星空科技在本次交易前刚完成近3亿元战略融资。

作者 | 任逸

编辑丨高岩

来源 | 野马财经

刚刚上市3年多的中旗新材（SZ001212）卖壳了。

3月31日，中旗新材（001212.SZ）发布公告称，广东星空科技装备有限公司（以下简称“星空科技”）通过协议受让方式，以8.03亿元收购中旗新材24.97%股份，其一致行动人陈耀民同步购入5.01%股份，合计持股比例达29.98%。交易完成后，星空科技成为中旗新材控股股东，实控人由周军变更为半导体领域知名人物贺荣明。受此消息提振，中旗新材今日复牌即一字涨停，报32.20元/股，市值39亿元。

本次控股权的收购，设计的交易结构是，由贺荣明麾下的星空科技协议收购3049.89万股中旗新材股份，占上市公司股份总数的24.97%，受让总价约为8.03亿元。其一致行动人陈耀民斥资1.61亿元，购入5.01%股份，合计持股比例达29.98%。股权的转让方——原实控人周军以及原控股股东海南羽明华和均出具《关于不谋求公司控制权的承诺函》，以此获得了中旗新材的控制权。

收购方星空科技成立于2021年3月，为半导体器件专用设备制造企业，注册地在广州市增城区，注册资本约为2.94亿元。星空科技实际控制人为贺荣明，74.43%的股份由上海星沪企业管理中心（有限合伙）等14名股东控制，国投（广东）科技成果转化创业投资基金合伙企业（有限合伙）、广西腾讯创业投资有限公司等7名股东则持有25.57%股权。

此次交易的“幕后大佬”贺荣明，是国内半导体装备领域的标杆人物。其职业生涯始于光刻机研发，曾主导国家“863重大科技专项”“02科技重大专项”等关键项目，被誉为中国半导体装备国产化的“破冰者”。贺荣明现任上海微电子装备（集团）股份有限公司董事，并实际控制星空科技74.43%股权。星空科技成立于2021年，专注于半导体高端装备制造，产品涵盖光刻机、芯片键合机等核心设备，填补了多项国内空白。

图源：罐头图库

值得关注的是，星空科技在本次交易前刚完成近3亿元战略融资，由浦东科创集团等机构投资，注册资本从1.97亿元增至2.94亿元，创下国内半导体装备领域年度单笔融资新高。而浦东科创集团是浦东新区为科创中心建设而设立的企业。

中旗新材也在公告提及，未来拟通过收购相关资产，形成“材料+设备”的半导体全产业链协同效应。

有投资者在雪球和股吧等社区猜测，星空科技有可能借助中旗新材的上市平台，加速资产整合，并且装入上市公司。

但投资者对于“星空科技是否注入中旗新材”存在分歧。支持方认为，中旗新材当前主营石英硅晶材料，与星空科技的半导体设备业务可形成上下游协同。贺荣明亦明确表示，将推动中旗新材向集成电路新材料领域转型，并拓展高端光学材料业务。反对方则指出，星空科技作为新锐半导体装备企业，独立发展更利于融资与估值，且其近期融资已显示资本市场的认可，短期内装入上市公司的必要性较低。而且，作为关联公司，装入上市公司，其定价是个难题，溢价太高会引起侵害上市公司中小股东的质疑，定价太低还不如独立融资IPO。

图源：罐头图库

证券之星分析师也指出，星空科技若注入中旗新材，需解决业务整合与估值匹配问题。当前中旗新材市值不足40亿元，而星空科技在国产替代浪潮下成长性突出，独立上市或更符合长期利益。一位私募投资人则认为，贺荣明过往经验显示其擅长产融结合，此次控股中旗新材可能仅是第一步，“未来或通过分步资产重组，逐步实现半导体板块的整体上市”。

星空科技此次入主中旗新材，既是贺荣明半导体版图扩张的关键落子，亦为资本市场留下想象空间。随着国产半导体产业链的加速崛起，这一交易的后续动作或将持续牵动市场神经。