从去年底开始，美股的几个半导体巨头就开启了强劲上涨，继而带动整个美股科技板块的上涨。作为全球半导体景气指标之一的费城半导体指数近半年来也涨了37.5%，并创了新高。海外半导体的大涨，是全球半导体景气周期正在开启的信号。

这一轮半导体的大涨，关键词在“人工智能”。逻辑很明显：杀手级应用出现——算力需求大增——芯片需求井喷——巨头订单暴增——带动产业链上的供货商业绩增长。

半导体一般3-4年一周期，过去几年，全球芯片产业低迷，整个行业供大于求。但从近期的数据来看，全球半导体销售额连续三个月同比增长，芯片半导体产业链正在迎来复苏，周期反转喊了一年，终将实现。

半导体行业每一轮上行周期都有其核心推动力，比如2012-2015年是智能手机、2016年-2019年是4G手机、服务器。而人工智能的崛起，很有可能成为此次上行周期最强大的推动力。

AI应用对计算资源有着极高的要求，需要大量的并行处理能力来执行复杂的数学运算，而这正是半导体行业所擅长的。可以说，人工智能将成为本轮半导体周期上行的核心创新力。

人工智能有望开启半导体的“新黄金时代”，因为半导体对人工智能的支撑不止于chatGPT、Sora、AI+医药等应用，还有自动驾驶、智能家居、机器人、无人机、物联网等等，每一项你可能想象不到的人工智能技术的创新，对半导体的需求是指数级的增长。

我是养基怡情，在京东金融投资理财，并参加创作者计划。中长期个人依然看好半导体和人工智能等TMT赛道。目前，个人已完成调仓，60%的半导体、10%的北证50指数、10%软件信创、10%的机器人、5%的游戏传媒、5%的灵活仓位。