盘面回顾

周一沪指继续调整报3078点，跌幅0.27%，成3676亿，盘中一度跌破年线后收脚；创业板指报1819点，涨幅0.79%，收阳星线。盘面上，通信设备、半导体、电力、家电等板块涨幅居前，造纸、旅游、公共交通、有色等板块跌幅居前。两市38只个股涨幅超过9.8%，52只个股跌幅超过9.8%，上涨家数907 VS 下跌家数4401，个股普跌，因有电力及部分行业龙头及四大行托指数，相对抗跌，但个股亏钱效应明显，做多情绪低迷。周一沪深两市成交额8307亿，较上个交易日放量1157亿。

盘面分析

1、成交方面：周一两市成交小幅放量到8000亿以上，有资金抄底，但个股情绪比较差，跌停家数远大于涨停家数。近期北上资金净流入规模明显收缩，加上被动ETF资金规模、A股杠杆资金流入放缓，明显市场增量资金严重不足，导致场内活跃资金迷茫，没有方向，只能局部抱团。

2、技术走势：沪指周一考验了一下年线和季线的支撑，目前2943点和2995点这两个低点连线的趋势线在3056点一带，多头在此会有抵抗。3174点以来的调整能否完成一个小波段的调整重点看周二的多空短线抉择，指数止跌风向仍是看茅台。创业板指周一收小阳，继续在半年线横向整理，耐心等待放量大阳线出来，指数风向标仍是看“宁王”。

3、热点方面：周一表现最强的是铜缆连接、存储芯片、PCB概念。

其中，铜缆连接和PCB概念主要受英伟达消息的刺激。据悉，英伟达GB200的服务器预计将于9月量产，GB200首次采用高速铜缆方案，GB200NVL72机柜对于铜缆连接的需求量持续提升，年复合增长率(CAGR)25%的速度将带动行业整体的市场规模扩容。龙头代表还是神宇股份、胜蓝股份等这几个，但这些个股前期涨幅巨大，盲目追高也容易吃套。CPO方向主要是看“易中天”，目前新易盛创历史新高，成为带头大哥。新易盛强势主要原因是英伟达开始支持以太网交换机方案，基于LPO光模块，新易盛送样最快，这里强调一下，趋势抱团的票适合高抛低吸。

存储芯片主要是涨价概念和行业复苏，今年以来存储芯片价格已较去年同期上涨约50%，存储行业进入拐点。随着AI应用加速渗透，存储芯片需求激增，三季度市场继续涨价概率较高，板块存在业绩与估值的戴维斯双击，易提升市场炒作的空间，可以逢低参与，个股跟踪万润科技（跟长江存储合作，国产替代）、佰维存储（一季度业绩大增）、通富微电。

另外，周一商业航天方向表现也可以，6月催化事件还在，但更多倾向西测测试、天箭科技等小市值个股，操作难度比较大。

从资金流向来看，在指数下杀时，半导体科技类明显坚挺，有资金正在尝试性的向科技切换，这也符合我们之前的预判，换个角度，这个方向既有大基金三期事件催化又有中报业绩预增预期，符合资金寻找确定性方向的模式，不妨可以在其中找做多机会。

操作策略

总体上，指数尚未企稳，空头情绪严重。从涨跌数据对比来看，当前市场信心比较脆弱，近一个月以来，已经有97家公司被ST，很多个股连跌10多天根本出不来，一定程度上影响到市场的情绪，避雷也是6月的重要主题之一，目前算是市场首批风险出清，刮骨疗伤期，需要时间消化，我们能做的就是回避任何问题股。这里，稳健的可以继续等更明确的信号出现，激进的可以在3060点附近积极寻找做多机会！

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。