表示供应紧张。 〇据国金证券测算，截至7月12日，主动偏股型基金整体仓位为80.51%，较此前一周下降了1.4个百分点，主要加仓了银行、通信、公用事业行业。 〇12日，北向资金净买入27.34亿元。招商银行、比亚迪、北方华创分别获净买入6.3亿元、4.47亿元、4.01亿元。 【产业情报】 〇九部门支持精细化工产业创新发展 合成生物备受关注 ———————— 工业和信息化部等九部门12日印发《精细化工产业创新发展实施方案(2024-2027年)》，提出到2027年，突破一批绿色化、安全化、智能化关键技术，能效水平显著提升，挥发性有机物排放总量大幅降低，本质安全水平显著提高。 业内认为，在“双碳”目标的引领下，精细化工的绿色转型已成为全球共识。生物制造技术的优势完美匹配精细化工对于过程、途径和质量的需求，有助于实现产品的质量提升、规模化生产的过程减碳。国投证券认为，目前在国内高校及研究所的助力下，生物平台已取得长足进步，模式底盘细胞的开发及驯化得到快速发展，叠加政策支持，各地区以项目资助、奖励等形式进行招商，我国生物制造产业有望迎来快速发展阶段。 O川宁生物(sz301301)O 定位于合成生物学研发、生产型一体化产品型公司，已构建完成选品-研发-大生产的商业化体系; O富祥药业(sz300497)O 的微生物蛋白可以广泛用于蛋白饮品、健康食品、保健品、特医食品、宠物食品等领域。 〇我国加快提升北斗渗透率 促进设备和应用升级换代 ———————— 工业和信息化部近日发布通知，开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选。要求积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。试点城市以智能手机、可穿戴设备、平板电脑、共享出行、低空应用无人机等领域为重点，积极引导企业研制和生产北斗产品，持续提高产品供给能力。 东北证券认为，北斗卫星导航系统作为我国独立自主的卫星导航系统，对于我国国防建设和国民经济正常运行具有重要意义。北斗三号系统的性能更强、服务功能更多，应用推广市场规模有望超过北斗二号。开源证券表示，随着“北斗+”“+北斗”与区域特色、产业基础相融合，有望进一步促进北斗产业发展，加快北斗应用落地，需要高度重视北斗产业及卫星产业链投资机会 O海格通信(sz002465)O 是无线通信、北斗导航领域双料龙头企业，业务覆盖无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态四大领域; O北斗星通(sz002151)O 开拓了我国首个北斗民用规模化应用，在芯片及导航领域处于领先地位。 【公告解读】 〇希荻微拟收购Zinitix公司股权 ———————— O希荻微(sh688173)O 子公司HMI拟以210.05亿韩元(折合人民币约1.09亿元)，收购Zinitix合计30.91%的股权。公司与Zinitix同属集成电路设计企业，公司可通过此次交易快速扩大产品品类，尤其是触控芯片产品线，从而拓宽在手机和可穿戴设备等领域的技术与产品布局。 〇珠海冠宇收到德系头部车企定点 ———————— O珠海冠宇(sh688772)O 近日收到某德系头部车企的定点通知，选择公司作为其定点供应商为其开发和供应12V汽车低压锂电池。 〇阳光电源等公司拟回购股份 ———————— O阳光电源(sz300274)O 拟斥资5亿至10亿元回购股份，回购价格不超97元/股。 O七匹狼(sz002029)O 拟斥资1.5亿至3亿元回购股份，回购价格不超5.5元/股。 O西典新能(sh603312)O 拟斥资5500万至1.1亿元回购股份，回购价格不超40元/股。 O捷顺科技(sz002609)O 拟斥资2500万至5000万元回购股份，回购价格不超11元/股。 O跨境通(sz002640)O 拟斥资2500万至5000万元回购股份，回购价格不超1.6元/股。 O金证股份(sh600446)O 董事长提议以不低于2000万元回购股份。 〇洽洽食品将获高管增持 ———————— O洽洽食品(sz002557)O 副董事长兼副总经理陈奇12日增持公司11.11万股，并计划在未来6个月以3000万至5000万元增持公司股份。 〇隆基绿能拟投建高效BC电池项目 ———————— O隆基绿能(sh601012)O 拟在陕西省西咸新区泾河新城投建隆基绿能光伏(西咸新区)一期年产12.5GW高效BC电池项目，预计总投资金额32.06亿(含流动资金)。本项目预计2024年底开始投产，2025年6月全部投产。本项目产品为公司自主研发的BC二代高效电池，电池效率可高达26.6%，组件端产品功率高达660W。 【财报快递】 〇安利股份等公司上半年业绩预增 ———————— O安利股份(sz300218)O 预增9348.14%至104218%，因主营产品量价齐升，营业收入大幅增长，利润大幅提升，创历史同期最好成绩。 O桐昆股份(sh601233)O 预增849.40%至991.81%，因涤纶长丝行业下游需求相较于2023年同期边际改善显著，供给层面行业龙头大规模扩产周期结束，产业集中度进一步提升，行业整体处于复苏状态。 O洛阳钼业(sh603993)O 预增638%至716%，因主要产品铜钴产销量同比实现大幅增长，成本优化及技改提升等举措效果明显，同时2024年铜市场价格走强。 O金安国纪(sz002636)O 预增428.63%至604.85%，因公司提高新增产能的利用率，覆铜板产销数量同比上升、销售价格略有回升。 O文灿股份(sh603348)O 预增403.21%至546.99%，因国内新能源汽车客户的新车型上市及老项目增量带来公司产品产量提升及收入增加，车身结构件及一体化大铸件产品随着客户新车型上市在收入结构中的占比增加。 O中际旭创(sz300308)O 预增250.30%至307.33%，因得益于800G/400G等高端产品出货比重的快速增长，产品结构持续优化。 O恒玄科技(sh688608)O 预增199.68%左右，因下游智能可穿戴和智能家居领域客户持续需求增长，驱动营收增长;公司在智能手表/手环市场持续拓展新产品、新客户，市场份额逐步提升;公司新一代智能可穿戴芯片BES2800实现量产出货。 O歌尔股份(sz002241)O 预增180%至200%，因在公司强化精益运营、修复提升盈利能力的经营导向下，智能声学整机和智能硬件业务的盈利能力得到改善。 O京东方A(sz000725)O 预增185%至213%，因半导体显示行业景气度上升，行业格局持续优化。 O焦作万方(sz000612)O 预增127.41%至203.21%，因铝产品销售价格同比上升，大宗原材料煤、预焙阳极采购价格同比下降，产品毛利增加。 O沪电股份(sz002463)O 预增119.24%至135.48%，因受益于高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对印制电路板的结构性需求。 O红棉股份(sz000523)O 预增116%至224%，因公司持续优化生产工艺，推动节能降耗，提高生产效率，同时深化市场运作，积极参加糖类等食品展会，全面提升品牌知名度， O长盈精密(sz300115)O 预计实现净利润3.7亿至4.5亿元，同比扭亏。因消费类电子及新能源国际及国内大客户均有重市场持续复苏向好，要新项目量产交付。 O晶合集成(sh688249)O 预计实现净利润1.5亿至2.2亿元，同比扭亏。因产能利用率持续提升，3月份起产能持续维持满载状态，上半年整体销量实现快速增长。 【资金观潮】 〇超千亿元涌入股票型ETF ———————— 据Choice测算，6月以来截至7月12日，股票型ETF净申购额达到1041.11亿元，宽基ETF成为吸金主力。其中，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为237.17亿元，易方达沪深300ETF净申购额为124.46亿元。华夏沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实沪深300ETF净申购额均在70亿元以上。 此外，多只成长风格ETF和科创板ETF近期资金关注度也明显提升。具体而言，华夏上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50ETF南方中证1000ETF净申购也均超过30亿元。 O兴业证券研究所 分析师张启尧表示，今年的主导资金再度发生重要的变化，ETF与险资成为最重要的增量，相较去年下半年均环比提速。ETF资金的流入确定性与配置方向较为清晰、可预测性更强，因此今年对于市场风格的塑造将更加显著。 〇两机构席位买入英维克 ———————— 7月12日的公开交易数据显示，O英维克(sz002837)O 获2家机构席位买入4171.18万元，占全天成交总额的4.97%。 O开源证券研究所 表示，公司深耕数据中心精密温控15年，是全链条液冷开创者，Coolinside全链条液冷解决方案在2021年实现规模化商用，从服务器侧冷板、SoluKing液冷工质和管路，到机柜侧快速接头、Manifold、Tank，再到机柜侧外部CDU，以及一次侧冷源等，实现了全链条产品自研自产。公司温控产品已规模应用于华为、中兴通讯、超聚变等，客户基础扎实，AI时代成长空间大。 【机构调研】 〇O安利股份(sz300218)O 表示，公司与苹果合作稳定，与三星、Beats等合作向好，有新项目处于开发和量产阶段。公司在电子产品品类具有良好的先发优势。同时，公司正积极开发新型材料，拓展在电子产品中的用途，空间厂阔。公司积极推进与耐克装备部和鞋部的合作，目前从耐克足球、运动包到运动休闲鞋材料，耐克有较多新项目、新产品在公司开发机会加大，态势向好，符合计划预期，预计呈现“低基数、较快增长”态势。 〇O德赛西威(sz002920)O 表示，公司的智能驾驶业务继续保持高速成长，高算力智能驾驶域控平台新获得理想汽车、广汽埃安、吉利汽车、长城汽车、路特斯、极氪汽车等超过十家车企的新项目订单;轻量级差异化平台已获得主流自主、外资品牌的项目定点，将向更多客户进行推广。公司传感器和T-Box产品已获得市场领先，供货规模继续提升，并突破主流日系合资品牌，获得新项目定点。毫米波雷达业务获得广汽埃安、一汽红旗等客户的新项目订单， 〇O安旭生物(sh688075)O 表示，公司非常看好宠物健康检测赛道。根据Fortune Businessnsights的估算，2023年到2030年，全球用(包括禽畜类动物及宠物)体外诊断市场规模将从71.3亿美元增长到144.8亿美元，年复合增长率为10.7%。公司于2023年推出了宠物品牌AlievePet，并已成立了相应的子公司独立负责宠物健康管理领域的经营，目前已形成了七大技术平台，特别是针对宠物常见的消化道和呼吸道疾病，推出了涵盖传染性疾病常规体检及免疫炎症监测的宠物健康检测综合解决方案。 【交易闹铃】 〇一只新股15日申购 ———————— 绿联科技代码301606，发行价21.21元，市盈率24倍，申购上限6500股，主营3C消费电子产。 每日股市早知道 二 【今日导读】 ○全球首款 AI全参数成药性预测平台发布 ○随叫随到 移动充电机器人改变产业生态 ○Mate70或使用国产豪威镜头 产业链受益 【资讯头条】 全球首款 AI全参数成药性预测平台发布 ---------------- 据报道，上海交通大学重庆人工智能研究院联合药智网、上海天鹜共同研发的全球首款AI全参数成药性预测平台于近日发布。该平台利用AI技术助力创新药研发，可大大缩短药物研发时间，提高研发成功率。该平台作为一款功能强大的化合物成药性预测工具，能够关联化合物结构与成药性相关的关键参数，可预测多达160多个成药性参数。根据前期试用情况，该平台能让创新药研发效率提高30%以上。 点评：传统的药物发现过程是一场马拉松，从概念到临床需要12-18年时间。而借助AI技术，只需5年或更短的时间实现。AI制药以医药大数据为基础，将人工智能技术应用到制药各环节，提高新药研发效率及质量，降低研发成本。麦肯锡全球研究所（MGI）估计，生成式AI每年可为制药和医疗行业带来600亿至1100亿美元的经济价值。据Global Market Insights报告，预计“AI+医疗”市场的年均复合增速将超过29%，2032年市场规模将达到700亿美元。A股相关概念股主要有O仟源医药(sz300254)O、O乐普医疗(sz300003)O 等。 【资讯聚焦】 随叫随到 移动充电机器人改变产业生态 ---------------- 据报道，成都市锦江区两台充电机器人上岗停车场，收集地形数据，为即将投入运营做最后的准备。据工作人员透露，预计在本月末，这两台机器人就能正式上岗，每台携带约100度电，最高充电功率达100千瓦，日均能满足10辆车的充电需求。这两款自动化程度达到L4级别的四轮小车，专为车辆提供移动充电服务。用户只需在微信小程序预约，机器人接单后会自主寻车并就位。充电机器人还具备储能功能，能在用电高峰期向电网反馈电力，有助于缓解夏季等时期的供电紧张状况，是构建虚拟电厂、促进能源高效利用的一部分。 点评：为应对快速增长的新能源汽车市场，补能领域也在多样化发展。移动充电机器人作为集储能与充电于一体的移动型充电桩，也成为不少企业争相布局的焦点，目前车企、充电服务企业、机器人制造商、自动驾驶公司等均已入局。随着技术的进步，未来的停车场景中，我们或许将频繁见到这些灵活穿梭、为汽车续航的智能机器人的身影，它们正悄然改变着新能源汽车的充电生态，为车主带来前所未有的便捷体验。A股相关概念股主要有O中能电气(sz300062)O、O亿嘉和(sh603666)O 等。 【要闻精选】 ○央行：6月末广义货币（M2）余额305.02万亿元，同比增长6.2%；上半年人民币贷款增加13.27万亿元，人民币存款增加11.46万亿元；初步统计6月末社会融资规模存量为395.11万亿元，同比增长8.1%；2024年上半年社会融资规模增量累计为18.1万亿元。 ○7月12日，工信部发布《关于开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知》提出，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。 ○国家体育总局冬季运动管理中心13日发布《大众冰雪消费市场研究报告》。报告显示，我国冰雪运动消费市场规模庞大，各类冰雪运动消费占比超1500亿元。 ○工业和信息化部等九部门印发《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》。到2027年，攻克一批关键产品，对重点产业链供应链保障能力进一步增强；培育5家以上创新引领和协同集成能力强的世界一流企业。 ○商务部、中国人民银行、金融监管总局、国家外汇局联合印发《关于加强商务和金融协同 更大力度支持跨境贸易和投资高质量发展的意见》。其中提到，加强商务和金融协同，更大力度支持跨境贸易和投资高质量发展。 ○从全国养老服务监管工作会议获悉，民政部要求积极探索“互联网+监管”模式，探索新技术运用，为养老服务监管赋能。 ○中信证券研报认为，下半年A股市场将迎来年度级别上涨行情的起点，迎接大拐点。 ○今年上半年我国邮轮运输加速恢复。今年上半年，共有23艘邮轮运营206个航次，全国邮轮旅客运输量近50万人次，恢复至2019年同期的一半以上，其中今年二季度较一季度环比增长接近60%。 ○今年上半年全国营业性演出（不含娱乐场所演出）场次25.17万场，同比增长30.19%；票房收入190.16亿元，同比增长13.24%。 ○公安部日前部署，大力推进侦查中心建设，构建数字化侦查新模式。 【产经透视】 华为手机有望使用国产豪威传感镜头 产业链受益 ---------------- 据报道，华为Mate70系列预计于2024年9月发布。近期，关于华为Mate70系列镜头被公布，并非自研大底，而是采用纯国产设计。据爆料者称，华为Mate70系列将国产豪威镜头加入主摄，旗下的机型会采用OV50K镜头主摄。此前据产业消息，华为下半年的旗舰即Mate70系列，正在测试豪威的OV50H和OV50K。A股相关概念股主要有O可川科技(sh603052)O 、O欧菲光(sz002456)O等。 【公司动向】 ○O佳讯飞鸿(sz300213)O 与华为达成全新战略合作协议，围绕智慧轨道交通、智慧民航等领域深入开展市场战略、市场拓展、解决方案推广、专业技术和服务等全方位合作。 ○O浙文互联(sh600986)O 子公司派瑞威行联手巨量引擎在技术能力共建方面取得新进展，为平台电商行业制作智能脚本，产出的素材已被广泛应用于品牌及产品传播中，素材跑量破百万。 ○目前，O数字政通(sz300075)O 已基于空天地一体化城市级低空经济SAAS平台“星揆计划”与烟台、淄博、温州、雅安、池州、合肥、益阳、福州、东营、淮南等10多个城市签订低空经济战略合作协议，将合力推进城市低空经济服务与运营平台的推广与应用。 ○O江淮汽车(sh600418)O 官宣：与华为合作首款汽车计划明年上半年上市。 ○O兴民智通(sz002355)O 在互动平台表示，公司与百度有智能驾驶相关合作，公司与客户深入合作，研发的通信域控产品双5G TBOX及数据云控、OTA等产品为客户智能驾驶提供技术支持与服务。 ○O双象股份(sz002395)O 在互动平台表示，公司全资子公司重庆光学一期项目正在逐步释放产能。 ○O铖昌科技(sz001270)O 在互动平台表示，公司产品已批量应用于星载、地面、机载相控阵雷达及卫星通信等领域。 ○O豪恩汽电(sz301488)O 7月13日在互动平台表示，公司已与萝卜快跑在自动泊车、超声波雷达等产品上达成配套合作，将于今年量产。 ○O珠海冠宇(sh688772)O 近日收到某德系头部车企的定点通知。客户选择公司作为其定点供应商，为其开发和供应12V汽车低压锂电池。 ○O阳光电源(sz300274)O 拟5亿元—10亿元回购公司股份。 ○O中际旭创(sz300308)O 上半年净利润同比预增250.3%—307.33%。 ○O京东方A(sz000725)O 上半年净利同比预增185%—213%。 ○O焦作万方(sz000612)O 上半年净利同比预增127.41%—203.21%。 ○O纳思达(sz002180)O 上半年净利同比预增142.15%—199.12%。 ○O兴业银锡(sz000426)O 上半年净利同比预增533.68%—582.72%。 ○O恒大高新(sz002591)O 上半年净利同比预增587.84%—900.5%。 ○O拓山重工(sz001226)O 上半年净利同比预增223.97%—385.95%。 ○O克明食品(sz002661)O 上半年净利同比预增664.98%—1024.98%。 ○O元隆雅图(sz002878)O 上半年净利同比预增193.57%—311%。 ○O沪电股份(sz002463)O 上半年净利同比预增119%—135%。 ○O海普瑞(sz002399)O 上半年净利同比预增420.70%—495.72%。 ○O泰山石油(sz000554)O 上半年净利同比预增163%—239%。 ○O洲际油气(sh600759)O 上半年净利同比预增653%—926%。 ○O金安国纪(sz002636)O 上半年净利同比预增428.63%—604.85%。 ○O桐昆股份(sh601233)O 预计上半年净利润同比增849%—992%。 ○O大族激光(sz002008)O 上半年净利润同比预增181.34%—192.97%。 ○O歌尔股份(sz002241)O 上半年净利润同比预增180%—200%。 ○O温氏股份(sz300498)O 预计上半年净利润12.5亿至15亿元，同比扭亏。 ○O安利股份(sz300218)O 上半年净利润同比预增9348.14%—10421.8%。 【资金观潮】 ○北向资金7月12日净买入27.34亿元。招商银行、比亚迪、北方华创分别净买入6.3亿元、4.47亿元、4.01亿元。工业富联被净卖出额居首，金额为2.95亿元。 ○O英维克(sz002837)O 7月12日涨停。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.44亿元，同时卖出7047.00万元。两机构专用席位分别买入2768.36万元和1402.82万元，一机构专用席位卖出1283.43万元。 每日股市早知道 三 【今日导读】 ＞美国6月CPI环比四年来首次转负 ＞国内外政策共振持续利好资源股 ＞国内首个算力互联公共平台发布 ＞车路云一体化落地有望提速 【资讯视点】 6月以来主要指数出现连续性调整，上证指数跌至3000点乃至2950点以下，全A成交最低跌至6000亿元之下，市场情绪、整体成交热度均降至近几年低点。近期市场调整的原因，一是对国内政策力度以及落地效果的担心；二是美联储迟迟不降息压制人民币汇率及资产，下周开始，两大担忧都将出现新的变化，或对市场走向形成决定性的指引。 全会下周召开 ---------- 　　　有机构统计了前四次三zhogn全会前后的行情变化。从短期来看，四次会议前市场均出现小幅下跌，会议后一个月和三个月则涨跌规律不一，小盘股风格在会议后三个月会出现明显的上涨，这或许预示着会议后市场的风险偏好有所提升。而拉长来看，2003年、2008年和2013年三次三中全会的召开后市场都阶段性见底并开启反弹，反弹的持续时间在5个月到1年不等，这对应了三zhong全会在中长期对政策导向和经济预期的影响。 美国6月CPI环比四年来首次转负 ---------- 　　美国6月CPI环比四年来首次转负，核心同比增速创逾三年新低。美国6月CPI同比+3%，低于预期+3.1%和前值+3.3%，环比-0.1%，为2020年5月以来首次转负。6月核心CPI同比+3.3%，低于预期+3.4%和前值+3.4%，为2021年4月以来的最低水平。美国CPI连续第三次低于市场预期，市场对美联储9月降息的预期再度提升。 　　有机构认为，联储9月降息几成定局，联储大概率在8月中下旬的JacksonHole年会上向市场沟通9月降息意向，但不排除联储可能会在7月底的会议上释放更多政策信号，市场将密切关注鲍威尔下周一在华盛顿经济俱乐部的讲话，以寻找更多政策指引。 　　总体而言，压制市场的重要因素下周都将出现边际变化，A股市场本周下半段对此也做出了明显反应，尤其是得到大资金呵护的沪深300指数本周二开始连续四阳，北向资金本周二净流入141亿人民币，为4月底以来最大单日流入。但是需要值得注意的是，美国大选走向或对中美政策变化造成较大影响，在不明朗因素确定前，政策或将有较长时间的观望期。本周日枪击前总统特朗普事件，更是增加了市场的不确定性。概而言之，三四季度市场或对政策边际变化提前反应、提前交易，但反应更可能是谨慎、持重、进二退一的节奏。政策变量中，考虑到经济运行态势、实体需求现状以及上半年相对较慢的财政节奏，三季度财税政策、财政提速对市场的影响可能是短期A股市场的关注重点。 【热点聚焦】 国内外政策共振持续利好资源股 ---------- 　　国内政策面、经济面的积极变化以及美元可能即将开始的降息周期，使得资源板块成为了市场少数公认的看好板块，我们近期也在持续关注、推荐相关细分行业及公司。 　　黄金：地缘政治波动性抬升及美国经济数据走弱之下的衰退预期助推金价表现，大国央行暂停买入黄金一度对于金价上涨形成了压制，但多重因素影响之下，金价深度调整可能极小，而重要会议中关于安全和风险的表述或将对金价短期表现带来指引。 　　铝：在国内产能红线的背景下，25年国内电解铝有望迎来产量达峰，产量增速显著下滑，而需求端增速基于新能源车、特高压以及光伏等产业带动，预计依然维持稳健增长，电解铝环节供给缺口将在25年逐步放大，在国内电解铝行业纳入碳排放权交易市场后，供需缺口和成本端抬升有望共同推动铝价迎来趋势性上涨。 　　铀：全球最大铀矿供应国哈萨克斯坦提升铀矿MET税率或成为推动现货铀价继续上涨的驱动力。全球核电复兴周期将拉动天然铀需求走高，此外，美国AI算力对电力需求正带来核电电价的结构性上涨，中国铀业提交IPO招股书等因素都将是短期催化因素。 【信息追踪】 　　国内首个算力互联公共平台发布 推动算力资源互联互通 ---------- 　　7月12日，中国信息通信研究院（中国信通院）宣布，国内首个算力互联公共平台已于前一日正式发布。通过这一平台，用户可以查询全国范围内的算力资源和相关算力调度服务，实现算力资源的高效利用和优化配置。国内首个算力互联公共平台的发布，标志着我国在算力资源管理和调度方面进入了一个新的发展阶段。随着算力资源的日益重要，该平台的建立将对促进数字经济的发展、推动产业升级和创新具有重要意义。 　　相关公司中，O首都在线(sz300846)O 公司为全球的互联网数据中心服务提供商，目前公司已经入围北京市算力互联互通试点参与企业。O中科曙光(sh603019)O 曙光智算作为参建与接入服务商，参与北京算力互联互通验证平台二期成果发布，并被授予首通调度试验成功企业与主要贡献专家、算网云开源操作系统（CNCOS）项目首批示范单位等荣誉。 【行业动态】 HBM内存严重供不应求 供应链公司有望迎来机遇 ---------- 　　7月12日消息，随着人工智能技术的飞速发展，作为AI芯片的关键技术支持，高频宽存储器（HBM）成为市场上的新宠，导致HBM内存目前面临严重的供不应求局面。据悉，SK海力士、三星和美光三大厂商今年的HBM供应能力已全部耗尽，且明年的产能也大部分已被预订，为了满足市场需求，这些厂商正在展开一场激烈的产能扩充竞赛。SK海力士计划大幅增加其第5代1b DRAM的产能，以应对HBM和DDR5 DRAM需求的增加。三星也在今年3月宣布将大幅提高HBM产能，而美光正在美国建设先进的HBM测试生产线，并考虑在马来西亚生产HBM。 　　HBM技术以其卓越的高速数据传输能力，已成为AI芯片设计中不可或缺的组成部分。从HBM1到HBM3E，每一代产品的推出都在堆叠层数、传输速度和存储容量上实现了质的飞跃。特别是英伟达的AI芯片需求激增，其采用HBM3E存储器规格的H200芯片，更是成为推动HBM市场火热的重要因素。业内人士分析，随着AI技术的不断进步和应用领域的拓展，HBM内存的市场需求将持续增长，供应链公司有望迎来机遇。 　　相关公司中，O雅克科技(sz002409)O 子公司UPChemical是韩国存储芯片龙头SK海力士核心供应商。O亚威股份(sz002559)O子公司苏州芯测电子收购的GIS是海力士HBM存储测试设备核心供应商。 【产业观察】 　　车联网渗透率持续提升，车路云一体化落地有望提速 ---------- 　　市场调查机构Counterpoint Research发布报告指出，2020年至2030年这10年间，汽车网络接入设备（NAD）模块累计出货量将超过7亿个，预计将以13%的复合年增长率增长。2023年，中国的NAD模块出货量占总出货量的近三分之一，在中国出货的每10辆汽车中，就有8辆实现了联网，预计到2028年，乘用车的联网普及率将达到100%。 　　自6月以来，多地纷纷启动“车路云一体化”示范项目。其中，北京项目规模约100亿元，武汉项目预计达到170亿元，福州、鄂尔多斯、沈阳、杭州等多个城市也已启动相关项目招标。根据中国汽车工程学会等机构发布的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》报告，在中性预期情景下，2025年、2030年车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预计为7295亿元、25825亿元，年均复合增长率为28.8%。随着智能网联汽车政策持续加快出台，车路云一体化规模化落地有望提速，产业链有望受益，建议关注O桂冠电力(sh600236)O ，O广和通(sz300638)O 等。