一周总结

本周市场行情走得一般，没有太多令人激动的地方。

唯一可说的就是前面四天都是跌的，最后一天把前面跌的补回去了。

具体来看：

上证指数虽然收出了周线第四根阳线，但是幅度在明显减弱，本周只涨了0.63%。沪深300基本就是收平的，一周下来只涨了0.2%。中证全指微微下跌，主要是小盘股有拖累，500和1000本周下跌了0.5%左右。双创方面跌幅更大，创业板本周跌了0.9%，科创跌了1.5%。

上周已经是成长唱戏，但本周似乎又转回到了价值搭台的逻辑。

所以说，你永远踩不住市场的想法，只有应对的可能。

很多人不信这个理，硬是与市场做对，想着预判市场，到头来基本上是竹篮打水一场空。

投资不是打板算卦，要的是如何应对。

也就是一直说的，资产配置。

消息面：

1）2月CPI同比0.7%，略超市场预期（WIND一致预期0.3%），主要是食品和服务价格上涨较多。食品项，春节期间消费需求增加，加上部分地区雨雪天气影响供给，鲜菜，猪肉，水产品，鲜果都贡献了上涨。非食品中，因为春节期间出行和文旅消费需求增加，飞机票，交通工具，旅游，电影等加大明显上涨，拉动CPI。

2）2月PPI同比-2.7%，不及市场预期（WIND一致预期-2.5%），主要受春节假日影响，工业生产仍处淡季，化工，黑色，燃料加工品，电气机械设备是下滑的主要拖累。受国际油价上涨，石油和天然气价格是拉动项。

总结：CPI和PPI分化。具有较强的春节特征，所以影响中性。

行情分析

本周是两会召开的一周。

高层也对今年怎么做等等做出了一些方向性的定位。总体情况来看，无论是GDP还是赤字率都符合预期。

很多人说，赤字率不及预期。但是你要知道，发了1万亿GZ，加起来试试，这就完全超预期了。

很多人很多时候都是用非黑即白的眼光看待问题，这非常不好，哪天就会因为这个缺陷深受其害。

比如说最近债券价格猛涨，债券利率达到最低水平，加上1万亿GZ的发行以及5万亿以旧换新的专项债发行，对于债券市场的冲击还是比较大的（供给冲击）。

于是，很多人因为短期债券下行的概率加大，就开始下了一个定论：不能再买债券了。

这就是典型的非黑即白的观点。

其实对于债券来说，主要还是要看其一次性发还是分批发。

一次性发：确实有这个概率，短期债券价格可能有回落的风险，对于长久期的债来说，存在比较大的挑战。分批发：这个就是比较温和的冲击。因为这么多债，分批至少要在8月份之前发完。

这样才不会对明年的债券不会造成太大的影响。

所以说，4、5、6月份这几个月的行情很重要。

返回前面的那个问题来看，两会后的行情机会有哪些呢？我认为这三个方面可以关注：

新质生产力（芯片、半导体、新能源等）。科教兴国。消费。

新质生产力呢，这个就不用说了，高层一直在提。只是大家对于什么是新质生产力的定义不是很清楚罢了。

总结起来就是：属于科技最前沿的东西，将传统产业切换到以芯片、半导体等行业上来。

总结起来，今年的消费电子行情的可能性相当大。

关于其他几方面的相关论述

一、房地产板块

很多人觉得房地产一定不会跌。

原因主要有：政府、银行、购房者不想。

对政府来说，这可以一大税收来源，同时房地产可带动多个包括建筑、水泥、物业等行业，这可增加太多的工作岗位了。对银行来说，这可以说是一笔稳赚不赔的大生意，要是一下跌，评估价肯定会调整，这对银行可是一大笔损失。对购买者来说，只喜欢上涨，上涨说明自己的钱更值钱了。

从政策来看，今年又再提房住不炒。但政策可能再次放开，但已经没有了上涨空间。

二、新旧动能切换

什么是新旧动能。

新动能：制造业、芯片、半导体。旧动能：外贸、房地产等。

从政策层面上来看，已经定了以旧换新的方向，未来这个方向的发展将会巨大的。

以白酒为代表的强复苏行情基本上概率不大。

白酒未来的消费逻辑将会发生比较大的变化，因为切换到以科技为发展的方向上后，其消费场景也将随之发生较大的变化。

加上白酒动销情况其实很不好等情况。

未来，消费电子将会更有行情。

那新能源不是也有机会？

新能源主要因为近期产能过剩，价格战已经悄然无息的打起来。只要行业开始卷价格，那基本上已经没有了投资价值。

但找工作可能与投资的逻辑完全相反，工作是哪里热门去哪里。

未来操作

策略是策略，判断是判断。

很多人都喜欢判断，总以为自己判断非常准确。

但准确的概率有多大，自己心里非常清楚。

科创50，无论从政策还是业绩等方面，都具备了比较大的机会。

从胜率和赔率角度出发，胜率比较小的东西，但赔率很大，那就应该配置。

但也应该守正出奇，做好资产配置。

比如说，股7债3、股6债4、股2债8等。

也就是说，股票与债券成为跷跷板的关系，这样的基础上，再去判断，利用少资金参与，这样才是最正确的投资感。

投资打板算卦，而是应对之策。