3月5日上午9点，两会正式开幕；相信没有什么事比两会更重要，全年宏观经济及各行各业发2025年发展方向，都将在这次会议上确定大方向。不同于两会的如火如荼，对于资本市场而言，会议期间的大行情往往是平静的。

一、盘面趋势研判

从指数层面来看：宽泛来讲，上证指数在3300-3388点之间作箱体震荡，近期高点在3388点；哪怕指数上涨到这个位置，3388-3414点的压力很大。

本周都不看好能突破，特别是在市场缩量的情况下，哪怕上去了也会是冲高回落的走势。

从成交量层面来看，周二A股成交量继续萎缩到1.48万亿，相当一部分资金选择不动，主力交投活跃度下降，表明观望情绪加大。

会议今日才开始，机构和游资的资金也不会盲目乱动；而散户投资者是被情绪带着走的，所以今日市场也很难放量，并有继续缩量的风险。

二、外围消息跟踪

一是特朗普以芬太尼等问题为由，自3月4日起对中国输美产品再次加征10%关税。在这次加税之后，美国对华加征关税税率将累计攀升至20%。

外交部表示强硬反对，并随即推出反制措施：对原产于美国的部分进口商品加征关税，加征比例分10%和15%两档，主要是针对农副产品。

二是仙羽在《3月4日大A早报》中提到：北向及南向资金可能预知相关信息率先加速流入。但是昨日盘面市场毫无起色，因此担忧可能并没有预期中的新热点出现。

上面两个消息整体对于市场都是利空，关税政策对我国经济增长的影响还是比较大的。当然对于美国也一样，美股刚开盘，已经出现大跌行情。

三、今日市场主线热点研判

1、军工板块：昨日因为资金去向不明确，纷纷选择避险，加上外围局势比较紧张，带来板块大涨，纯属于消息面的刺激，没有太多的持续性。与周一的民爆、能源金属的板块走势很像，只能算是短线行情。

仙羽认为，军工本身就是防御赛道，如果继续走强，那就意味着全球地缘冲突加剧，全市场都是走弱的，进而也会带崩板块；不建议大家参与。

2、科技主线赛道：一是DS和人形机器人，两者确实是主线，但是逻辑硬的个股都高高在上了，所以各路人马都不想去给里面的资金接盘。在市场整体量能不理想的情况下，盲目追高的话，资金就要且战且退了；胆子大可以轻仓上，谨慎起见就暂时别考虑了。

二是自主可控的国产替代值得重点关注，可能成为接下来的主线，具体方向是AI的软硬件方向延伸。

芯片+国产替代，软件+国产替代，其中会走出强势的领涨板块。

三是可以关注一下AI+金融，如果指数需要向上突破，大金融板块务必发力。AI+金融方向在24年10月以后的行情中已经沉寂许久了。

3、其他板块：仙羽看来都称不上主线，会议进行中缩量是正常的，人气板块减少。而在会议期间，市场资金有护指数的要求，所以又不是权重股，又不是科技主线，那就是阴跌状态。

最后，说说操作策略，总体而言就是：谨慎对待，多看少动！

其一，对于没有持续性的板块，冲高就是卖出的机会；如果上午高开，可以将昨日低吸的部分减仓，短线套利为主。

其二，不要盲目追涨，可以轻仓围绕与科技属性叠加的品种进行布局。

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