有一个朋友给我说了一件他难以抉择的事。他说，有人欠他10万块钱，催了好几趟，那个人现在同意还钱了，但是并不肯直接还现金10万元，给出了2种还款的方案：一是用等价黄金还10万元，二是用现金还9万。朋友很纠结，不知道该接受哪一种还款方式。

首先，不管用哪一种方式收回欠款，朋友都应该用感到很欣慰，现在欠钱能还钱的人真的不多。另外，如果相比于投资，10%的亏损也不算多，例如，许多人投资股票一年亏损的幅度可能大于10%。如果以碧桂园海外欠款折现10%还款的事例来看，那么能够以现金的方式收回90%的欠款就已经是万幸了。

其次，在考虑选择用黄金还是现金偿还时，需要综合多方面因素，出一个较佳的选择。具体要考虑如下几个方面：

如果接受现金还款，那么10万元的欠款收回9万元，直接损失1万本金，相当于收回了欠款的90%。如果选择等价黄金偿还10万，从当前价值角度来看，已经能收回全部欠款本金，似乎比选择现金收回款项多赚了10%。

此时，要考虑黄金后续价格波动的情况。目前，黄金已在高位运行，市场价格波动大，可能持续上涨，也可能拐头下跌。如果此时变现，变现时价格会低于当前，扣除手续费等成本，实际到手可能不足10万。而且个人出售黄金渠道有限，银行一般只回购自家金条，金店回收会压价，典当行价格也较低。估计别人会选择用等价黄金归还欠款，也就是意味着变现黄金大约要折损10%

如果收回黄金之后，不考虑变现问题，那么就要考虑保管问题。房间放在家里，有被盗的风险，而且个人还会因为担心黄金放在家里安全问题而造成精力成本的增加，如果存放在银行保险柜，就会增加租用保险柜而产生的额外费用。

现金还款，9万现金拿到手就可自由支配使用，没有变现风险和成本，也没有持有风险。而且，9万现金可存银行定期存款可获得一定利息收益，且银行有安全保障措施，无本金丢失风险。

如果选择等价黄金归还欠款，那么从便利性角度来看，就麻烦很多了。一是辨别真伪的麻烦，接收黄金要鉴定真伪和纯度，过程复杂，需专业设备和人员，可能还要一些费用。二是变现的麻烦，个人出售黄金渠道有限，如果不是在银行购买且保管在银行银行，那么通过银行回收金条来变现这个渠道就没了。如果通过市面上的金店或是典当行回收金条主方式来变现，那么就会遭受压价，收回现金的数额可能会少一些。

因此，综合上述各项因素，我个人比较倾向于以折现90%的方式收回欠款。当然，如果不急需使用资金，看好黄金长期价值，有妥善保管黄金的条件和渠道，可选择等价黄金，以期在日后黄金价格上涨过程中变现收回全部本金10万元。如果金价会持续上涨，增值的速度也是很快的。在2025年两个月不到的时间里，现货黄金、COMEX黄金价格涨幅均超8%，每盎司涨超210美元。如果从2024年1月1日开始计算，伦敦现货黄金、COMEX黄金期货累计分别涨超36%、37%。