股市是个没有硝烟的战场，每时每刻这里都在进行着血腥的搏杀，这里每天都可能成就富豪的梦想，这里每天都有人变为赤贫。

每个投身这个市场的人都是想通过自己的智慧来实现自己的梦想，但真的在这里成功的人却是九牛一毛，在世界上的所有行业中，投机行业的成功率是最低的，很多行业只要你付出努力，你就可能成功，而在投机行业中也许你付出毕生的努力也得不到丝毫回报，这究竟是为什么？

难道是这个行业就比别的行业难那么多吗？其实倒不是这个行业难做，这里所有失败的人都是败给了他自己，都是因为参与者无法战胜心魔。

交易者进阶历程

多年之前，我就已经提出了一个所有交易者在通往成功道路上似乎都需要经历的进阶历程的简要模型。该历程将在下面详细描述，并且我将对其进行补充说明，希望能够为那些想依此路径前行的人提供一定的帮助。

从“贪婪导向”开始。

导致亏损的原因：

1、市场问题

a.不是零和游戏，而是“负”和游戏

b.市场心理：在错误的时机做错误的事情

c.大部分人总是错的

d.市场存在着混沌和混乱

2、自身问题

a.过度交易

b.缺乏知识

c.缺乏交易纪律

d.对市场心理没有采取保护措施

e.建立在不确定性上的随机行动，例如经纪人的建议

f.市场观点有误

结果：“贪婪导向”交易者遭受重大挫折并转变为“恐惧导向”交易者。

导致亏损的原因：

1、前面所述的市场问题

2、胆小的资金永远不会赢

3、自身问题

a.仍旧过度交易：金融衍生品

b.恐惧导致所恐惧的事情发生

c.因试图过于急切地截断亏损而产生更多的亏损

d.对执行的交易仍旧缺乏真正的理解

结果：那些熬过“穿越隧道”阶段而迎来曙光的交易者转变为“风险导向”交易者。

这时他们开始赚钱，因为他们：

1、形成了一套给自己带来竞争优势的方法体系

2、采用了一套有效的资金管理系统

3、养成了遵守自己方法体系的交易纪律

4、清除了“有害”的个性缺陷

以上列出了基本概况，你将注意到总共分为3个基本阶段。

正如我经常说的那样，市场中许多事情都凑巧与数字3有关。

例如，主要趋势可以被进一步细分为3个次要趋势，有3项关键的交易规则等。

事实上，3项关键的交易规则对应着交易者必须经历的3个阶段。（关于三个阶段，后续我将详细列出）

资金管理

资金管理的首要作用是保护你的资金安全。它能起到以下3个方面的作用：

（1）它意味着你不会被淘汰出局，因此你有时间可以学会市场交易中的生存技能。我可以把你需要的所有理论都传授给你，但取得成功至关重要的一个方面完全在于交易心理，而只有当你进行真实交易时，交易心理才会发挥其作用。

（2）从心理和实践层面上来说，要把亏损的钱重新赚回来是困难的。比如，如果你已亏损了90%的本金，你必须将剩下10%的本金翻到原先的9倍才能回本，这是极其艰难的任务！即使亏损50%也太多了，因为这样的话，你必须把剩下50%的本金足足翻一倍才行。

（3）一旦你理解了资金管理，你就可以增加自己的投注额度（即每1个点的交易金额），那才是你真正开始能够赚到很多钱的时候。

为了说明上述3个方面中的第一个方面，我们来考虑两件事情。第一件事情是许多交易系统有50%的成功率；第二件事情是50%的成功率意味着每1000笔交易中会出现连续10笔或者11笔的亏损可能性。尽管正常的可能性是连续亏损10笔或11笔，但随着时间的流逝，你会遇到各种异常情况，有时甚至可能会出现连续20笔或者30笔的亏损，但连续1000笔亏损会是非常非常不可能的事情！

在正常概率的情况下，如果你在每一笔交易中拿出自己总资金的10%来冒风险，那么每进行1000笔交易你将会被淘汰出局一次，因为可恶的连续亏损（连续10笔或11笔）会出现。好，你可能会预想这种情况要过很长一段时间才会出现。但这样的连续亏损可能会在任何时间出现，它们甚至可能会出现在你最初的10笔交易中！

你也会预想获得连续10笔或11笔的赢利，但没有人会抱怨这种情况的发生。

因此，对于任何一次投注，10%都太多了，即便是任何情况下你在每笔交易中都采用10%的递减余额法（这意味着你每次交易后至少总会有交易前本金的90%剩下来）公认的交易理念是在每一笔交易中冒总资金2%~4%的风险。这可能看上去是一个非常小的额度，但请记住：

你所拥有的关键优势在于时间站在你这边，把握好这一点，金钱将会足够快速地涌向配得上拥有它们的人。

而这可能会在心理层面上使你朝着完全错误的方向发展。

请你考虑一下，若出现连续10笔或11笔的亏损，那么每笔交易冒2%~4%的风险会是非常明智的。在冒4%风险的情况下，你的资金可能会缩水40%，这已经挺多了，我的老天！如果每一笔亏损正好是4%，连续10次亏损实际上将会产生相当于初始资金35%的亏损总额，因为你每次所冒的4%的风险是余额递减的。

比如，让我们假设一开始你在账户中有1000元，那么你每个点就交易1元，一旦你已经翻倍到2000元，那么你每个点就交易2元，依此类推。

我建议把百分比表示法转换为一种更简单的方法（在实践应用中，我发现很方便）：每1个点交易的元数等于你在交易账户中的干元数。

这就是我最基本的资金管理系统。如果我们采用一套最多40个点的止损区间的交易系统，那么我们将会发现在每1个点交易1元的情况下最大亏损就等于40元。如果我们正在用1000元进行交易，那么就等于4%。如果我们保持每1个点交易1元而交易资金增加了1999元，那么百分比下降了2.6个百分点，仍然处在合适的范围之内。

在一开始交易的几个月里，要经受住诱惑，千万不要违背这条规则。

之后，随着经验的积累，你可以不受束缚地运用自己的判断。

为什么总说散户炒股容易亏钱？

在股市中常常会说：“散户炒股最容易亏钱！”那么这其中的散户是什么意思呢？通常是指零星小额买卖的投资者，多数是个人投资者金额较少、专业知识不够强等等，相对的是机构投资者、专业投资者、基金、信托、社保等等。从概念上就能明白散户是属于弱势群体，他们更容易出现亏钱的情况。

从A股市场成立之初，证券公司就设立了散户大厅和大户室，这主要是根据资金的区别设立的不同房间。通常情况一楼大厅集中的就是中小散户投资者，而大户室是至少有50万元的投资者才能进去的，有水有茶有人陪，而且几个人一个小办公室不拥挤，环境也会好很多。骑牛看熊认为资金的不同只不过是所处的环境不一样，但是想赚钱还是需要依靠专业知识，以及较强的自律性，否则炒股一样也是“大鱼吃小鱼”的游戏。

散户投资者往往会形成“羊群效应”，有着比较强的从众心理。大家都去追逐的个股和热点题材，散户投资者往往会聚集在一起，这时机构投资者会利用这种心理来阻击散户投资者，这也是为什么常常说散户和机构是对立面。骑牛看熊认为机构投资者就像一条大鲸鱼，散户投资者就像小鱼一样，大鲸鱼往往是等鱼群聚集足够多的时候“一口吃下”，而让散户投资者聚集在一起的最好办法，就是让他们有着赚快钱的幻想。

散户投资者喜欢追涨杀跌，每天总在想的是如何赚钱，即使股票当天没有什么涨幅，也希望通过做T来换取一定的利润。机构投资者利用资金的优势，将股票在盘中高卖低买，让散户投资者不知所措，而投资者似乎看懂股票走势时，却出现了高卖低买的错误操作，这也是为什么会在频繁操作中亏损的一个主要原因。骑牛看熊认为投资者一定要有一套自己的操作策略，人云亦云的交易方式只会让自己陷入泥沼不能自拔，那么你是想当“羊”还是“狼”呢？

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散户必须学会的3条生存法则

生存法则第一条：忘记成本，不要怕割肉

散户在日常操作中最重要的一个考量标准就是成本，主要表现在只卖赚钱了的股票，10%以内的亏损很少会割肉。没有设定止损止盈线，即使有止损和止盈线也是围绕成本线上下百分之多少展开。因而，对于成本的重视就构成了散户最大的弱点，因为实际上买卖股票有且只有一个因素，就是未来看涨还是看跌，涨有多少空间，跌有多少空间，而不是说根据成本计算因为这票赚钱了就卖，亏钱了就拿着。

就好比对机构来说，成本就是昨天的净值，每一天都是新的开始，他们比的是跑赢指数和跑赢同行，他们做买卖的唯一参考因素就是这票后面的空间有多少，并且他们对投资组合的理解绝对是散户比不了的，基金经理是对组合负责而不是个股负责，所以割肉对机构来说是再正常不过的事。（你没有看错，事实上机构也经常割肉）

生存法则第二条：要知道自己买了什么

可是散户又会问了：“我怎么知道这公司有没有价值？”我一个朋友，拿出几倍于自己一年工资收入的钱去买一个股票，然后买了被套之后问我这公司怎么样。我说当年你买个车看这看那比这比那，结果买个股票连这公司是干嘛的都不知道就下这么重的手。所以说，买股票一定要对自己的钱负责，对自己买的东西一定要了解。

其实简单的了解一家公司都用不了一个小时，下个最近的年报看下管理层讨论，去百度找份券商的研究报告，不要看他给的目标价和财务预测，就看研报中讲公司基本面，行业基本面和最后那几句风险提示的那几部分。这样你就对公司有个比较清晰的了解了，然后拿张小纸，简单列出你决定买这家公司的原因，列的出来就买，列不出来就不买（千万别光用脑子想，懒得写说给老婆或老公听也可以）。如果你在某个领域工作，对该领域非常了解，并且认为这个领域是不错的，那恭喜你，你已经把很多散户踩在脚底下了。你只要把对自己工作领域及其周围相关领域吃透，少玩自己没把握的，那你在选股上甚至都不输于专业的研究员。

生存法则第三条：谨慎买入，谨慎抄底

大多数的散户，尤其是大妈们，喜欢看盘面和热点炒，整天就在不同股票之间的K线间切来切去，这在牛市是可以赚到钱的，但在弱市里，热点切换很缓慢，很多时间都没有热点，热点来了也小涨一波就过去了，所以这个时候追热点要极其小心，稍有不慎就帮别人站岗了。用句传统名言就是：多看少动。（甚至对于你研究的很仔细的股票也是如此）。

如果你又从股市外面拿了另外一笔钱准备抄底，那我只能劝你谨慎谨慎再谨慎。散户大多死在山顶，高手大多死在抄底，你又能知道自己比高手更厉害？抄底如何避免不抄在山腰上是所有炒股中最难把握的。世界上有数不完的大佬最后就死在抄底上，而且抄底是属于左侧交易，即使你判断正确不久后会反弹也必须忍受一段最后的黑暗，这个时候对心理的折磨没有在证券市场摸爬滚打几年我觉得是很难忍受的。做一个趋势中中间的一段是最明智的选择。

散户能坚持这3条，那么你已经跑赢很多散户了。而事实上，不仅在弱市里，在牛市里也是应该坚持的，这些都是最基本的炒股方法，股市没有捷径，有的同样只是勤劳的汗水！