平安银行最近披露了2024年年报。

这家公司向来是A股银行里披露年报最“积极”的，就像它的股票代码000001一样，从不拖泥带水。

2024年，银行行业的日子并不轻松。2024年可能也是平安银行发展史上颇有“压力感”的一年。整体来看，2024年公司的营业收入同比下降了10.9%，全年净利润同比下降4.2%。

但在当前的银行业大环境下，单纯对比规模其实已经失去了意义，财报得掰碎了看。

更优的资产结构，更精的业务体系，更高的运营效率，都更能衡量一家银行的经营质量，这些也是决定未来发展的关键。

我们不妨也从这些角度看看，平安银行的2024年，到底干得怎么样。

主动求变，业绩进入阵痛期

先看几个备受关注的大指标。

2024年，平安银行实现营业收入1466.95亿元，同比下降10.9%；实现净利润445.08亿元，同比下降4.2%。

收入和利润同时下降，对于一向以稳健著称的平安银行来说，是不多见的。

平安银行也有多个核心指标实现了增长。比如截至2024年末，平安银行资产达到5.77万亿元，同比增长了3.3%。

还有一些经营指标得到了优化。比如在数字化转型下，平安银行的经营持续增效。去年公司的业务及管理费同比下降了11.7%。

考虑到当前的市场环境，用稳健来形容平安银行的这份财报，可能更贴切一些。

之所以这么说，很大程度上是因为平安银行去年的业绩“阵痛”，是公司主动求变的结果，也基本在市场预料之中。

在经济顺周期时，银行往往倾向于通过快速扩张实现规模和利润增长。

但在经济调整周期，过度依赖高利率、高风险的客户群体，风险暴露加剧，将给银行的稳健发展带来冲击。

从这方面来说，业务结构的调整、资产结构的优化，是必须迈出的一步。

平安银行近两年一直在推动战略转型。2024年，平安银行的战略转型来到了“深水区”。

这一年，平安银行在业务上继续做了很多“减法”。比如持续主动压降高风险信贷业务，优化、提升资产结构。

一个突出表现是，2024年，平安银行的个人贷款余额较上年末下降了10.6%；企业贷款余额则增长了12.4%。

对于一直秉持“零售立行”战略目标的平安银行来说，这种显著变化背后的勇气和决绝，是超出了市场想象的。

这种调整，也必然带来业绩的短期承压。

但平安银行很坚定。业绩说明会上，平安银行党委书记、行长冀光恒直言不讳：“我们吃过快的亏，所以要痛定思痛，要有战略定力”。

在业务结构调整的同时，对于一家银行而言极为重要的风险管理上，平安银行表现依然十分“在线”。

2024年，平安银行的不良贷款率1.06%，拨备覆盖率250.71%，均保持稳定。

一升一降，结构优化

平安银行近两年的战略转型中，“零售做强、对公做精、同业做专”十二字战略方针，被反复强调。

零售、对公、同业这三大板块，不是相互独立、互不关联的。反而在战略转型的关键阶段，三块业务的协同发展、相互支撑更为重要。

在近两年平安银行零售业务的调整中，稳健的对公业务，就立下了汗马功劳。财报中的一系列数据，呈现着这种变化。

2024年，平安银行企业贷款余额1.6万亿元，占比从上一年度的42%，大幅提升至47.6%。个人贷款余额1.77万亿元，占比从上一年度的58%，下降至52.4%。

一升一降之下，对公贷款的增长，成为驱动平安银行2024年资产增长的核心动力。

大的“账单”是企贷和个贷余额一升一降，从小的“账单”里，则能看出这种升降背后的深层次逻辑。

2024年，平安银行的个人贷款中，也呈现出明显的升降差异。其信用卡业务、消费贷、经营贷的占比均有所下滑，尤其是在主动强化信用卡业务品质客户选择后，其高风险贷款显著下降。

相比之下，2024年，平安银行质量较高、风险较低的住房按揭贷款比例则从8.9%升至9.7%，是个人贷款中唯一增长的类型。其抵押类贷款占比整体提升了4个百分点至62.8%。

零售依然是平安银行的核心，而且平安银行推动零售业务高质量、可持续发展的目标很明确。

在3月17日的业绩说明会上，冀光恒再次强调，平安银行还是一家以零售见长、以零售为主、带有科技基因的银行，这是毫无疑问的。

对于过去一年零售业务的调整，冀光恒总结：风险门槛提高，调整了高定价、高利差、高风险产品。同时，经过一年的变化，战略已梳理清楚，打法亦基本形成共识。

对公业务上，平安银行一直坚持“做精行业、做精客户、做精产品”方针。

在行业选择上，平安银行的路径十分清晰。

2024年，平安银行稳住了基础行业基本盘，其基础设施、汽车生态、公用事业、地产四大基础行业贷款新发放4424.56亿元，同比增长35.4%。

另外，平安银行也在努力打造新兴行业经营组合。在新制造、新能源、新生活三大新兴行业新发放贷款2159.88亿元，同比增长41.9%。

业务结构的优化，经营质量的提升，是平安银行变革的目标，也是平安银行稳健发展的基石。

坚定改革，推动可持续发展

2024年，平安银行的净息差为1.87%，较2023年同期下降51个基点，降幅明显。

在资产重定价及支持实体经济的背景下，平安银行预计，2025年净息差仍有下行压力，但下行幅度会有所趋缓。

面对净息差的持续收窄，平安银行拿出了自己的对策：

在资产端，做好大类资产配置，鼓励优质信贷投放，加大实体经济支持力度；同时，加强市场研判，灵活动态配置同业资产，提升资金运用效率。

在负债端，引导吸收低成本存款，管控高成本存款，全力控制和降低整体负债成本。

这些既是平安银行近两年正在做的工作，也是平安银行接下来将持续推进的工作。

主动调整零售资产结构，摆脱过去“高利率、高利差、高风险”的零售增长策略；加大对公业务及低风险抵押类贷款的投入，换来更加合理的资产结构。

这些调整在当下的确带来了压力，但同时也增强了平安银行未来业务的稳定性和可持续性。

平安银行的“阵痛”也不会长久地持续下去。

业绩说明会上，平安银行多位高管的表态，给了市场信心。

冀光恒在业绩说明会上强调，平安银行零售“止血”的问题已经做到了，只是“造血”需要过程。

平安银行行长助理兼首席风险官吴雷鸣则表示，“零售不良的生成见顶，并将进入下行通道。预计2025年零售不良生成会进一步下降，信贷成本也会快速下降。有信心在2025年对零售资产质量交出比较满意的答卷”。

“深蹲是为起跳积蓄动能。经过这段时间的调整，我们的资产质量逐步企稳，新产品逐步在验证。今年我们将在中风险产品上积极作为，为零售投放的恢复打好基础。”平安银行董事会秘书周强说。