周末都在刷屏讨论银行定增5000亿。 主流观点也都差不多。 一句话总结： 之前让银行让利给房贷，国企银行损失了上万亿利息，现在通过国家补充资本给银行。 属于打个巴掌给个糖的操作。 但5000亿够吗? 我认为是远远不够的。 虽然对银行股东来说，短期看是溢价定增。 但对于长期分红来说，却因为股本增加，分红收益摊低了。 能配置银行股的大机构，几乎都是为了长线持有的分红而来。 现在长期收益反而因为定增而降低了，你说气人不气人。 而对国家来说，发行国债成本2%，银行分红收益4.5%, 可以说稳赚不赔。 所以这个事情到底谁受益，我也算不明白，留给大机构们去纠结了。 银行的估值体系比较特殊，以及全行业几乎完全破净的模式，导致银行的定增，几乎没有民间资本有兴趣参与，都是利益关联方的左手掏右手。 普通投资者，就别在意这种变化了。 但银行作为权重股，会不会因为这种溢价定增大涨？ 很难，因为历史经验告诉我们，拿着银行的都是长期主义者，不会因为短期的这一点点溢价而大肆进出筹码，意义不大。 所以指望银行这5000亿能让大盘再冲一波的，洗洗睡吧。 说完，最后点评两条消息， 一个是金沙江创投的朱啸虎，在一个投资峰会上称：机器人虽然有高度共识，但商业化路径不清晰。 这个人也看空过AI，再说上次是高盛看空的导致的机器人板块大跌，影响力区别大了去了。 上次的点评参考：「链接」 创投圈也因为这个观点起了很大的争执。 不过机器人板块已经深度调整过，如果因为这种消息再调整，也基本到底加速换手了。 珍惜倒车机会，尤其是特斯拉机器人的供应商们，量产在即，业绩驱动是最明确的。 第二个，亿航通航和合翼航空获得全球首张 民用无人驾驶航空器运营合格证（OC） 这个是低空经济的第一批牌照。 低空已经休息很久了，一直缺乏政策预期，这次可能又能冲一波。 深海经济号称是低空经济的V2.0，所以低空的走法，也能为深海做模版。 未来深海也会面临相同的困境，政策密集期变成了政策真空期。 但政策始终只是一种催化剂，核心的股价推动者，还是游资和量化。 近期量化人人喊打，但没有量化的话，这些题材也很难形成板块和规模效应。 高层如何取舍，我们管不着。 但如果量化继续这么收割下去，早晚会引起舆情反噬，最终被压缩规模，走下神坛。 记住A股最最最重要的事情，不是剑指4000点，而是维稳！ 点评完了，最后提醒，周五夜盘的美股又扛不住，反弹两周，一天毁掉。 4月新的一周又是关税博弈事件落地，而量化还在尽情收割。 可能会是量能低点，已经跑出火场的朋友，千万别急。 耐心耐心！