原创刘晓博

这是让内地投资者最抓狂的一个黄金周！眼看着人民币资产每天狂飙、上涨，而无法参与。今天（10月4日），港股中石油及天然气板块大涨，一度整体涨幅超过5%。

在过去10来个交易日里，这个板块大涨了37%。最近几天的上涨，跟中东战争升级有关。首先，以色列对黎巴嫩真主党高层展开了“斩首行动”，使用钻地弹等先进武器，干掉了18名真主党高级成员。用“环球时报”的表述是：真主党高层几乎被团灭。其次，以色列跟伊朗的冲突正在升级，双方都在筹划全面打击。10月1日，伊朗向以色列发射了超过200枚导弹。伊朗先是宣布对以色列的报复合法、而且已经结束。后来看到以色列不可能不报复，伊朗又宣布“单方面自我克制的阶段已经结束”。第三，以色列对也门的胡赛武装进行了多轮空袭。第四，以色列针对加沙地带的军事行动仍在进行。

也就是说，以色列同时开辟了4个战场。美国和英国也在外围参战了，空袭了也门的胡赛武装，让这股力量暂时无暇顾及以色列。当前大家最担心的是，是以色列和伊朗之间的全面战争。无论是加沙地带的哈马斯、黎巴嫩的真主党还是也门的胡塞武装，都获得了伊朗的支持。所以在以色列看来，报复伊朗是必须的。以色列如果打击伊朗，首选核设施还是石油设施？

打民用核设施的可能性比较低，但核研究机构和军事设施就很难说了。美国总统拜登第一句话，让石油、天然气的价格被引爆了。当地时间周四（10月3日），有媒体询问美国是否会支持以色列袭击伊朗石油设施时，拜登回应道：“我们正在讨论这个问题。”下图是最新的纽约油价，可以看到9月30日以来涨了不少。

国际油价、天然气价格熊了一段时间了，因为市场普遍预期：随着高利率的负作用日益显现，欧美等发达国家经济将进入低迷期，大家纷纷降息，就是一个证据。所以未来一年，全球对石油的需求将下降。突发的战争，改变了预期。如果以色列和伊朗爆发全面战争，以色列袭击伊朗的石油、天然气设施、，甚至核设施；欧美对伊朗收紧制裁（限制伊朗能源出口），都可能发生。到那时，国际油价、天然气价格将被搅得天翻地覆。受上述消息影响，国际油价、天然气价格都出现了强劲反弹，这是今天港股相关股票暴涨的重要原因。下图，就是截至上午10点43分“石油、天然气板块”涨幅排行榜。

石油、天然气只是黄金周期间，港股最耀眼的几大板块之一。其他热门板块还有券商、房地产、半导体、零售等。春江水暖鸭先知。券商历来是牛市（或大反弹）中的急先锋，是第一波涨幅较大的板块。

上图是包含了券商股的港交所“其他金融”板块最近的涨幅，非常惊人。招商证券的港股，过去几天从6.2港元暴涨到了最高21.1港元；中金公司从8.3元涨到了20.8港元；中信建投从5.4元左右，最高涨到了16.2港元。港股中的地产指数，短短几个交易日直接翻倍：

涨幅超过300%的个股比比皆是，甚至有个股一天涨幅就超过400%。这些股票多是“仙股”，价格此前只有几分钱或者1毛来钱。地产龙头万科的H股，最高的时候比A股溢价了超过40%。到我写这篇稿的时候，仍然有12港元，跟A股中万科节前收盘价9.72元构成了强烈反差。不过今天上午涨幅第一的，是半导体板块，一度上涨超过22%！

昨天晚上港交所披露的最新数据显示：摩根大通在大手笔增持港股！9月27日分别买入中国太保H股2.67亿港元、比亚迪H股17.91亿港元、青岛啤酒H股2.42亿港元、香港交易所H股18.13亿港元。这进一步证实：外资的确在大手笔买入人民币资产。而摩根大通的买入时间点也没有太超前，是在政治局会议召开后买的。港股在国庆节期间只休市1天，不仅今天交易，下周一也交易。而A股要到下周二才能恢复交易。即便今天下午或下周一港股出现调整，其整体涨幅仍然领先A股不少。所以，A股在下周前两个交易日上涨是大概率的。然后，将进入分化、震荡、整固时期。由于这一轮牛市来势凶猛、推进极快，合理上涨空间可能在短期内耗尽。行情能维持多久，存在着不确定性。虽然新股民热情空前高涨，但大股东减持欲望也在显著上升。发展股市，说到底是为了推动经济转型、发行新股。所以，在市场氛围为显著好转之后恢复IPO，并逐步加快速度，也是大概率的。未来行情能维持多久，关键看财政政策如何唱主角，以及楼市回暖情况。楼市回暖了，经济才能真正回暖。衷心希望这一轮牛市能持久一些，能冲破4000点。但能不能上4000点，要看宏观政策是否给力，中国和发达国家的关系如何演变。