盘面回顾

周二沪指下探回升报3028点，跌幅0.76%，成交3327亿，指数继续破低向下；创业板指报1757点，涨幅0.35%，收小阳线。盘面上，半导体、软件服务、IT设备、航空、元器件板块涨幅居前，运输服务、船舶、酿酒、运输设备等板块跌幅居前。两市48只个股涨幅超过9.8%，8只个股跌幅超过9.8%，上涨家数3043 VS 下跌家数2137，个股涨多跌少，四大指数中三个指数收红，已经难得。周二沪深两市成交额7029亿，较上个交易日缩量139亿。

盘面分析

1、成交方面：周二两市成交并无大的改善，维持在7000亿附近，说明市场依然没有明显进场信号，倒是南向资金净流入超100亿港元，资金的选择也代表目前A股当前的囧境。

2、技术走势：周二沪指收阴锤子线，指数短均线形成空头排列，弱势依旧。短期没有放量收复5日线前，暂时没有止跌企稳信号。沪指自3174点见高以来的调整，预计在2986/3006/3016这30点区域会有一次反弹，指数止跌的关键还要看贵州茅台是否先止跌。周二创业板指收小阳，由于量缩阳体过小，同样没看出有明确的止跌信号。宁德时代继续杀跌收阴十字星，这里只有“宁王”表态企稳，创指才有好的表现，不过下跌空间不大，前期颈线位置会有一定支撑。

3、热点方面：存储芯片、光刻机、先进封装等半导体方向主力资金净流入21.90亿，成为周一最大的赚钱亮点。我们从5月底到6月初一直反复表态看好这个板块，5月的最后两天已经很明显有资金潜伏这个方向，今天再次把逻辑给梳理一遍：1）支持科技创新政策密集出台，大基金三期3400亿落地，两会新质生产力成为核心关键词；2）以半导体为代表的科技股经历两三年的持续下跌，目前半导体的PB处于历史较低的位置，并且产业绝大多数分支景气度（存储、先进封装）已经触底反转，产业基本面预期持续向好，有中报预喜预期。3）本月科技领域还有三大产业盛会，消息面的催化会较多。一句话，估值低位+筹码低位+基本面筑底抬升有利“科特估”拔估值的复苏行情。可以重点从卡脖子（国产化低）、自主可控、AI创新领域方向来寻找做多机会，如中芯国际、长电科技、寒武纪、北方华创、万润科技等。当然，半导体要想成为资金共识新主线，还需观察其后续能否和指数共振，带动指数脱离泥潭，期待市场能展开新一轮“科特估”行情。

操作策略

总体上，在假期诸多利空影响下，今天A股表现算有一定的韧性，但仍不能掉以轻心。明天（6月12日）国家统计局将公布5月CPI、PPI数据。除CPI、PPI外，5月新增贷款、M2、社会融资总规模等金融数据也值得关注，数据变化对市场的波动仍有影响，同时本周五为期指交割日，还有美国CPI指数和美联储利率决策也会影响金价和美股走势，间接也会影响市场走势。短期专注于资金选出的方向，在做市场预判的同时，别忘做应对，打有准备之战，让自己的操作立于不败之地。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。