大家好，我是海榕君。

今天和两个公募的朋友聊，两个人最干货的一句话：接下来的时间，仓位管理是第一位。

我就研究了一下，村里面放开的重组股，最后发现重组股都是内幕交易，在公告披露之前，股价已经连续大涨。

以国中水务为例，7月22日白天涨停，当天晚上发布公告，公司出资8.16亿元，成为汇源果汁的控股股东，等于汇源果汁通过借壳的形式进入A股市场。

虽然汇源果汁不是什么好资产，商业模式并不好，但是接着国中水务3个一字板。如果散户忍不住，跟了进去，面临的就是两个大阴线。

类似的重组公司还有：

1、中电电机：7月25日发布重组公告，7月23日股价已经涨停。

2、哈森股份：7月17日发布重组公告，7月15日和16日已经涨停。

3、中富通：7月23日发布重组公告，散户如果冲进去，截止到今天，会亏损30%左右。

如果翻开龙虎榜，基本可以判断这些公司，就是一些游资在投机。他们提前通过各种渠道，拿到一些消息，在消息披露前买入，等到利好兑现后，再出货卖出。

反观美股，以1.2万亿美元市值的facebook为例，在昨天财报披露之前，你根本看不出财报到底怎么样，股价也没有出现提前暴涨暴跌。facebook全球有6万多名员工，但这么多员工，竟然都能对财报保密。

都是股市，两个市场为什么差别这么大？

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我估计村里面现在很矛盾，公募现在被赎回，私募低仓位躺平，外资昨天流入195亿，今天流出了57亿，昨天买入的资金，大概率是被动配置型的基金调仓，持续性不强。

只有游资还能活跃一下，至少可以带动一下市场的热度，不至于让面子太难看。

但内幕交易又这么多，到底管还是不管？

说说其他的：

1. 美股关键的时候又来好消息，微软和facebook一起砸钱，助攻英伟达，互联网公司的支出就是英伟达的收入。

微软单季度资本开始提高至190亿美元，同比 +77.6%，上个季度是140亿美元。

facebook全年资本支出指引区间，由350亿至400亿美元，上调至370亿至400亿美元之间，并表示2025年的资本支出将显著增长。

都知道美股估值高，但景气度没有下来，下跌也不容易。

2. 美国7月维持利率不变，市场更关注的是美联储鲍老板对利率的态度，他说了一句重要的话：不再像以前那样，过分重视通胀，而是将更关注平衡风险，强调促进充分就业的责任。

3. 财新制造业PMI低于预期，市场预期值是51.5，实际值是49.8， 跌破50荣枯线，这是去年10月以来的最低值。

4. top10租赁比城市排名出炉，前10名主要是一些二线城市的省会，租赁比普遍在2.5%之上，超过了现在的存款利率。

房子和股票一样，最底层的思维，都是看现金流折现，房子的现金流就是租金，股票的现金流就是分红。

一线城市的房子就相当于 “优质成长股+股息”， 背后是人口流入、工作机会、教育、医疗等优势，越优秀的城市远期现金流越高。

我身边也有一个朋友在买房，她只买住宅里面的小户型，4套房子总共花了156万，都在郑州市的核心商业区域，租赁非常容易。她首付花了30多万，剩下全部贷款，每套租金在1300到1400元左右，我算了一下，租赁比在4%。

现在部分房子可能就是最悲观的时候了，不少城市的房价已经回到2016年。现在咱们和2008年的美国一样，都是处于去杠杠周期。

随着央行不断降息，和这些追求“租赁比”的投资人进场，加上新房的供给越来越少，房价就会慢慢稳定。

20240801