投资是一个分析的过程,也是一种判断!但市场中有5000多家企业要判断每一家企业的涨跌很难,我的投资体系中,只卖熟悉的企业,我对熟悉企业的标准,至少要研究一年以上,观察两年以上,十次决策中否定八次以后才可以做出决定。
伊利股份进入我投资体系中至少有五年,而这两年,一直在深入研究,而这一段时间,再次研究伊利股份,发现伊利股份真正出现了历史的大底部!
第一、亚洲第一,全球五强!上图是伊利2023年年报第七页的数据,给我的直观感受是企业综合实力很强,在乳业领域已经做到了亚洲第一,未来是朝向世界第一冲击。
伊利股份,是中国最赚钱的乳业企业,各种单品市场份额都是第一,并且还处于垄断地位。
有很多人看到伊利股份是亚洲第一,全球前五强,都认为伊利股份是一家全球性企业,其实不然,伊利股份在其他国家的收入占比其实并不高。主要的收入还是集中在中国地区,从一个悲观投资人的角度来看,伊利并不是那么强,但从一个乐观投资人的角度来看,伊利的未来成长空间还是很大的!
我们中国的乳业消费远比不了西方国家,这也说明在我们中国的乳业消费未来的增长空间也很大,所以未来我是一直保持对伊利股份的信心,亚洲第一,全球前五,未来是朝向全球第一冲击的。
第二、估值已回升到历史低位!2021年到现在,伊利股份已经从最高点回撤50%,对于题材股热点股,50%的上涨和下跌幅度并不算惊讶,但伊利股份是一个白马股,回撤50%是历史少有。
三年时间,伊利股份收入出现放缓,但利润反涨,从2021年的87亿上涨,到2023年的104亿,利润正式突破100亿大关!
三年来,伊利股份的股价一直出现下跌,但利润方面是稳步前进,这也给伊利股份股价创造了未来上涨的空间,看下图。
最让我值得肯定,伊利股份出现历史低点的原因是他的市盈率为十年最低点。大家想想,股价三年来一直在下跌,但它的利润却一直在上涨,最终反应到了市盈率上面。一家千亿市值的龙头企业,前十年的平均市盈率都在20倍以上,但近三年,随着股价调整和业绩释放,市盈率到了12倍,是历史的最低点。
第三、周线上升三角底部!伊利股份经历2022年市场错杀白马股,让伊利股份股价出现历史低点的22元,这也给现在形成上升三角做出了铺垫。
伊利股份现在股价是24元,对应的市值是1500亿,如果股价涨到30元,对应的市值是1900,大家想一想,一加利润在100亿以上的企业,每年保持着稳健增长,1900亿甚至2000亿的市值高吗?
在A股,不管是各行各业,一家企业每年能够创造100亿的利润,市值在2000亿是正常范围。
投资就是一种不断的对比,挑选出被市场错杀的企业,伊利股份2022年错杀过一次,现在股价又快接近2022年的错杀,这是市场给出的信号,并且这是一年多后,2022年的估值和现在的估值比明显高,而股价却还是和2022年一样,伊利股份现在的股价和2022年股价最大的不同是,性价比比以前更高了!
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