双汇是个几乎所有人都知道的品牌,这是双汇作为消费品的品牌基础。上一轮猪周期里,双汇股价涨到五六十,而后一直调整至今,四年的时间了,业绩也相对一般。尤其是今年一二季报出来以后,大家都觉得火腿肠卖不动了。
三季报出来,打消了一部分人的疑虑,因为三季度的营收和利润都回正了,是不是拐点到来了呢?我觉得有可能。一方面,随着货币宽松,消费行业可能会慢慢起来了,另一方面,双汇本身还能叠加猪周期,未来的空间是足够有想象力的。
从股价运行的时间和空间上看,双汇的股价调整的时间够久了,已有四年了,时间很长了,已经把很多投机的资金磨走了,空间上股价也调整的足够大,超过了腰斩,无论是时间还是空间上,双汇的股价已经有了足够的积淀了。现在越来越多的人讨厌双汇股价的低迷,这也是未来股价上涨的基础。
从估值上看,双汇在普通年度的业绩基本就是50亿左右吧,基本市值就在千亿左右,无论业绩高点低点的,市值也差不多这样。从分红上看,每年赚的50个亿基本都分红了,股息率在5%以上,很稳定,这就是持有品牌消费公司拿分红的魅力。
总结一句:消费拐点可能来到,业绩会有一定增长,可以拿着稳定获得5%以上的分红,本金不用过多考虑,拿着不动就在那。如果遇到行业景气周期,股价可能飞涨,可以享受股价差价的收益,一举两得。