央行最新金融数据呈现出一些显著变化，为投资者理解中国金融市场趋势提供了重要参考。住户存款减少、M2增速回升、非银行金融机构存款激增等，都是市场活跃度提升的表现。

01 住户存款减少，资金流动加速

10月份住户存款减少5700亿元，这与以往居民偏好储蓄的情况不同。近年来，尤其疫情期间，储蓄增加、消费低迷是常态，但此次变化表明资金正从银行流出，流向股市、消费市场等投资渠道，市场活跃度在提升。

这一现象是积极信号，体现消费者信心回升。

一方面，银行存款利率持续下行，大额存单利率跌破2%，使传统存款吸引力减弱。

另一方面，经济复苏使人们的消费和投资意愿增强，资金流入带动经济进一步复苏。虽然4月、7月和10月通常是存款净流失月份，但10月的大幅减少更凸显了资金流动性增强和市场活力恢复。

02 非银行金融机构存款激增

非银行金融机构（如券商、保险公司等）存款增加了1.08万亿元。当前A股小牛市使这些金融机构盈利提升，其资产管理规模扩大，存款随之增加。

这意味着资金流入资本市场，显示金融市场更趋活跃，资本市场估值可能提升，投资机会增多，尽管市场仍有不确定性。

03 M2增速创7个月新高，流动性回升

M2增速达7.5%，创近7个月新高，这表明市场资金供给量增加、流动性回升。M2是衡量货币政策宽松程度和市场资金充裕度的关键指标，其增速影响各类资产表现。

此次M2增速回升是积极信号，预示资金流向资本市场，提升市场活跃度。这与9月24日发布的一揽子新政有关，如5000亿A股注水额度推出和财政刺激政策实施，增强了投资者信心。

04 信贷情况：贷款增速疲软，但政策托底

贷款方面，住户中长期贷款增速偏低。

10月新增1100亿元，虽环比增加但低于9月，前十月累计新增1.65万亿元，为近年新低。这主要因房地产市场低迷，不过政策利好预期，如契税政策，有望托住房地产市场。

从社融数据看，前十月社融增量累计27万亿元，虽同比减少4万亿元，但整体融资环境仍宽松，支撑资本市场活跃。

05 未来：A股“小牛市”或将持续

当前金融数据显示资金流动性回升、非银行金融机构存款激增、M2增速回升，意味着市场复苏、活跃度提升。虽房地产市场有压力，但政策支持有望推动其复苏。从资本市场看，资金流入、股市回升和政策支持，预示A股可能迎来小牛市。对于投资者而言，当前机会多。尽管有波动风险，但流动性改善和政策支持持续，市场潜力大。可关注受益于资金流入和政策刺激的行业，如科技、消费、新能源领域的优质公司，它们可能在未来市场表现出色。

央行金融数据揭示了市场活跃度和资金流动趋势，从住户存款减少、非银行金融机构存款增加到M2增速回升，都表明金融市场走出低迷、恢复活力。未来，随着政策落实和资金流入，A股市场机会更多，投资者把握资金流动和政策支持带来的机会是投资关键。

*本文不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎。