金风明阳

金天乐事 2024-09-02 14:58:46

  风电整机商共有6家,它们是:金风科技、明阳智能、中船科技、电气风电、运达股份、三一重能,有人把东方电气归纳为风电整机商,其实它是电源设备概念。

  除了金风科技算得上是风电行业大哥大外,谁能称雄老二呢?

(金风科技走势图)

  先来比划比划2024年半年报数据呗。

  一、营业收入

  金风科技 202亿元;

  明阳智能 118亿元;

  运达股份 86亿元;

  三一重能 53亿元;

  中船科技 29亿元;

  电气风电 12亿元。

  二、净利润

  金风科技 13.87亿元;

  明阳智能 6.61亿元;

  三一重能 4.34亿元;

  运达股份 1.48亿元;

  中船科技 0.82亿元;

  电气风电 -3.87亿元。

  三、每股收益

  三一重能 0.354元;

  金风科技 0.319元;

  明阳智能 0.291元;

  运达股份 0.210元;

  中船科技 -0.054元;

  电气风电 -0.290元。

  四、每股净资产

  明阳智能 11.83元;

  三一重能 10.03元;

  金风科技 8.64元;

  运达股份 7.63元;

  中船科技 7.17元;

  电气风电 4.11元。

  五、股息率

  明阳智能 3.15%;

  三一重能 2.44%;

  金风科技 1.21%;

  运达股份 0.51%;

  中船科技 0.29%;

  电气风电 0.00%。

  六、流通市值

  金风科技 280亿元;

  明阳智能 207亿元;

  中船科技 122亿元;

  运达股份 68亿元;

  三一重能 44亿元;

  电气风电 40亿元。

  七、毛利率

  中船科技 19.42%;

  明阳智能 18.72%;

  金风科技 18.25%;

  电气风电 16.13%;

  三一重能 16.01%;

  运达股份 13.24%。

  八、净利率

  三一重能 8.21%;

  金风科技 7.11%;

  明阳智能 5.78%;

  运达股份 1.72%;

  中船科技 -2.09%;

  电气风电 -31.76%。

  九、研发费

  金风科技 165.10亿元;

  三一重能 3.73亿元;

  明阳智能 3.28亿元;

  运达股份 2.30亿元;

  电气风电 2.01亿元;

  中船科技 1.18亿元。

  十、资产总额

  金风科技 1442亿元;

  明阳智能 851亿元;

  中船科技 489亿元;

  三一重能 343亿元;

  运达股份 320亿元;

  电气风电 251亿元。

  从10项指标看,明阳智能称雄老二一点不为过。

(明阳智能走势图)

  明阳与金风,确有一些无法比拟的,比如金风科技国资参股,明阳智能纯属民营,金风后爹比明阳亲爹身板硬。

  金风科技2007年12月上市,明阳智能2019年1月上市,金风比明阳早出生12年。

  金风科技注册在乌鲁木齐市,明阳智能注册在中山市,沿海比大西北更胜一筹。

  今年上半年,从新增订单看:

  1.运达股份 14293.69MW;

  2.明阳智能 9730MW;

  3.电气风电 3197.05MW。

  今年上半年,从在手订单看:

  1.金风科技 35589MW;

  2.运达股份 34204MW;

  3.电气风电 11514MW。

  从新增订单、在手订单看,金风科技、运达股份在手订单充足,明阳智能、运达股份新增订单充足。

  也就是说,金风科技没有新增订单,明阳智能没有在手订单。

  不过,明阳智能在转型中,风机不赚钱了,在做赚钱的事:新能源原动设备制造、销售。

  金风科技与明阳智能谁更优秀?各有千秋,没有绝对的优劣之分。

  金风科技凭借其强大的研发实力和品牌影响力,在行业内树立了领先地位。中标量和市场份额在过去几年中保持稳定,尽管面临市场竞争加剧的情况,但其外部待执行订单总量依然可观,显示出较强的市场竞争力。

  金风科技在研发实力和市场稳定性方面表现突出,适合寻求稳定收益的投资者。

  明阳智能则以技术创新和国际化发展为驱动力,实现了快速增长,在技术创新和国际化方面表现出色,战略布局‌光伏、储能、氢能产业等新兴领域。

  明阳智能在技术创新和国际化方面更具优势,适合寻求高成长潜力的投资者。

  你的明白?

  在8月31日《明阳 渐行渐远》发表后,有几位评论很中肯:

  马勒不是牛仔说:

  这份半年报有4处明显异常:

  ①净资产收益率仅2.45%,远低于A股平均5.8%的水平。

  ②每股净资产11.83元,股价才9.45元,市净率居然不到0.8。

  ③研发费用下降近3成。

  ④管理费大增48%,其中计提大量质保金,有没有人为调节利润的嫌疑?

  在文章中我也是这样说的:这份半年报既不靓丽,又不难看,做账做账,真的做得有水平。

  作为高级会计师,懂。

  只争朝夕说:

  其实从明阳的27号股东大会就能看出端倪了,张总好像回头了,发现不能再盲目扩张投入,要不然赔的连裤衩都没了,挣的钱都还债了,明阳要想咸鱼翻身,重塑辉煌已经很难了,老大金风今年运营的不错,但利润也没好到哪去!

  并非我懂,大家都懂。

  账无论做的多么隐蔽,总有“露出狐狸尾巴”的时候,想要掩盖事情真相,但还是显出破绽。

  不过,这不属于做假账之列。

  半年报金风为何比明阳业绩好看?

  因为金风提前2年就开始着手处理财务问题,现在属于轻装上阵了。

  面对行业内卷厮杀,整机制造板块利润被压缩,整机商仍秉持长期主义,坚持在技术上深扎根。

  节前风电设备板块上涨5.27%,明阳智能上涨7.79%,而金风科技上涨11.77%,说明什么?业绩大于天。

  国金证券08月31日发布研报称,给予明阳智能买入评级,评级理由主要包括:

  1.整机销售量增价减,毛利率环比改善明显;

  2.运营风电场大幅提升,下半年转让风场收入有望环比大幅提升;

  3.十四五后期海风抢装确定性高,公司有望充分受益。

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金天乐事

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