政策与资金双重加持，下周投资风向几何？
在刚刚过去的一周，A 股市场表现亮眼，沪指、深证成指和创业板指纷纷收涨 ，分别录得 0.97%、2.25% 和 2.99% 的涨幅。市场交易活跃度大幅提升，全 A 日均成交额上升至 1.7167 万亿，投资者情绪明显回暖。
从行业板块来看，科技板块成为推动指数上涨的主要力量 。随着人工智能技术及其在医疗、制造等多个行业的应用不断深化，通信、机械设备和电子行业本周涨幅居前，分别上涨 6.28%、7.79% 和 6.56%。其中，半导体板块周五上涨近 5%，本周累计涨幅达 8.41%，科创芯片 ETF（588200.SH）涨幅超过 7%，成交额达 44.6 亿元，尽显科创板新兴细分龙头的高弹性。通信领域也不甘示弱，中国联通、中国电信在周五联袂涨停，带动电信服务板块当日大涨 8.83%。
在科技股的带动下，“双创” 指数表现尤为突出。创业板指周涨幅为 2.99%，科创 50 指数更是一周大涨 7.07% ，成份股中有 11 只股票周涨幅超过 10%，寒武纪 - U 一周大涨 18.57%，并在周五收获 “20CM” 涨停，股价离前期创出的 777.77 元 / 股高点仅一步之遥。
政策与资金的双重加持
本周 A 股市场的上涨，离不开政策与资金的双重推动。政策面上，证监会等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》 ，旨在打通中长期资金入市的卡点堵点，引导商业保险资金、社保基金等加大入市力度。据估算，2025 年这些中长期资金的净增量有望达到 2 万亿元 ，为市场提供了充足的流动性支持。
国际投行也纷纷对中国股市表达了积极态度 。高盛、摩根大通等国际知名投行上调了中国股票的评级，预计 AI 技术将成为推动中国股票盈利增长的重要动力，并带动资金流入。在国际资本的积极预期下，外资对中国资产的配置热情也在不断升温。
科技浪潮的强势引领
AI 与机器人产业链的爆发，无疑是本周市场的最大亮点。随着微信、百度等大厂接入 DeepSeek，以及阿里 AI 相关产品收入连续六个季度实现三位数增长，AI 技术的应用和商业化进程正在加速。而在机器人领域，宇树科技 G1 人形机器人的算法升级，使其具备了更强大的学习和适应能力，进一步激发了市场对机器人产业的想象空间。
在 AI 与机器人技术的带动下，相关板块成为资金主攻的方向。本周，机械设备行业以 7.79% 的涨幅领涨申万一级行业，电子、通信板块也分别上涨 6.56% 和 6.28% 。液冷服务器、算力、国资云等科技相关板块同样吸引了大量资金流入，成为推动指数上涨的重要力量。
下周走势剖析：多空因素交织
技术层面：超买与支撑并存
从技术指标来看，KDJ 指标显示超买，这意味着市场短期可能存在回调需求。但同时，均线系统呈现多头排列，沪指站稳多条短期均线，为指数提供了一定的支撑。
在过去的市场走势中，当 KDJ 指标处于超买区域时，市场往往会出现短期调整，以消化过高的估值和获利盘。然而，均线系统的多头排列又表明市场的中期上升趋势依然完好，这使得市场在回调时也可能获得较强的支撑。
资金流向：分歧与涌入同在
本周 A 股市场的成交量维持在高位，显示出资金的做多意愿强烈。但资金流向也出现了一定的分歧，部分资金从前期涨幅较大的 AI 概念股中流出，转向了相对低位的板块。同时，也有新的资金不断涌入市场，为市场提供了持续的流动性支持。
以 AI 概念股为例，本周一些前期涨幅较大的 AI 股票出现了资金净流出的情况，但与此同时，一些新的科技细分领域，如半导体、通信等，却吸引了大量资金的流入。这种资金的分歧和流动，将对下周市场的走势产生重要影响。
政策预期：两会带来的想象空间
随着两会的临近，市场对政策的预期也在不断升温。两会期间，政府可能会出台一系列稳增长、促改革的政策措施，这些政策将为市场提供新的上涨动力。
回顾历史，两会期间出台的政策往往会对相关行业产生重大影响，如 2020 年两会提出的 “新基建” 政策，推动了 5G、数据中心等行业的快速发展。因此，投资者对两会政策的预期，将成为下周市场走势的重要影响因素。
板块轮动：寻找新的机会
在科技股持续上涨后，部分板块已经出现了明显的高估，板块轮动的可能性也在增加。下周，当科技股出现调整时，消费、金融等板块可能会迎来补涨的机会。
消费板块在经历了前期的调整后，估值已经相对合理，随着经济的逐步复苏，消费板块的业绩有望得到提升。金融板块作为市场的稳定器，在市场波动时也往往能发挥重要的支撑作用。因此，投资者可以关注这些板块在下周的表现，寻找新的投资机会。
综上所述，叶总认为：合理配置，灵活应对
在投资策略上，投资者可以采取长期投资与短期交易相结合的方式。对于优质的科技龙头企业，可以长期持有，分享企业成长带来的红利；而对于短期波动较大的板块，可以通过波段操作，把握市场的短期机会。
尽管 A 股市场在本周表现强劲，但投资者仍需保持警惕，理性看待投资收益。市场波动是不可避免的，投资者应充分认识到市场风险，避免盲目跟风和追涨杀跌。
