都说苹果发布新款手机的时候，所有手机厂商都要退避三分！
但我们中国有家手机厂商根本不虚，选择正面硬刚苹果！
这家手机厂商就是华为！
卡着IPhone16发布的节点，华为强势推出三折叠手机！
而且我要告诉你，不仅敢跟苹果硬刚，华为还“刚赢”苹果！
据统计：华为鸿蒙操作系统在第一季度的全球市场份额突破4%，将ISO斩于马下，跻身全球第二大操作系统！
说到鸿蒙操作系统，大家最先想到A股哪家公司？
我相信很多朋友都想到软通动力！
毕竟软通动力跟华为合作了十几年，深度绑定了鸿蒙生态！
所以，软通动力的想象空间也被投资者不断放大！
这两年，但凡有关于华为鸿蒙消息传出，资金都把目光放到软通动力身上！
那么，问题来了！
背靠鸿蒙的软通动力究竟有多大想象空间？
到底有没有中线价值？还是单纯炒题材而已？
散户遇到这类概念龙头，应该怎么做，才不会掉进概念炒作的陷阱，被主力反复收割？
带着这几个问题，我们从公司业务、前景、估值三个维度剖析软通动力！
老规矩，先来了解软通动力是做什么的？
从公开资料得知，软通动力成立于2005年，是中国IT外包市场的龙头，公司主要有三大业务：
1.计算产品与数字基础设施服务；2.软件与数字技术服务；3.数字能源与智算服务；
从具体业务看，软件业务，即外包业务，软通动力在上半年挣了85.13亿，占总营收68%；
而硬件就是AIPC AI服务器，在上半年赚了39.1亿，占比31.2%！
今年还砸了19亿去收购同方计算机，同方计算机是华为鲲鹏重要合作伙伴！
软通动力大手笔收购同方，补齐了服务器硬件能力！
说白了，就要围绕华为鸿蒙系统“软硬通吃”！
这就是市场对软通动力寄予厚望的重要原因！
一方面，随着华为产品大卖，鸿蒙系统迎来大爆发，而深度绑定鸿蒙生态的软通动力自然受益！
另一方面，老美加大对我们半导体领域限制，国产算力可控是必然的趋势，而是华为昇腾AI服务器是国内比较能打的！
补齐硬件短板后，软通动力同样受益算力国产化！
乘着鸿蒙+算力国产化东风，软通动力的未来增长空间真的如期所愿吗？
我看未必！
为什么这么说呢？
我们先来看下公司业务—软件外包的前景！
得益于鸿蒙生态的繁荣，软通动力确实会受益，并不代表就能顺势大放异彩！
我认为软件外包业务还是难成大器！
原因有三：
首先我们要知道，软件外包的生意模式，说白了就是苦活累活，很难挣得了大钱，毕竟编辑成本就摆在那！
大家不妨试想一下，作为软件外包方，每接到一个新的项目，甲方都有不同的需求，每次项目都要去重新定制开发！
这就很难让编辑成本降下来！
他不像游戏，比如之前爆火《黑神话.悟空》，游戏上线之后，就不需要花大量精力去重新开发了，每卖出一份，就会摊低成本！
其次，软件外包需要不停的找新项目！
通常外包的项目不会太大、时间不会很长，不然甲方就自己组建团队去开发了！
所以，外包公司不是找项目，就是在找项目的路上！
最后，外包业务竞争比较大，由于门槛不是非常高，很多外包业务的公司其实没有定价权，这就使得它们的毛利水平比较低！
即使搭了鸿蒙生态的顺风车，作为外包服务商的软通动力，想要凭此大富大贵，难度是比较大的！
但混口汤喝肯定是没问题！
我们可以看得到这波互联网浪潮，混得风生水起的基本都是面向客户的互联网企业！
例如百度、微博、抖音、快手、拼多多、阿里、拼多多等等，能喊得出名字的都有几十上百家了！
而外包公司能够做大做强的，基本一只手都数的过来！
所以，不要对软件外包业务心存太多幻想
那硬件业务呢？
上面我们说过了，大手笔砸钱收购收购同方计算机，说明软通动力想要补短板，吃算力国产化的红利！
出发点一定好的！
虽说现在正是算力国产化的风口!
站在风口上的猪，也能飞上天！
但也别忘记了算力这个行业的竞争激烈程度！
我就拿算力服务器PC来说吧，如果你没有核心技术的话，那么大概率只能做个组装厂！
一个组装厂，说实话，吃不了多少行业红利！
看下英伟达的服务器代工厂的就知道了！
工业富联够大了吧，总市值3700亿，毛利率今年也只有6%，还有浪潮信息，服务器都卖爆了，毛利率只有可怜的8%！
对于没有核心技术的厂商来说，服务器和PC就是红海！
所以，从商业逻辑角度去看的话，软通动力的业务前景，其实并没有我们想象中那么美好！
之所以现在还有330亿的估值，完全是基于前几年毛利率偏高时的利润基数！
再加上，这两年鸿蒙概念炒作的比较厉害，在一定程度上拔高了公司估值！
个人判断，在华为鸿蒙概念再次炒成主线的时候，短期不排除股价会有表现的可能性！
但如果想要你幻想它能大放异彩，长线坚守，可能要坐长时间的冷板凳了！
在A股市场上，但凡遇到那么炒作比较猛的概念龙头，多去看看他的业绩，他的故事！
如果业绩站不住脚，故事没得讲了，大涨过一轮后，就不要去凑这个热闹了！
新能源赛道就是最好的例子！
游资击鼓传花的最后，往往会落得一地鸡毛！
也正如杜甫《佳人》中的“但见新人笑，那闻旧人哭”！
