国内市场动态：

国内电网智能化进程显著加速，国网与南网在2024年第一批次的智能电表招标金额均实现了大幅增长。其中，国网招标金额同比增长37%，南网更是达到了惊人的135%的同比增长。这一趋势预示着未来2-3年，电表公司的交付量将稳健增长，特别是在2024年第二季度，国内交付速度有望进一步加快，为电表公司营收的稳定增长提供有力支撑。

海外市场展望：

智能电表在亚非拉及欧美地区的市场空间巨大。据数据显示，2021年亚非拉地区的智能电表渗透率尚不足10%。预计在未来的2023至2025年间，欧美及亚非拉地区的智能电表安装规模将以5%和30%以上的复合年增长率（CAGR）迅速扩张。这为中国的电表制造商提供了巨大的市场机遇，其在欧洲市场的份额也有望进一步提升。

盈利能力分析：

电表的主要原材料包括塑料、电子元器件、芯片及PCB板等。尽管近期铜价等大宗商品价格有所上涨，但对这些原材料的成本影响较小。因此，预计2024年第二季度，各电表公司的毛利率将保持稳定。

投资建议：

针对电表产业链，建议关注炬华科技、友讯达等优质企业。对于出口市场，三星医疗、海兴电力、威胜控股、威胜信息等龙头企业也值得关注。

风险提示：

然而，投资也需谨慎。需关注智能电表招标是否能达到预期，海外变压器出口需求是否强劲，以及欧洲电网升级的速度和力度是否达到预期等因素，这些都可能对电表板块的市场表现产生影响。