警惕!银行理财狂飙

米米宅 2024-07-30 15:50:35

7月25日,国有六大行集体下调了存款挂牌利率, 其中二年期、三年期、五年期整存整取存款挂牌利率均下调20个基点,至1.45%、1.75%、1.8%。

这也意味着,存款利率正式告别“2字头”,进入“1时代”。

本次下调一点也不意外,甚至可以说是板上钉钉,毕竟央行22号刚刚才“降息”。

一季度商业银行净息差已经来到了1.54%的历史低点,贷款利率降了,银行岂会吃这个“哑巴亏”?

存款利率必然会跟着降,而且还会降的更多。

在存款利率不断下行的背景下,居民存款再次出现大“搬家”。

但多数存款流向了银行理财市场,尤其进入下半年后,银行理财的规模开启了狂飙模式。

根据普益标准的数据,上半年,无论是理财产品存续产品总量,还是存续规模都在稳步增长。

6月末,理财产品存续规模虽然出现下滑,下跌至28.07万亿元,但在7月又迎来了“反弹”。

截至7月24日,理财产品存续规模为29.58万亿元,已逼近30万亿元大关,这相比2023年末的26.8万亿元,增加了近3万亿。

一位在银行工作的朋友告诉笔者,今年以来,前来网点咨询或者购买银行理财产品的客户明显比去年多了起来,特别是既往业绩表现不错的产品,一般发售很快就能卖光。

他说,今年新发行的银行理财产品年化收益率普遍能达到3%以上,固收类收益率在4%到5%的产品,比比皆是,有个别产品疯狂的,甚至收益率达到两位数。

这也就不奇怪,大家为什么趋之若鹜地去“抢”银行理财了。

今年银行理财规模的增长有诸多外部有利因素加持,包括债市走牛、存款利率下调等等。

上半年,资产荒背景下,大量资金涌入债市,债券市场总体走出波澜壮阔的大牛市。

要知道,银行理财的底层大部分都是投资于债的。

利率一降再降,上面本意是要把存款往外赶,去消费也好,投资也罢,别躺银行里,尤其是别躺定期里就行。

但居民的储蓄热情依旧不减,上半年住户存款依然增加了9.27万亿元,住户存款余额约为147.15万亿元。

而且存款“搬家”,没有进入投资和消费市场,而是进入了债市、银行理财。

银行理财规模再度来到30万亿的关口,此时笔者还是想给大家提示下风险。

2018年资管新规净值化后,银行理财就已经打破刚兑了,也就是说不保本保息了。

很多买理财的朋友,还没有做好充分的“心理准备”。

最近,监管部门对银行理财子公司,接连开出了不少罚单。

6月28日,国家金融监督管理总局公布多张罚单,其中涉及招银理财、信银理财、平安理财、中信理财等多家理财子公司,合计处罚金额高达3250万元。

罚款的主要事项就是:银行理财产品未能有效穿透识别底层资产,信息披露不规范。

说白了就是:不透明!

我敢肯定,买银行理财的朋友绝大部分都不知道自己真正买了什么,对理财产品内部的投研团队更是知之甚少。

大部分人买银行理财,更多还是冲着银行这块金子招牌,以及对客户经理的信任。

虽然银行理财打破了刚兑,但大部分买银行理财的客户天然还是有一种“保本诉求”。

在净值化背景下,债市有个风吹草动,短期限产品一旦发生亏损,就会引发客户赎回-债市进一步下跌-理财加速赎回的负反馈螺旋。

2022年,大量理财产品“破净潮”、“赎回潮”,我想不少投资者仍然是记忆犹新。

辛辛苦苦一两年的收益,一两天就破净亏损,可谓一朝回到解放前。

还有个奇怪的现象,近期有不少银行理财宣布提前终止。

比如原本1年到期的,现在刚几个月就提前还本付息,跟投资者“两清”了。

据财联社不完全统计,6月份以来,已经有多家银行理财子超20款理财产品宣布提前终止。

比如,

中邮理财发文称,中邮理财邮银财智·鸿运定制6号(盛鼎版)人民币理财产品提前终止事项的公告称,拟于6月17日提前终止该理财产品,而其原到期日为2029年6月17日。

民生理财发布公告称,决定于6月11日提前终止民生理财玉竹固收类两年封闭150号理财产品。

7月1日,宁波银行在官网发文称,宁银理财宁欣添益固定收益类封闭式理财64号计划于7月3日提前到期。

......

一边是理财规模持续增长,一边却是大量的产品提前终止。

咱先别着急骂银行“不讲武德”。

其实,银行也很无奈,也算是银行处于风险控制,让投资者落袋为安。

就像之前个别证券基金,净值运行到高位以后,基金经理选择封闭,不能再买进,也算是一种“良心”举动了。

要知道,银行理财的底层资产主要还是银行存款和债券这些。

利率一直在降,上半年债市甚至有点疯牛拉不住的感觉,央妈喊话没用,甚至要出手干预。

随着银行理财规模的飙升,加上上半年漂亮的历史收益,羊群效应之下,人们争相涌入理财市场。

未来想要继续保持这么高的收益率,你觉得银行心里有把握吗?

如果明知道收益无法兑现,甚至可能亏损,而秘不发丧,到最后受损失的还是投资者。

而且买理财产品和买股票不一样,投资人对它的期待就是要稳健,对亏损的忍耐度是非常低的,很容易在短期波动、亏损下引起恐慌和踩踏。

终止理财产品是一个信号,笔者提醒大家近期对于银行理财要更加谨慎一些。

买了大量银行理财的朋友,这时候千万要注意,不要再无脑的买入了。

在低利率和“资产荒”的大背景下,资金都去疯狂的抢国债,去抱团债券,这种抱团本身就会让债券价格偏离其合理价值。

但经济学一般规律告诉我们:价格围绕价值来回波动,但最终会向价值靠拢。

扎堆抱团推动债券价格持续上涨,导致市场过热,形成了泡沫,一旦利率、情绪等稍有变动,就可能会引发价格的急剧下跌。

央行多次喊话提示风险无用,然后就祭出要向一级交易商借入国债来做空。

我们回顾金融市场的过往,太阳底下没有新鲜事,事情都在不断的重复着,风险正在悄悄来临。

以前银保监会主席郭树清曾经提醒过广大金融投资者:

高收益意味着高风险,收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。

现在我想说时代变了,在“资产荒”的背景下,投资者需要彻底放弃对高息理财的幻想,3%以上的收益在你心里都要仔细掂量掂量。

0 阅读:46

米米宅

简介:感谢大家的关注