2月17日，马云罕见现身北京人民大会堂的民营企业座谈会。曾经狂妄的他，沉寂了近5年几乎彻底淡出公众视界。

可谁也没想到，他在近期的频繁出现，就能让阿里巴巴的股价如同坐上了火箭，从77港元低谷飙升至127港元，市值激增超8000亿港元。

资本市场的狂欢背后，藏着一段“预言成真”的故事，马云的这场翻身仗究竟是怎么打的？

马云布了8年的AI棋局

“技术信仰”是马云留给阿里最深的烙印，2017年杭州云栖大会上，他宣布成立达摩院，扬言要“服务20亿人”。当时外界只当这是电商巨头的“面子工程”，毕竟阿里九成收入仍靠卖货。

但达摩院的成立，实则是马云为AI埋下的第一颗种子。

此后数年，阿里在AI领域的布局堪称“烧钱马拉松”。2014年阿里成立数据科学与技术研究院（iDST），开启技术转型。2020年，启动中文多模态模型M6项目，AI从边缘走向核心。

2023年，发布开源大模型“通义千问”，并持续迭代至Qwen2.5-Max版本，性能直逼国际顶尖模型。

不过，由于美国ChatGPT过于顶尖，使得阿里这些投入长期被市场忽视。

直到2024年初，斯坦福团队用不到50美元成本，基于通义千问模型复现出对标OpenAI的AI推理系统，才让外界惊觉，阿里早已在AI赛道上“偷偷练级”。

2024年年末，马云罕见出现在了蚂蚁集团20周年庆典上，他的演讲几乎全在围绕着AI，直接预言：“AI会是一个更加伟大的时代！”

如今，马云的坚持终于等来回报，当年蔡崇信接任董事长后，阿里开启“断舍离”，甩卖银泰、高鑫零售等资产，全力押注AI。

毫无疑问，马云带领的阿里早在8年前就选择AI是一场豪赌，可当一家巨头愿意为技术烧钱十年，偏见终会变成信仰。如今阿里股价飙升，就证明着资本已经认同了阿里。

不过，阿里AI的走红，还要谢谢国内另一家企业。

阿里的“神队友”

阿里股价狂飙的直接推手，便是最近最为火爆的DeepSeek，这家名不见经传的创业企业，凭借低成本、高性能的大模型，不仅打破“中国AI缺乏原创”的偏见，还意外点燃了资本对阿里AI的想象力。

DeepSeek的崛起像一场技术魔术，它用阿里开源的Qwen模型作为基座，通过算法优化，以极低成本实现接近GPT-4的表现。更戏剧性的是，由于DeepSeek未上市，热钱无处可去，投资者转头扑向持有“技术母体”的阿里。

资本市场向来爱听故事，当DeepSeek证明中国AI也能“以小博大”时，阿里的技术储备就成了香饽饽，Qwen2.5-Max在Chatbot Arena榜单冲进全球前十，超越Meta的Llama。阿里云更是连续五个季度AI产品收入增长超100%，公共云市占率稳居国内第一。

全球前五大云计算厂商中，阿里也是唯一上榜的中国企业。

这就好比发现金矿的是别人，但卖铲子的是阿里。DeepSeek的爆红，让市场重新审视阿里的AI，从底层算力到商业应用，阿里的这套生态才是真正的隐形王牌。

如果说技术积累是内功，那么2月初与苹果的合作，则是阿里AI爆火的“临门一脚”。

苹果的“神助攻”

当库克宣布选择阿里为中国区iPhone提供AI服务时，资本市场彻底沸腾，合作官宣当日，阿里港股暴涨9%，创三年新高。

苹果的背书有多重要？

中国AI企业长期困于“技术强、变现难”，而苹果的付费生态为阿里提供了直达14亿用户的变现通道。更关键的是，双方合作的移动AI原生系统，可能让中国企业首次在AI时代参与制定行业标准。

选择阿里，苹果看中的不仅是技术。

通义千问的隐私处理能力、阿里云的本地化部署经验，以及覆盖电商、金融、物流的多元场景，都是其他竞品难以复制的优势。为通过苹果严苛的供应商审核，阿里团队准备了整整两年。

阿里牵手大模型新秀DeepSeek这事，资本市场用真金白银投了赞成票。

合作消息公布后，摩根士丹利、挪威主权基金等机构疯狂加仓，“华尔街抄底王”大卫·泰珀的基金对阿里增持至1184万股，是他仓位最重的股票。甚至英伟达的投资者，也选择继续布局阿里，持仓增至2195.5万股。

第三方数据显示，接入DeepSeek后阿里系应用用户停留时长平均提升18%，商家服务成本下降23%。虽然AI不会直接帮用户清空购物车，但这套组合拳确实让科技巨头在智能化赛道跑出了加速度。

阿里的逆袭，像极了一部商业爽剧，创始人归来、技术预言成真、巨头联手造势。但剥开看似复杂的外壳，内核仍是硬核的技术长跑。

如今的阿里，市盈率仍低于五年均值，但资本已不再用“电商增速”的老尺子衡量它。当Qwen模型在斯坦福实验室跑通、当苹果工程师为通义千问写下第一行代码，这家公司悄然完成了从“卖货”到“卖技术”的转身。

或许连马云自己都没想到，8年前埋下的AI火种，会在2025年烧出一片新天地，而这场估值重构的狂欢，或许只是中国科技企业价值重估的序章。

参考资料

马云频频现身，行业开始颤抖 电商派2025-02-14

“阿里+AI”强势崛起 国际投资机构纷纷增持 财联社2025-02-16

马云最新现身：AI会改变一切，但不能决定一切 齐鲁晚报-齐鲁壹点3442024-12-09

重估中科股①丨 阿里重回牌桌中央 新浪财经2025-02-17

任正非、马化腾、马云、雷军、梁文锋等参加！这场民营企业座谈会释放了哪些信号？ 21世纪经济报道2025-02-18