文章转载自力场作者：黑色马里奥

DeFi从2020年开始逐的成为了一个独角兽，DeFi板块整体锁仓价值不断破前高，尤其是后起之秀BSC以及Heco等的异军突起再一次加速了整个DeFi领域的体量，目前DeFi板块锁仓价值为373亿美元，我们对比两年的数据比如2019年2月中旬DeFi整体锁仓为3.3亿美元，而2020年2月中旬为14亿美元，所以对于DeFi板块在在2020年开始进入到急速加速期。

从2020年上半年开始，Compound在AMM模型的Uniswap上以流动性挖矿的形式上线了自家代币COMP，因为高收益流动性挖矿的玩法逐渐被引燃，此后众多DeFi设施都效仿Compound发行了自家的代币，比如Oikos、Balancer，亦或者是后来的聚合器YFI等等。流动性挖矿，某种程度上可以说是DeFi世界各项数据指数增长的一个***。DeFi世界的投资回报可以用疯狂来形容，如果你在早期投资了AAVE，那么你的回报率将超过260倍，而如果你在YFI上线初期参与了头矿，那么你的收益也将在43天超过10000倍。而以此类优质DeFi币种为基础的流动性挖矿，APY动辄超过1000%真的是不算稀奇，DeFi世界逐渐的形成了一个虹吸效应以及FOMO情绪，时至今日DeFi仍旧是一个“貔恘”。

DEX作为流动性挖矿的主战场，也是DeFi世界的交易枢纽，DeFi的火爆也让DEX的交易量激增。在2020年的8月31日，Uniswap 24小时交易量超过4.26亿美元，Coinbase Pro 24小时交易量超过3.48亿美元，这也是DEX龙头Uniswap首度超过CEX龙头Coinbase。

而目前Uniswap交易总量突破了1000亿美元，相较于CEX而言DEX的交易量含金量更高。有报道曾指出，目前各大CEX交易量掺水严重，而对于Uniswap这类的DEX受制于高昂的GAS费，同时区块链浏览器能够实时透明的给予各类数据使得Uniswap等的DEX交易以及用户数据更为真实。虽然目前CEX在功能、交易深度等方面似乎更胜一筹，但是对于DEX来说以目前DeFi的势头看似乎更有潜力。

没有人可以否认DeFi的潜力，而分布式金融DeFi就像轨道上的火车，只有平坦的轨道才能保证列车的速度以及加速度。以太坊作为区块链世界的元老级公链，以智能合约为特点为DAPP提供了一个发展的基础条件，同时经过了2017年底ICO的推动使得以太坊上是当下区块链系统中资产丰富度最好的区块链系统，所以对于众多DeFi设施十分热衷于以以太坊为底层进行搭建的重要原因在于资产丰富度、交易深度以及十足的流动性。而早期的DeFi设施亦或者是目前主流的DeFi也基本都是搭建在以太坊上，所以综合起来以太坊上在DeFi上的地位逐渐的确立起来。

而DeFi的火爆对于加密货币领域亦或者是区块链世界的影响无疑是积极的，但是目前的以太坊以EIP1559矿工费机制为基础，对于链上交易拥堵时优先处理愿意花高GAS费的用户，这使得进入到2020年以来以太坊因为交易的暴增，交易成本以及交易效率大打折扣。而众多投资者也是吐槽，以太坊上进行一些DeFi协议上的操作，频繁的与智能合约交互产生的交易费用甚至高于自身盈利，动辄高达几十美金的交易费用真的使得众多的投资者吃不消，那么基于此一些DeFi协议很多普通投资者也是用不起，比如频繁调用智能合约的交易聚合器等等。以太坊的价格随着DeFi的火爆以及整体市场环境的向好而不断的上涨并逐渐探顶1900美金，这也就意味着以太坊上的GAS费也将随着ETH价格的上涨而不断上涨，这也将使得以太坊网络中的效率越来越低。所以对于以太坊上的DeFi生态的繁荣陷入阻力期，并且生态的表现与未来的发展呈现出负反馈迹象。而这也会逐渐的使得以太坊DeFi生态将结束爆发期，进入到缓慢稳定的增长期。

以太坊的问题在于其自身的机制，虽然以太坊2.0已经在路上，但是1024个分片的ETH2.0真正的到来似乎还要几年的时间。解决以太坊的弊端最好的方式就是扩容，目前来看业内呼声最高的方案，基本上就是概念炒的火热的Layer2。而从layer2板块的代币表现，就不难发现Layer2概念的市场接受度，比如路印协议的LRC、Matic以及OMG等等。

Layer2的思路在于，在主链的基础上再搭建一个二层网络，帮助Layer1分担一些事物缓解layer1的压力，以达到整体效率的提升。其实此前比特币的闪电网络，我们完全可以认为是一种Layer2扩容方案，而对于以太坊而言在理论上，Layer2是一个十分有效的解决方案。在layer2方案上，目前也有Rollups、状态通道（State channels）、侧链（Sidechains）、等离子体（Plasma）、Validium、混合方案（Hybrid solutions）等等方案，在实践上Rollups、状态通道、侧链在以太坊上尝试最多也是目前主要的layer2方案。

纵观Rollup以及状态通道等方案，是将资产管理以及转态转移拿到链下来降低整体链上手续费水平。而这类方案其实有两个致命的问题，一个是过于中心化，另一个则是过于依赖智能合约。对于用户而言，一旦Layer2团队出现问题比如关机，那么用户的资产极有可能无法取出导致资产的损失。而同样，智能合约的安全问题也是尤为突出，一旦出现漏洞基本就成为了黑客的囊中之物。虽然目前这类模型在实践中的团队很多，但是从以太坊Layer1转移过去的DeFi协议并不多。

而从侧链来看，相比较而言其可实施性更好，Rollup以及状态通道的Layer2本质上是一种中心化网络，但是侧链上真的是实打实的区块链网络，更多的在于去中心化，并且众多的。侧链的Layer2方案则存在很多的区块链特性，比如侧脸上有自己的共识机制并且稳定运行1年以上，区块链搭建的难度以及周期相较于智能合约而言更为复杂，安全性能更好且更为去中心化这也是Layer2侧链方案的天然优势。所以对于layer2扩容，侧链可能是2021年的一个新方向。

不过，对于目前的以太坊Layer2而言，就像一条“高速公路”，上面车很少并且上路的人也不多，进展缓慢，短期内难以帮助以太坊走出困境。而对于以币安以及火币为基础的币安智能链BSC以及火币生态链Heco在DeFi板块的爆发，使得曾经以太坊上的DeFi热度逐渐的被转移。所以在后DeFi时代，以太坊可能逐渐的失去DeFI王者地位。而进入到2021年，也将会有更多的新公链借助DeFi亦或者是应用等因素崛起。

那么综上，对于2021年而言，很有可能在侧链以及公链板块形成井喷效应。而对于这类公链也需要有很多特质比如：

- 团队稳定，技术扎实，穿越熊市

- 链已经在生产环境中稳定运行一年以上

- 链的代币已经在头部交易所上充分流通、具有良好的流动性

- 链的生态系统关键模块已经就绪 例如DEX、跨链桥、钱包、浏览器、SDK等