美国公布了最新的cpi,对于很多人来说,这都是一个好消息,但是对于美联储来说却是一个坏消息。
因为这意味着美联储9月份真的要降息了,同时也代表着美元在这一次货币战争中输了。
不久前,由于日元套利交易的全面瓦解,导致了华尔街遭遇一场史无前例的“黑色风暴”。
据悉,这场浩劫涉及规模高达4万亿美元(相当于惊人的586万亿日元)的高杠杆资本游戏,杠杆比例惊人地达到了300:1,有可能重创美元金融体系。
日元套利,这一曾经看似稳赚不赔的金融游戏,其核心在于利用日本低利率环境融资,转而投资于高息货币如美元,享受汇率稳定下的无风险收益。
然而,日元汇率的意外飙升,以及日元融资的利率上涨,彻底颠覆了这一逻辑,迫使投资者仓促撤退,市场因此陷入了剧烈的动荡之中。
其实套利交易类似于赌局,现在这40,000亿赌注到了清算的时候,自然引起了金融市场的血雨腥风。
短时间之内,美元汇率从7月中旬的1美元兑161日元暴跌至142日元,短短时间内贬值超过12%,这一变化足以抵消过去一年中套利交易的所有利息收益。
此番动荡的根源,可追溯至日本央行(BOJ)在7月31日的政策突变。行长植田和男宣布收紧货币政策,上调政府债券目标利率并大幅削减购债规模,标志着长达十年的宽松时代终结。
恰好在这个时候,美联储不得不开启降息,那么影响就瞬间被放大了。
最新的期货交易数据显示,交易员押注美联储9月降息25点的概率达到56.5%,另外还有43.5%的概率是降息50点。也就是说市场认为9月份100%将会降息。
华尔街的恐慌情绪迅速蔓延,包括美国就业数据疲软、沃伦·巴菲特抛售苹果股份等负面消息接踵而至。
受债务与通胀双重压力,美国多地正经历富豪外迁潮。芝加哥市尤为显著,近八千名百万富翁正以破纪录速度离开。
此前,早有报告显示,美国75个人口最多城市中,有61个在新冠疫情期间累积了严重的财政与债务问题,已经难以覆盖包括养老金在内的各项开支。
美国从从联邦政府到各个州,再到各个城市,都面临着重重的债务压力。
而对于日本首相岸田文雄来说,高企的物价、不断贬值的日元,已导致其支持率大幅下滑。
为挽回局面,日本在外汇市场大举干预,还同时抛售美债及加息,这无疑加大了美债的抛售压力。
现在,日元走强又促使交易者纷纷放弃“美元多头-日元空头”的传统策略,投资者正加速考虑撤离美国金融市场。
华尔街或已步入熊市前夕,预计未来市场将持续承压,抛售潮或将持续。
这一场货币战最终以美联储不得不降息,宣告美元的失败。
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