在私募证券投资领域，由于金融产品种类日益丰富，各家私募也有各自擅长研究的领域，根据核心策略的不同，证券投资类私募被划分为了五大派系，分别为“股票策略私募、债券策略私募、期货及衍生品策略私募、多资产策略私募、组合基金策略私募”。

不同的投资策略，其对应的收益、风险特征不同，策略本身并无优劣之分。整体而言，期货及衍生品策略、股票策略的收益波动较大，对投资者的风险承受能力要求较高；债券策略和组合基金策略的收益波动较小，多资产策略的收益波动居中。

私募的核心策略也是一家私募所擅长的领域。投资者在选择私募时，首先就要了解私募的核心策略。为了给读者提供一些参考，笔者分别梳理出了“股票策略私募、债券策略私募、期货及衍生品策略私募、多资产策略私募”近三年收益前10强。（在私募排排网有近三年收益展示的产品在3只及以上）

股票策略：中颖投资居第1，神农投资居第6！

据私募排排网数据，截至2025年3月底，在私募排排网有近三年收益展示的产品在3只及以上的“股票策略私募”有155家，其中，主观私募占112家，量化私募占31家，“主观+量化”类私募占12家。

股票策略私募近三年收益前10强分别是：中颖投资、同威投资、壹点纳锦资管、汇瑾资产、积露资产、神农投资、一久私募基金、中汇(北京)私募、尚阳资管、君之健投资。其中主观私募占8家，“主观+量化”类私募占2家。

冠军是来自深圳的中颖投资。该私募在私募排排网有3只产品有近三年业绩展示，近三年收益均值为***%，今年一季度收益均值约为***%。

[应合规要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

资料显示，中颖投资成立于2011年5月，公司是一家由深度的基本面研究驱动的、主要聚焦科技成长类企业投资的私募公司，公司长期坚持基于第一性原理思考，深刻理解产业规律，并且更善于把握底层逻辑、推演行业发展。

来自厦门的壹点纳锦资管，在私募排排网有3只产品有近三年业绩展示，近三年收益均值为***%，位列第3；今年一季度收益均值超***%。

资料显示，壹点纳锦资管成立于2019年1月，公司秉承“价值洼地”的投资理念。通过前瞻性分析宏观经济、行业趋势，多因素动态评估公司基本面，致力于挖掘低估、成长且具有价值催动因素的公司，实现资产管理的持续高复合增长。

此外，由私募大“V”陈宇创立的神农投资，在私募排排网有3只产品有近三年业绩展示，近三年收益均值为***%，位列第6；今年一季度收益均值超***%。

资料显示，神农投资创立于2009年，公司秉承“极品投资”理念，深耕医药、科技和消费三个赛道，投资于卓越的成长型企业。自成立以来，神农投资10次荣膺金牛奖、3次英华奖、《福布斯》最佳私募基金经理等30余座奖项。

公司创始人陈宇认为，投资的核心是买公司，而不是单纯地追逐股价波动。因此，即便是在弱市行情中，团队也会集中投资于基本面优秀的公司，并将股价下跌视为加仓机会。在弱市行情中，由于胜率较低且好公司股价便宜，公司倾向于集中投资，以便更好地研究和把握投资机会。而在强势行情中，由于股价上涨速度快且容易泡沫化，公司会适当分散投资，以降低风险。

期货及衍生品策略：杭州私募吸睛，孚盈投资居榜首！

据私募排排网数据，截至2025年3月底，在私募排排网有近三年收益展示的产品在3只及以上的“期货及衍生品策略私募”有37家，其中，量化私募占22家，主观私募占7家，“主观+量化”类私募占8家。

期货及衍生品策略私募近三年收益前10强分别是：孚盈投资、七禾新资管、睦沣投资、草本投资、滨海天地、在赢私募、钧富投资、智龙资本、华澄私募、雸昇资产。其中，量化私募和“主观+量化”类私募各占4家。来自杭州的私募有5家，占“半壁江山”。

冠军是来自杭州的孚盈投资。该私募在私募排排网有5只产品有近三年业绩展示，近三年收益均值接近***%，今年一季度收益均值为***%。

资料显示，孚盈投资成立于2017年3月，公司专注于大宗商品黑色期货领域，核心团队成员具备深厚钢铁产业从业背景，熟悉产业运作，期现货交易经验丰富。

此外，来自杭州的钧富投资是10强私募中管理规模最大的私募。该私募截至2025年3月底的规模为20-50亿元，在私募排排网有13只产品有近三年业绩展示，近三年收益均值接近***%，位列第7。

资料显示，钧富投资成立于2018年9月，公司从券商、银行、私募、海外对冲基金等金融机构引进多位资深从业人员，大部分核心成员具有名校硕士背景，平均从业年限超过10年。公司创始人叶志钧先生是上海交大工学学士、浙江大学经济学硕士，先后在中投证券、财通证券资管、杭州热联任职，具有多年宏观策略、权益投资、资本多资产策略：宁水资本居第4！

据私募排排网数据，截至2025年3月底，在私募排排网有近三年收益展示的产品在3只及以上的“多资产策略私募”有33家，其中，主观私募占16家，量化私募占10家，“主观+量化”类私募占7家。

多资产策略私募近三年收益前10强分别是：百航投资、海子投资、云联智融、宁水资本、宁波永泉私募、如江投资、前海夸克资产、润洲投资、优美利投资、融升基金。其中，主观私募占7家，“主观+量化”类私募占2家。

其中，来自成都的海子投资，是一家采用“主观+量化”混合模式的多资产策略私募，在私募排排网有6只产品有近三年业绩展示，近三年收益均值超***%，位列第2。

资料显示，海子投资由中国知名的职业投资人谌贺飞先生创立于成都。创始人谌贺飞毕业于西南财经大学政治经济学专业，从事独立证券投资超过25年，擅长把握宏观经济发展趋势和周期研判，具有丰富的大资金实盘管理经验。

此外，来自厦门的宁水资本是一家50-100亿规模的多资产策略私募，在私募排排网有6只产品有近三年业绩展示，近三年收益均值超***%，位列第4。

宁水资本成立于2015年8月，公司秉持“宁静致远（宏观对冲）· 静水流深（量化增强）”的投资及企业管理理念，依托宏观对冲、价值挖掘、量化交易，致力于成为全国领先的宏观策略资产管理公司。对于股票、商品、债券的投资，宁水关注的是长期投资逻辑，致力于获取长期较稳收益。对于短期机会及风险，更多通过资产配置与仓位比例去进行调整及控制。

债券策略：久期投资居第2！

据私募排排网数据，截至2025年3月底，在私募排排网有近三年收益展示的产品在3只及以上的“债券策略私募”有18家，其中，主观私募占10家，量化私募占6家，“主观+量化”类私募占2家。

债券策略私募近三年收益前10强分别是：上海达仁资产、久期投资、前海国恩资本、柏治资本、维引资本、深圳善择私募、懋良投资、嗣盈私募、厦门创兆私募、禅龙资产。其中，主观私募占5家，量化私募占4家。

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