自中秋过后，大A简直就是开了挂。不过，虽然都是涨，但也有高低之分。自9月18日至9月30日，在申万一级行业中，美容护理、房地产与计算机分别大涨41.09%、40.24%与38.66%，远超同期上证指数23.39%的涨幅。

从这两天都走势来看，这次极有可能分化出“科技牛”，所以我更看好计算机。

首先，数字经济是未来大势所趋，而计算机作为重要载体必不可少。而且，我们的目光应该不仅仅不局限于计算机，与其关系紧密的信息技术更为值得关注。

如今，信息技术全面渗透生活，餐饮、商场、文化、旅游等传统行业都在加快提升数字化程度，云旅游、云展览、无人零售等新业态的培育不断涌现，为人们打造数字生活新空间。这一领域的指数也正逐渐走入大家的视线。如中证全指信息技术指数（指数代码：000993，指数简称：全指信息），以中证全指样本股信息技术行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股，以反映沪深两市信息技术行业内公司股票的整体表现。

据Wind统计，截至2024年9月30日，该指数自2004年12月31日基日以来上涨438.48%，同期沪深300指数上涨300.19%。

追踪这一指数的华夏中证全指信息技术ETF（562560）已于今年3月27日成立，截至9月30日，该基金上涨17.92%。当下，为了方便更多场外投资者，华夏中证全指信息技术ETF发起式联接（A：021471 C: 021472）也正在发售中，并计划于10月11日结束募集。

具体来看，全指信息指数行业分布均衡多元，能够较全面的捕捉行业机遇。Wind统计，截至9月30日，以申万二级行业分类，该指数成份股覆盖半导体、消费电子、软件开发、光学光电子、计算机原件等行业。在国庆节前的这波行情（20240918-20240930）中，不少成分股涨幅超50%，带动指数整体上涨超30%。

同时，全指信息指数具有一定的龙头特征。以前十大成份股为例，多属于信息技术板块的知名龙头企业，体量巨大且具有一定行业地位，具有较高的长期配置价值。如立讯精密是国内精密制造龙头企业，专注于连接线、连接器、马达、无线充电、FPC、天线、声学和电子模块等产品的研发、生产和销售；京东方作为全球面板龙头，公司半导体显示产品全年出货量和出货面积稳居全球第一；海康威视以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商，作为智能物联龙头，连续多年蝉联视频监控行业全球第一。

数据来源：Wind，截至20240930

从长期视角来看，信息技术行业具有极高的成长性。一方面，我们正处于信息技术飞速发展的时期，以人工智能为代表的技术革命和产业浪潮正在汹涌而来，算力、芯片、光刻机、AIGC、元宇宙、智能驾驶、卫星互联网等主题不断涌现，我们现在或许正在站一轮新技术创新周期和经济范式革命的新起点。同时，数字经济正成为构建现代化经济体系的重要支撑，成为稳增长促转型的重要引擎，随着未来数字产业化发展、产业数字化转型的推进，数字经济规模有望维持高速增长。

随着智能车持续渗透，汽车电子空间巨大。如国内车规级半导体市场规模由2015年的71亿美元增长到2019年的112亿美元，2015-2019年CAGR为12.07%，Omdia预计2025年有望突破216亿美元，国内车规级半导体市场规模增长高于全球。

另一方面，国产替代大趋势也将推动产业快速发展。过去5年，我国企业在卡脖子关键技术层面也实现了突破，根据国家新材料产业发展战略委员会网站显示，针对2018年提出的35项“卡脖子”的关键技术目前我国至少已经攻破了其中的21项。

面对A股放量大涨，与其心中打鼓，不如来看看历史规律。近期中金公司通过对 “519行情”、2014年底、2019年初等12段典型的低位放量大涨行情进行对比复盘，发现低位放量大涨最终呈现为阶段性反弹或者趋势性反转均有可能。

区别在于阶段性反弹历史上多与直接的资本市场政策相关，而趋势反转型的放量上涨往往先行对应“一揽子”政策领域的重要变化，较多后续迎来基本面预期改善，且期间伴随资金面的正反馈（增量资金持续入市）。从政策的广度和力度来看，初步判断本轮放量上涨行情并非持续性差的阶段型反弹。

具体到配置层面：

短期主线，政策直接受益领域，如非银、房地产链和部分破净板块领涨，风险偏好上升背景下科技软硬件（半导体、AI为主）、高端制造（锂电池、光伏为主）以及相关中小创指数上涨弹性更大。

中期来看，可能还是要转向高景气行业或者基本面预期改善的领域。如当前基本面已处于较好状态，受益外需的出口出海领域或者供给侧出清领域；估值处于历史低分位，具备困境反转或者预期反转逻辑板块等。无从短期还是中期，全指信息指数所聚焦的半导体、消费电子、软件开发等领域，均有所涉猎。因此，想要提升A股仓位且看好信息技术领域的同学们，可以关注华夏中证全指信息技术ETF发起式联接。