勤劳使人致富，督促自己每日分析一只股，日积月累积累盘感和分析股票的能力。

华生科技

7月份36的时候看上的，当时就想买好像是缺钱没买还是啥忘了。然后跌到30，当时主号开科创板钱不够把钱调过来等着开科创板的时候想买的，居然鬼斧神差的又把钱调走了没买。本来应该是12号 就是明天写的。明天想把安安和老婆弄到丈母娘家去，然后去钓鱼哈哈，提前写了。

一，基本面

主营气密封材料，分为两种 一是低端 就是大卡车 户外广告牌用的防水布 准入门槛极低毛利润极低。二是高端 滑板用的防水布。

公司所在地宁波海宁，主要客户都在国内，咨询过董秘当时董秘不在办公室一个小姑娘接的声音好听，应该新来的，关键的东西她不知道。

问：公司基本上都是内销的，有没有开拓国外市场的计划。

答：下游客户都在国内，国外基本上没有客户。

问：公司福利及员工流动情况（个人坚信 收款好 福利好 员工流动小的才是好公司）

答：三餐免费 生日蛋糕 节日蛋糕 人员流动不大。（有人觉得这不是基本福利嘛，小弟所处中国民营资本发祥地这些福利垂涎已久啊）

公司在IPO之前已经开始新产能的项目，说明确实在生产上到了一定的瓶颈。新厂区大概20年4月份开始建设，15个月的建设期预计目前新厂区已经建设完毕，今年1季度经营现金流大幅下降购买商品。接受劳务支付的现金高达1.17亿同比增加了近8千万，可能购买了设备。根据

调试时间需要21个月 预计在明年10月附近完成调试。

结：休闲行业中端，产品分为高低端，差距极大，目前在提高高端的占比，新产能产区大概率已经完成，设备已经定投，明年10月完成调试。

二，未来业绩预测

根据董秘办的小姑娘回答 公司全面没有淡旺季。公司股本1个亿，21年 1,2季度分别为0.454 0.57

假设3,4季度利润0增长 21年利润2.16亿 每股收益2.16.

公司合理估值25倍 低估20倍 高估40倍

21年 合理54 低估43 高估87

22年新产能投产，23年产能完全释放。23年新冠已经第四年了 国外应该也差不多，国家消费内循环政策也提出好几年了 应该有一定效果，毕竟公司是休闲行业的中段产品迎来行业景气度

22,23年复合年增长20%计算

保守估计 23年公司业绩 2.16*1.2*1.2=3.1亿

激进估计 21年3,4季度延续20%同比增长 22年全年20%增长 23年30%增长

21年公司业绩 0.454 0.57 0.684 0.82 全年2.53

22年 2.53*1.2 3.036

23年 3.036*1.3 4个亿 每股收益4元

估值 保守 合理 77.5 低估62 高估124

激进 合理100 低估80 高估160

平均下 合理89 低估71 高估142

目前估计42 算合理了。就是30买了的话就爽了 人生没有后悔啊。

综述：细分行业TOP系列，新产能调试时间比较久，缺点无向下延伸计划，无法形成行业垄断。优点 随着新冠的时间推移 特效药可能会出现以及某些国家的全面免疫战略实施完毕，休闲旅游行业瓶颈在短时间内突然被打开。

22年六七月要是还有便宜的价格 可以蹲一波试试看，毕竟（非行业龙头 现金流比率没达到优秀）不属于我第一序列的股。

果然多写有利于思路打开，明天可以愉快的去钓鱼了

耐心等待 静待花开。

全文本人学习用，仅供参考