蓝筹股,路在何方?

白猫学 2024-11-22 14:30:37

为什么想写这篇文章,其实也是有一些背景。

我发现,最近整个市场,似乎“抛弃”蓝筹股了。

6月份以来,我们的微盘股,似乎又翻倍了。

9月份行情开始以来,市场围绕着科技和重组,也已经炒了一大轮了。

但唯独我们的蓝筹股,在10月8日创出新高之后,就有些一蹶不振。

除了几次市场下跌的时候,蓝筹股有一些护盘的举动,大部分时间都选择了躺平。

最蓝筹的蓝筹代表,比如上证50。

当下的成交量,800多亿,只有10月8日的四分之一都不到。

这意味着,10月8日,资金其实是逢高撤退了。

然后,这些资金就再也没有回流到上证50的这个方向来。

如果蓝筹股,没有办法起身,那么所谓的牛市,又到底是什么呢?

任何一轮牛市,即便权重涨幅不及小票的涨幅,也没有出现过权重不涨的情况。

沪深300和上证50,这些权重,从底部起来,涨幅也就20%左右,上面还有很大的空间。

要知道,像2019-2021年的牛市,沪深300都是直接翻倍的。

现如今才20%的涨幅,上面的空间还有很多很多。

那么蓝筹股,为什么当下会选择躺平?

有一种说法,是蓝筹股没什么业绩,所以躺平了。

哪一轮牛市,蓝筹股是业绩大增的,其实也没有。

也就是,牛市炒蓝筹,其实也不看业绩,看的是预期。

我们的沪深300,不仅是国家队大量增持,还有各种政策扶持,定向的资金支持,可以说是完全不缺钱。

回过头又是那个问题,是估值高了,还是市场缺乏信心。

沪深300的股息率,接近3%,这个比很多贷款利率都要高。

资金长期持有沪深300,都是可以做套利的,虽说套利空间不大。

所以,很多人可能不理解,为什么没有资金去布局沪深300。

其实,就本质而言,原因有三个。

第一,可操作性并不强。

这里指的可操作性,是指的套利空间和投资收益比。

做股票的本质,是靠市值增长赚钱,并不是分红和资金成本差。

分红一年才3%,股票一天可以涨10%,20%,甚至30%。

对于灵活的资金而言,在牛市里,怎么会选择蓝筹呢?

那么,配置蓝筹股的,和进行炒作的,注定就不是一批人。

蓝筹股更偏向于价值投资,可操作性就非常弱。

但蓝筹股的价值预期,现在也并不强,再叠加一些机构本身手里也没有钱。

这个时候,他们就更渴望低吸蓝筹股,而不是去刻意抬高蓝筹股的股价了。

第二,担忧市场的抛压。

市场的抛压,其实来自于国家队。

这是真话,因为已经出现了一定的国家队减持现象。

我们都知道,年初国家队都在3000点以下,大量布局蓝筹股。

那么当市场出现20%,甚至30-50%上涨的时候,他们可能会部分减持蓝筹股。

这个位置,是一个相对低位,但总有一种悬在半空的感觉。

市场如果4500-5000是个顶部区域,那么3500以上就是一个半空区域。

资金可能更希望在3500下方进行布局,而不是追高。

因此,就变成了一个只有人托,没有人举的情况了。

市场的抛压,至少阶段性的,需要有一个很好的承接。

成交量需要温和放大,而不是只有1/3-1/4,这种量能不健康,反而导致资金愈发担忧抛压了。

第三,时间周期还没到。

资金炒作讲究的是周期,尤其是在慢牛周期里。

第一轮行情,沪深300从3145,直接拉高到4450,区间最大涨幅41.5%,超预期了。

这就导致部分资金出逃之后,并没有返场。

或者说,他们的反补需要时间周期来沉淀。

目前市场走了7周左右,远远不够消化这些高位的筹码。

如果成交量比较充足,那么10周左右,筹码就能消化完毕。

但按照当下的成交量来看,可能时间周期还要拉长,到13-15周。

也就是市场的调整周期,可能还有6-8周的延长期,才会有结果。

或者,把价格往下打,腾出空间来给资金运作,也是可以缩短周期的。

反正横在半空,是最让人感觉难受的。

资金不是抛弃蓝筹股了,而是做了短期的择时,他们把注意力放在了其他方向。

蓝筹股的饭,虽说不香,虽说很难真正吃饱,但吃的稳当,吃的不提心吊胆。

安全边际和收益本身,也是需要平衡的。

我们的市场有一个特点,就是永远会游离在散户的体系之外。

简单的说,散户买蓝筹的时候,蓝筹就躺平。

等散户离场追热点的时候,蓝筹就开始体现价值了。

这就好像,前一段时间调整的时候,市场就会拉起蓝筹,扛起中字头。

但等散户也想去避险的时候,市场又会回归到题材股去做修复。

这种躲猫猫的游戏,其实就是一个炒作节奏的规律。

但有一点是必须要明白的,如果市场要有真正的行情,蓝筹和题材一定是共振的。

光涨题材,或者光涨蓝筹,行情都是不健康的。

普涨的环境,才能出现蓝筹搭台,题材唱戏的良性循环。

所以,蓝筹股不是所谓结构化牛市的可选项,而是一个必做题。

更何况,如果一个市场,连最赚钱的蓝筹股都不赚钱,那市场就彻底畸形了。

所以,蓝筹股最终还是要涨的,而且至少会比上证指数涨的更多一些。

否则,市场才是真的乱套了。

目前的情况,到底是底部筹码还不够集中,还是市场的风格还没切换过来,这个是值得深思的。

对于那些手握蓝筹股的散户而言,耐心是一剂良药。

不用担心这些最赚钱的上市公司,没法给你足够多的回报。

只需要想明白,自己到底有多少耐心,去等待行情的发酵。

我们的市场,哪怕是在牛市里,也是那些沉得住气的,最终会有收获。

对于这些左顾右盼的人来说,不管是题材,还是蓝筹,最终都赚不到什么大钱的。

5 阅读:383

白猫学

简介:感谢大家的关注